Trong khi giá Bitcoin (BTC) duy trì biên độ sideway quanh 34,000 USD nhiều ngày liên tiếp cuối tháng 10, thì khối lượng Open Interest tăng mạnh mẽ và lập mức cao mới của năm. Thị trường phái sinh đang quá nhiệt dự báo khả năng thanh lý lớn.
Bitcoin Open Interest đang tăng cao đến mức nguy hiểm của quá khứ
Dữ liệu Open Interest phản ánh lượng hợp đồng mở trong thị trường phái sinh với giá Bitcoin. Dữ liệu này càng cao chứng tỏ lượng tiền mà các nhà giao dịch đặt cược cho một biến động ngắn hạn càng lớn.
Bằng dữ liệu từ CryptoQuant, và đối chiếu với hành vi giá BTC trong quá khứ, có thể nhận thấy khả năng một đợt thanh lý sắp diễn ra.
- Kể từ tháng cuối năm 2022 đến nay, có 3 đợt mà Open Interest tăng cao như hiện nay (như biểu đồ minh họa). Và hiện tại đang là lần thứ 3. Trong hai lần trước, giá BTC sau đó đã giảm mạnh với biên độ 5,000 USD, từ trên 21,000 USD về 16,000 USD và từ 30,000 USD về 25,000 USD.
- Dù Open Interest đã bước vào cùng quá nhiệt, nhưng quá khứ cho thấy thị trường thường duy trì một giai đoạn kéo dài tình trạng như thế rồi đợt thanh lý mới diễn ra. Và dù giá BTC diễn ra biến ra sao, thì cả Long và Short đều chịu thiệt hại, như cuối năm 2022.
Những phân tích kỹ thuật gần đây cho thấy giá BTC đã tạo một giao cắt vàng với mức hỗ trợ tốt của tháng 11 là vùng 30,000 USD.
Bitcoin Open Interest lập mức cao nhất năm 2023
Quan sát bổ sung dữ liệu từ Coinglass, thì Open Interest không chỉ tăng mạnh mà còn lập mức cao mới của năm 2023.
- Theo Coinglass, thì đầu tháng 11 này lượng hợp đồng mở của Bitcoin trên các sàn đã tăng vượt 15 tỷ USD. Dữ liệu này gợi ý rằng nhiều nhà giao dịch đang tự tin và sử dụng đòn bẩy lớn.
- Quan sát bổ sung Bitcoin Exchange Liquidation Map trong 7 ngày từ Coinglass cho thấy, hiện sẽ có gần 2 tỷ USD lệnh Short sẽ bị thanh lý nếu BTC tăng vượt 36,000 USD, và ở chiều ngược lại, hơn 3 tỷ USD lệnh Long sẽ bị thanh lý nếu BTC giảm về 33,000 USD. Những con số này có thể thay đổi khi giá di chuyển, nhưng nó phản ánh các nhà giao dịch đang đặt cược cho những biến động biên độ hẹp hơn.
Lượng Open Interest tăng cao không hoàn toàn dự đoán giá sẽ giảm hoặc tăng. Trong quá khứ, khi uptrend giá BTC và Open Interest tăng và giảm đồng điệu với nhau, nhưng khi thị trường không có dòng vốn mới thì mỗi lần Open Interest tăng cao thường kéo theo là những đợt dump mạnh.
