Lợi nhuận điều chỉnh rủi ro của Bitcoin (BTC) đang tiến gần đến mức độ phù hợp với các vùng tích lũy dài hạn trong lịch sử. Tỷ lệ Sharpe, một chỉ số đo lường lợi nhuận so với biến động, đã giảm xuống -20, ngưỡng đánh dấu các đáy chính của Bitcoin trong mọi thị trường gấu kể từ năm 2015.
Đồng thời, lượng dự trữ BTC trên các sàn giao dịch đã giảm khoảng 80.000 BTC kể từ tháng Hai, trong khi nhu cầu từ các địa chỉ tích lũy đã tăng hơn gấp đôi, từ 115.000 BTC lên 240.000 BTC trong hai tuần đầu tháng Sáu.
Tỷ lệ Sharpe của BTC quay trở lại vùng đáy lịch sử
Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã đạt mức -20 vào ngày 11 tháng 6, một mức trùng khớp với các đáy chu kỳ lớn trong thập kỷ qua. Chỉ số này lần đầu tiên giảm xuống dưới ngưỡng này vào ngày 5 tháng 1 năm 2015 và duy trì ở mức đó cho đến ngày 12 tháng 6, khi BTC thiết lập đáy bền vững và bước vào giai đoạn phục hồi.
Một mô hình tương tự đã xuất hiện từ ngày 8 tháng 12 năm 2018 đến ngày 7 tháng 3 năm 2019, khi tỷ lệ Sharpe duy trì ở mức dưới -20 trong phần lớn ba tháng đó, trong giai đoạn thị trường gấu của Bitcoin. Chỉ số này lặp lại tín hiệu tương tự từ ngày 7 tháng 10 năm 2022 đến ngày 7 tháng 1 năm 2023, ngay trước khi BTC bắt đầu giai đoạn tăng giá bền vững tiếp theo.
Mặc dù không có chỉ số nào xác định chính xác đáy thị trường, nhưng các giai đoạn dưới -20 thường trùng khớp với các giai đoạn tích lũy kéo dài của BTC.
Dữ liệu onchain cũng cho thấy xu hướng tương tự. Lượng Bitcoin được nắm giữ trên các sàn giao dịch đã giảm xuống còn 2,71 triệu BTC vào thứ Hai, so với 2,79 triệu BTC hồi tháng Hai. Lượng dự trữ BTC trên các sàn giao dịch đã tăng trở lại lên 2,73 triệu BTC từ mức thấp nhất trong năm là 2,65 triệu BTC vào cuối tháng Tư đến đầu tháng Sáu, mặc dù số dư đã giảm khoảng 12.000 BTC trong hai tuần qua.
Nhu cầu từ các địa chỉ tích lũy đã tăng mạnh trong cùng kỳ. Nhóm này đã hấp thụ 125.000 BTC từ ngày 1 đến ngày 14 tháng 6. Điều này cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng từ các ví có lịch sử nắm giữ hơn là phân phối tiền điện tử.
Quá trình củng cố giá Bitcoin dưới đường xu hướng quan trọng hàng tuần vẫn đang tiếp diễn
Bitcoin đã trải qua 133 ngày liên tiếp dưới đường trung bình động đơn giản 100 tuần (SMA), một chỉ báo xu hướng dài hạn hiện đang ở mức khoảng 88.466 USD.
Dữ liệu chu kỳ thị trường cho thấy Bitcoin thường giao dịch dưới đường trung bình động 100 tuần (100-week SMA) trong thời gian dài trước khi phục hồi. Sau đỉnh điểm thị trường năm 2013, BTC đã trải qua 378 ngày dưới đường xu hướng này trong giai đoạn điều chỉnh giá ở mức từ 200 đến 400 USD. Trong thị trường gấu năm 2018-2019, BTC đã duy trì dưới đường 100-week SMA trong 175 ngày và giao dịch ở mức từ 3.000 đến 6.000 USD.
Khoảng thời gian dài nhất xảy ra sau đợt suy giảm thị trường năm 2022. Bitcoin duy trì dưới đường trung bình động 100 tuần trong 532 ngày, giao dịch trong khoảng từ 16.000 đến 25.000 USD.
Trong ba chu kỳ đó, Bitcoin đã trải qua trung bình khoảng 362 ngày dưới chỉ báo này trước khi lấy lại vị thế và thiết lập xu hướng tăng bền vững. Mỗi giai đoạn đều được đặc trưng bởi sự tích lũy kéo dài hơn là sự phục hồi ngay lập tức.
Với 133 ngày đã nằm dưới đường trung bình động 100 tuần, chu kỳ hiện tại vẫn thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử. Các ví dụ trước đây cho thấy các giai đoạn tích lũy dưới đường xu hướng thường kéo dài thêm vài tháng nữa trước khi Bitcoin lấy lại được mức giá đó.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
