Bước đột phá lớn tiếp theo của Bitcoin có thể phụ thuộc vào những thay đổi đang diễn ra trong dòng tiền giao dịch và hoạt động phái sinh của Binance.
Dữ liệu onchain từ sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất hiện nay cho thấy lượng tiền gửi của các nhà đầu tư lớn đang giảm, lượng BTC rút ra đang tăng và thị phần giao dịch hợp đồng tương lai đang gia tăng, điều này có thể ảnh hưởng đến hướng đi tiếp theo của giá Bitcoin.
Hoạt động của các “cá voi” Bitcoin hạ nhiệt sau đợt tăng đột biến hồi tháng Hai
Tỷ lệ “cá voi” giao dịch Bitcoin trên Binance, đo lường mười dòng tiền lớn nhất so với tổng số tiền gửi trên sàn, đã tăng vọt lên trên 0,60 vào đầu tháng Hai, cho thấy hoạt động bán mạnh mẽ của các “cá voi”.
Kể từ đó, đường trung bình động 14 ngày đã ổn định ở mức gần 0,45, mức được thấy trong suốt năm 2024 và 2025. Sự sụt giảm các đợt tăng đột biến lớn cho thấy có ít giao dịch chuyển nhượng bán chiếm ưu thế hơn đang đổ vào Binance trong giai đoạn giao dịch đi ngang hiện tại.
Diễn biến giá trong giai đoạn này cũng rất đáng chú ý. Bitcoin đã ổn định trong vùng giá 65.000-72.000 USD sau đợt giảm giá hồi tháng Hai thay vì tiếp tục giảm.
Trong khi đó, nhà phân tích tiền điện tử CW lưu ý rằng một số “cá voi” (lượng Bitcoin lớn) có thể vẫn đang tích lũy. Chỉ báo khối lượng tích lũy (CVD) của Bitcoin cho thấy hoạt động mua vào liên tục của “cá voi” trong giai đoạn điều chỉnh gần đây.
Đồng thời, các nhà đầu tư lớn (cá voi) đang cho thấy dấu hiệu tích lũy. Nhà phân tích tiền điện tử CW cho biết chỉ số Cumulative Volume Delta (CVD) của Bitcoin cho thấy hoạt động mua vào từ các nhà giao dịch lớn khi giá BTC đang ổn định.
Chỉ số CVD theo dõi sự khác biệt ròng giữa các giao dịch mua và bán mạnh trên thị trường. Chỉ số cao hơn trong khi giá đi ngang có thể cho thấy các nhà đầu tư lớn đang hấp thụ nguồn cung mà không cho phép giá tăng nhanh.
Lượng BTC chảy ra khỏi Binance tăng lên khi giao dịch hợp đồng tương lai chiếm ưu thế so với giao dịch giao ngay
Luồng giao dịch ròng trên Binance cũng đã thay đổi kể từ giữa tháng Hai. Tổng luồng giao dịch ròng theo dõi sự khác biệt giữa các loại tiền điện tử đi vào và đi ra khỏi sàn giao dịch.
Đường trung bình động 14 ngày đã giảm sâu hơn vào vùng âm ở mức -1.151 BTC vào ngày 11 tháng 3, cho thấy một làn sóng rút Bitcoin liên tục khỏi nền tảng. Điều này cho thấy ngày càng nhiều BTC đang rời khỏi sàn giao dịch, làm giảm nguồn cung có sẵn để bán ngay lập tức.
Hoạt động giao dịch phái sinh đã mở rộng song song với các dòng vốn này. Nhà phân tích tiền điện tử Maartunn cho biết tỷ lệ khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai so với giao dịch giao ngay trên Binance đã tăng lên khoảng 5,3, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2023, có nghĩa là thị trường hợp đồng tương lai có khối lượng giao dịch gấp hơn năm lần so với thị trường giao ngay.
Hoạt động giao dịch hợp đồng tương lai gia tăng có thể báo hiệu rằng các nhà giao dịch đang sử dụng đòn bẩy và chuẩn bị cho sự biến động giá của BTC.
Trong khi đó, nghiên cứu của Coinbase chỉ ra rằng nhu cầu giao ngay đang được cải thiện. Sàn giao dịch này lưu ý rằng tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu (SOPR) đối với những người nắm giữ ngắn hạn đã tăng cao hơn kể từ cuối tháng Hai.
Trong khi đó, nghiên cứu của Coinbase cho thấy nhu cầu mua trên thị trường spot đang cải thiện. Sàn giao dịch này cho biết chỉ số SOPR (Spent Output Profit Ratio) của các nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn đã tăng trở lại kể từ cuối tháng 2.
Theo Coinbase, SOPR của nhóm holder ngắn hạn đã phục hồi lên trên mức 0 đối với cả Bitcoin và Ether (ETH).
Những yếu tố này giải thích cho giai đoạn tích lũy (consolidation) hiện tại của Bitcoin, và có thể dẫn đến một đợt định giá lại mạnh hơn nếu BTC giữ vững mốc 70.000 USD như vùng hỗ trợ.
Tuy nhiên, nếu Bitcoin không thể phá vỡ vùng kháng cự 72.000 USD trong vài ngày hoặc vài tuần tới, điều đó có thể xác nhận một “bull trap” (bẫy tăng giá) và kích hoạt một nhịp giảm tiếp theo nếu lịch sử lặp lại.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
