Bitcoin (BTC) đang giao dịch tại một điểm xoay chiều quan trọng khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang bán ra, các tổ chức tài chính lớn vẫn đứng ngoài quan sát dù định giá đã trở nên hấp dẫn, và thị trường đang tạm dừng ở mức 60.300 USD để chờ đợi bước đi quan trọng tiếp theo. Tình hình này cho thấy hai nhóm nhà đầu tư rất khác nhau đang đặt cược theo những hướng hoàn toàn trái ngược.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ bán ra, Phố Wall đứng ngoài quan sát
Tâm lý chung hiện khá bi quan, với Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Crypto (Crypto Fear & Greed Index) ở mức 36/100, phản ánh trạng thái lo sợ nhưng chưa đến mức hoảng loạn hoàn toàn. Tuy nhiên, con số này che giấu sự chia rẽ sâu sắc trên thị trường. Chỉ riêng trong tháng 6, các nhà đầu tư đã rút 4,4 tỷ USD khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ — mức rút vốn lớn nhất trong năm nay. Trong khi đó, Strategy vẫn tiếp tục mua BTC, dù tốc độ và quy mô mua đã chậm lại. Mặc dù dòng vốn ETF và hoạt động tích lũy Bitcoin của các công ty chưa bước vào giai đoạn mua mạnh, phần lớn các doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin trong kho bạc vẫn chưa cắt giảm lượng BTC hiện có của họ.
Đòn bẩy đang được tháo gỡ, nhưng diễn ra chậm rãi
Tổng giá trị hợp đồng mở (open interest) của các hợp đồng tương lai Bitcoin trên tất cả các sàn giao dịch hiện ở mức 19,92 tỷ USD. Hai tuần trước, con số này là 20,1 tỷ USD. Quá trình giảm đòn bẩy này — khi các nhà giao dịch đóng vị thế để giảm rủi ro — đang diễn ra một cách có trật tự, chứ không phải trong trạng thái hoảng loạn.
Chi phí vay để duy trì các vị thế mua (long) đã giảm từ 0,25% xuống còn 0,12%, cho thấy giai đoạn bán tháo cưỡng bức tồi tệ nhất có thể đã qua. Tuy nhiên, phe mua vẫn phải trả phí để giữ vị thế của mình, điều này cho thấy các nhà giao dịch vẫn tin vào khả năng phục hồi, nhưng chưa sẵn sàng đặt cược toàn bộ tài khoản vào kịch bản đó.
Vùng nguy hiểm hiện tại là 58.800 USD, mức đáy trong ngày của Bitcoin. Nếu giá phá vỡ xuống dưới ngưỡng này, khoảng 500 triệu USD giá trị các vị thế mua có thể bị buộc phải đóng, đẩy Bitcoin về vùng 56.000 USD. Động thái này có thể kéo dài áp lực bán sang cả tuần tới.
Thị trường đang chờ đợi, chứ chưa hành động
Khi dòng vốn mới chảy vào Bitcoin, khối lượng giao dịch sẽ tăng mạnh và điều đó sẽ thể hiện rõ trong dữ liệu. Hiện tại, điều này chưa xảy ra, khi khối lượng giao dịch đang giảm và mức thay đổi của hợp đồng mở (open interest) cũng rất nhỏ. Điều này cho thấy thị trường đang ở trong giai đoạn do dự, khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể đã bán xong, nhưng chưa ai đủ tự tin để mua vào với quy mô lớn. Điều này không quá bất ngờ.
Strategy, công ty đã tích lũy Bitcoin làm tài sản dự trữ doanh nghiệp, đã mua thêm 3.600 Bitcoin trong tháng 6 với tổng giá trị 236 triệu USD, đặt cược vào khả năng phục hồi của thị trường. Tuy nhiên, nhìn chung, các tổ chức hiện đang nắm giữ thay vì tích cực mua thêm. Giai đoạn tạm dừng này có thể bị phá vỡ theo cả hai hướng: giảm xuống (nếu xuất hiện thêm một làn sóng bán mới) hoặc tăng lên (nếu niềm tin quay trở lại).
Để Bitcoin có thể tăng trưởng một cách đáng kể, giá cần phải lấy lại mốc 62.000 USD. Rủi ro vẫn hiện hữu: bất kỳ sự kiện kinh tế vĩ mô nào trong tuần, chẳng hạn như báo cáo việc làm tháng 6 của Mỹ hoặc việc các hoạt động quân sự tại Iran tái diễn, đều có thể tác động tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư và đẩy BTC quay trở lại dưới ngưỡng 60.000 USD.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
