Bitcoin đã không thể vượt qua mốc 61.000 USD kể từ thứ Năm, bất chấp sự lạc quan được thúc đẩy bởi giá dầu thô giảm sau thỏa thuận ngừng bắn 60 ngày giữa Mỹ và Iran. Nhu cầu bảo vệ giá Bitcoin khỏi sự giảm giá đã tăng lên mức cao bất thường, khiến các nhà giao dịch đặt câu hỏi liệu 55.000 USD có phải là mục tiêu tiếp theo hay không.
Tổng phí bảo hiểm trả cho các quyền chọn bán (put option) Bitcoin trên sàn Deribit vào thứ Sáu đạt 115 triệu USD, gấp 7 lần so với 16 triệu USD trả cho các quyền chọn mua (call option). Sự mất cân bằng này là cao nhất trong hơn 12 tháng, cho thấy nhu cầu từ phía phe mua cực kỳ thấp. Tuy nhiên, dữ liệu như vậy không nhất thiết báo hiệu sự tin tưởng từ phía phe bán.
Delta skew của quyền chọn Bitcoin đã đạt 19% vào thứ Hai, cho thấy các nhà tạo lập thị trường không sẵn sàng nắm giữ rủi ro giảm giá. Cấu trúc này phản ánh tâm lý lo ngại, mặc dù đây đã là trạng thái bình thường trong suốt 4 tuần qua. Dữ liệu cho thấy nhu cầu phòng hộ theo xu hướng giảm đang gia tăng khi giá Bitcoin gặp khó khăn trong việc duy trì trên mốc 60.000 USD.
Sự suy yếu của Bitcoin một phần xuất phát từ lo ngại của các nhà đầu tư về khả năng chi trả cổ tức và khoản nợ đáo hạn vào năm 2027 của MicroStrategy (MSTR US). Công ty đã phản ứng vào thứ Hai bằng cách công bố bổ sung thêm 1,2 tỷ USD tiền mặt từ các đợt bán cổ phiếu gần đây và dành riêng 1,25 tỷ USD Bitcoin để chuẩn bị cho khả năng bán ra trong tương lai.
Các biện pháp mà Strategy thực hiện đã giúp giảm bớt một số lo ngại trong ngắn hạn, nhưng đồng thời cũng làm gia tăng sự bất an về động lực cung và cầu của Bitcoin. Ngay cả khi không có đợt bán nào diễn ra trong vài tháng tới, phe gấu vẫn cảm thấy yên tâm hơn khi biết rằng Strategy không có động lực phát hành thêm cổ phiếu MSTR, do công ty hiện đã có đủ nguồn lực để chi trả cổ tức trong khoảng 17 tháng.
Sự chuyển hướng từ Bitcoin và vàng sang cổ phiếu ngành bán dẫn
Trái ngược với sự bi quan của các nhà đầu tư Bitcoin, đà tăng trưởng của thị trường chứng khoán Mỹ đã chuyển biến tích cực sau khi áp lực lạm phát giảm bớt, với giá dầu thô giảm xuống mức thấp nhất trong 4 tháng. Thêm vào đó, một báo cáo của Goldman Sachs dự báo tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 22% cho các công ty thuộc S&P 500, làm giảm bớt lo ngại về định giá quá cao.
Theo phân tích của ‘The Kobeissi Letter’, các nhà đầu tư cá nhân dường như đang chuyển hướng từ vàng và Bitcoin sang cổ phiếu ngành bán dẫn. Dữ liệu do Bloomberg thu thập cho thấy hơn 20 tỷ USD đã chảy vào các quỹ ETF bán dẫn, dẫn đến sự tăng giá 81% của iShares Semiconductor ETF (SOXX US) và 60% của VanEck Semiconductor ETF (SMH).
7 tuần liên tiếp dòng tiền ròng chảy ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin spot niêm yết tại Mỹ đã dập tắt hy vọng của phe mua về một đợt phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp 58.050 USD vào ngày 25 tháng 6. Bất kể liệu đợt bán tháo này có thể được quy cho sự chuyển hướng sang cổ phiếu công nghệ hay không, tâm lý thị trường khó có thể cải thiện chừng nào các quỹ ETF Bitcoin spot vẫn tiếp tục chứng kiến dòng tiền ròng chảy ra mạnh.
Việc giá kiểm tra lại mức 55.000 USD không nên bị loại trừ, nhưng nhu cầu gia tăng đối với việc phòng ngừa rủi ro giảm giá trong các quyền chọn Bitcoin không nên được hiểu là dấu hiệu cho thấy sự tự tin của phe bán đang tăng lên.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
