Phân tích on-chain BTC cho thấy sự sụt giảm gần đây về nguồn cung trên các sàn giao dịch có thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin vào tháng 10/2023.
Cho đến thời điểm thực hiện bài viết này, giá Bitcoin (BTC) đã không thể lấy lại được mức 28,000 USD được ghi nhận vào đầu tháng 9, mặc dù các ông lớn như Microstrategy đã tiếp tục có động thái mua thêm BTC để gia tăng lượng nắm giữ của mình.
Không những thế, những người nắm giữ Bitcoin ngày càng chuyển lượng nắm giữ của họ từ các sàn giao dịch sang kho lưu trữ dài hạn trong tháng này. Tuy nhiên, thay vì tạo ra những hiệu ứng tích cực, thúc đẩy giá tăng thì phân tích on-chain BTC lại cho thấy những tin hiệu ảm đạm, báo hiệu một xu hướng đáng lo ngại trong thời gian tới.
Nguồn cung Bitcoin trên sàn giao dịch đã giảm xuống mức thấp lịch sử
Giá Bitcoin đã giảm 13% so với mức cao nhất nửa đầu năm 2023 là 31,500 được ghi nhận vào tháng 7. Tuy nhiên, các sự kiện vĩ mô gần đây như tiến trình phê duyệt ETF Bitcoin Spot đã thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức tích lũy thêm loại tài sản này. Chính sự tích lũy gần đây được thực hiện bởi các nhà đầu tư tổ chức lớn đã khiến nguồn cung Bitcoin trên sàn giao dịch giảm đáng kể.
Phân tích on-chain BTC cho thấy chỉ 5.83% tổng số Bitcoin đang lưu hành hiện được gửi vào ví được lưu trữ trên sàn giao dịch tiền điện tử. Đây là mức thấp nhất kể từ ngày 24/8. Số liệu Tỷ lệ phần trăm nguồn cung trên các sàn giao dịch (Percentage Supply on Exchanges) theo dõi phần nguồn cung lưu thông của tiền điện tử hiện được gửi trên các nền tảng giao dịch.
Trong lịch sử, giá BTC thường tăng khi nguồn cung trên sàn giao dịch giảm. Nhưng gần đây, xu hướng thị trường trái ngược đã xuất hiện khi nguồn cung trên sàn giảm và giá cũng có xu hướng giảm theo trong tháng 9 này. Đáng chú ý, xu hướng giảm gần đây bắt đầu chỉ một tuần sau khi Grayscale đạt được một bước tiến mới trong quá trình thuyết phục SEC phê duyệt ETF Bitcoin Spot. Kể từ đó, nhiều nhà đầu tư tổ chức đã công bố mua Bitcoin với số lượng lớn.
Microstrategy đã bán cổ phiếu của chính mình để mua thêm 5,445 BTC với giá 147.3 triệu USD. Arkham Intelligence cũng báo cáo rằng Grayscale hiện nắm giữ lượng BTC trị giá 16 tỷ USD trong Bitcoin Trust Holdings được lưu trữ trên hơn 1,000 địa chỉ ví. Hầu hết các nhà đầu tư cá voi thường lựa chọn các tùy chọn lưu trữ lạnh để tăng cường bảo mật và gia tăng khả năng kiểm soát nội bộ. Điều này dường như đã góp phần làm giảm nguồn cung BTC trên sàn giao dịch như chúng ta đã thấy trong phân tích on-chain BTC kể trên.
Tâm lý tiêu cực đã chứng kiến hoạt động giao dịch giảm đáng kể
Trong khi các nhà đầu tư cá voi Bitcoin đang tích trữ nhiều tiền thì tâm lý giảm giá phổ biến đã tác động tiêu cực đến hoạt động giao dịch trên thị trường. Như được hiển thị bên dưới, khối lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin đã đứng ở mức 29.4 tỷ USD vào ngày 29/8. Kể từ đó, nó đã bước vào một loạt mức thấp mới, và tụt xuống chỉ còn 12.7 tỷ USD tính đến ngày 28/9. Như vậy, chỉ sau một tháng, khối lượng giao dịch BTC đã ghi nhận mức giảm đến 57%.
Thông thường, việc khối lượng giao dịch giao ngay giảm trong một thị trường giá xuống là do những người nắm giữ có thể đang bị thua lỗ và không có ý định cắt lỗ ở thời điểm hiện tại. Do đó, khối lượng giao ngay BTC giảm đồng nghĩa với việc sự quan tâm của nhà đầu tư cũng giảm theo.
Xu hướng dữ liệu lịch sử cho thấy khi khối lượng giao dịch tăng và dự trữ trên các sàn giao dịch giảm, giá Bitcoin thường tăng. Quá trình phân tích on-chain BTC cho thấy xu hướng này thể hiện rõ ràng vào khoảng ngày 11/3 và ngày 21/6 năm nay (như được mô tả trong biểu đồ trên).
Tóm lại, áp lực mua từ cá voi khó có thể gây ra sự tăng giá trừ khi nhu cầu thị trường tăng đáng kể. Tuy nhiên, với nguồn cung sàn giao dịch gần mức thấp hàng tháng, giá BTC được dự đoán sẽ tăng nhanh khi tâm lý thị trường chuyển sang tăng giá.
Dự đoán giá BTC: Phe bò đang ở vị trí đắc địa để nhắm mục tiêu 30,000 USD
Phân tích on-chain BTC cho thấy phe bò có thể tận dụng sự sụt giảm nguồn cung trên sàn giao dịch để đẩy giá tăng lên mức 30,000 USD. Để chứng minh cho luận điểm này, hãy cùng xét đến chỉ báo The Global In/Out of Money Around Price (GIOM). Dữ liệu này mô tả phân bổ giá đầu vào của những người nắm giữ BTC hiện tại.
Nó cho thấy rằng nếu Bitcoin có thể mở rộng mức kháng cự ban đầu ở mức 28,500 USD, thì nguồn cung thị trường thấp có thể là chất xúc tác đẩy giá tăng lên tới 30,000 USD. Như được hiển thị bên dưới, có 5.86 triệu địa chỉ đã mua 2.64 triệu BTC với mức giá trung bình là 28,576 USD. Nếu họ chốt lời sớm, bức tường bán đó có thể cản trở đà tăng. Nhưng nếu khối lượng giao dịch tăng đáng kể, đợt tăng giá BTC tiếp theo có thể vượt qua 30,000 USD.
Ngược lại, phe gấu có thể vô hiệu hóa dự đoán tích cực nếu giá Bitcoin giảm xuống dưới mốc 25,000 USD. Tuy nhiên, như được hiển thị bên dưới, chỉ có 5.44 triệu địa chỉ đã mua 2 triệu BTC với mức giá tối đa là 26,103 USD. Nếu những địa chỉ này tiếp tục giữ BTC của họ, chúng có thể sẽ ngăn chặn xu hướng giảm giá. Nhưng nếu giá BTC không giữ được mức hỗ trợ quan trọng đó thì khả năng đảo chiều về mức 25,000 USD có thể xảy ra.
