Trong khi nhiều nhà đầu tư vẫn đang băn khoăn liệu thị trường đã uptrend hay chưa? Nếu đã uptrend thì đã đi được bao nhiêu chặng đường? Bây giờ mua có kịp không? thì nhiều dữ liệu on-chain đã có câu trả lời từ sớm.
3 chỉ số on-chain khẳng định thị trường Crypto đã bước vào uptrend. 3 chỉ báo này tập trung vào 3 trụ cột quan trọng của thị trường: là Bitcoin, Altcoin và Stablecoin.
#1. Chỉ số on-chain tổng hợp CBBI cho thấy uptrend của Bitcoin đã đi được nửa chặng đường
Chỉ số on-chain tổng CBBI là một trong 3 dấu hiệu để “bắt đáy” Bitcoin thành công. Đây là một chỉ số rất thú vị và càng thú vị hơn khi CBBI đã dự đoán tương đối chính xác đáy thị trường hồi đầu năm 2023 vừa qua.
Colin Talks Crypto Bitcoin Bull Run Index (CBBI) được phát triển bởi colintalkscrypto, CBBI được hình thành bằng cách tổng hợp một lúc 9 chỉ báo khác nhau với những trọng số khác nhau. CBBI được chia thành 1 đến 100 điểm, và đã 4 lần đánh dấu chính xác đáy của Bitcoin trong hơn 10 năm qua.
Với mức 52 điểm hiện tại, chỉ số CBBI cho thấy tình trạng uptrend của Bitcoin đang như sau:
- Điểm số từ 1 đến 100 được phân chia theo dài mày từ xanh lá đậm đến đỏ đậm. Không nhất thiết giá phải tăng cho đến khi nào CBBI đạt 100 điểm mới dừng, nhưng quá khứ cho thấy mức trên 90 điểm là đáng báo động và khi đó Bitcoin có khả năng đã tạo xong đỉnh.
- Chỉ báo đã bắt đầu chuyển sang màu vàng cùng với đà tăng giá của Bitcoin vượt 35,000 USD những ngày gần đây. Bất kể BTC sẽ điều chỉnh hoặc đi ngang sắp tới, thì CBBI đang gợi ý đà tăng đã bắt đầu từ đầu năm và xem như đã đi hết nửa chặng đường.
Như vậy, với CBBI, nhà đầu tư có thể tham khảo câu trả lời cho câu hỏi thị trường đang ở giai đoạn nào của uptrend.
#2. Chỉ báo AltSeason đã cho tín bắt đầu một Altcoin Season mới trong tháng 11
Một chỉ báo Altcoin hoàn toàn mới do glassnode tạo ra và đưa vào những báo cáo hằng tuần của họ trong thời gian đây, đó là AltSeason.
Thông thường, Bitcoin Dominance (BTC.D) sẽ là dữ liệu trực tiếp giúp nhà đầu tư dự báo Altcoin Season, như khi BTC.D xác nhận quay đầu giảm, thì rất có thể nhiều Altcoin đã tăng được một đoạn đáng kể. Còn Altseason Indicator từ glassnode được tạo nên bằng cách đo lường dòng vốn chảy vào các tài sản Altcoin chính yếu và động lượng của sự gia tăng vốn hóa Altcoin nên có thể cho tín hiệu sớm hơn.
Cụ thể, dải màu cam được đánh dấu tại các giai đoạn mà có sự gia tăng dòng vốn vào các Altcoin và động lượng vốn hóa Altcoin (không bao gồm BTC, ETH và Stablecoin) có tín hiệu tăng mạnh. Cũng có những giai đoạn tín hiệu này thiếu chính xác như đầu năm 2022 hay tháng 5/2022. Nhưng năm 2021 tín hiệuu đã hai lần xác nhận được đà tăng đáng kể của Altcoin.
Gần đây, CoinShares cũng báo cáo dòng tiền chảy trở lại vào thị trường từ các quỹ đầu tư Crypto, đã lập mức cao kỷ lục từ tháng 7/2022 đến nay. Khi dải màu cam từ chỉ báo này kéo dài, nó có thể duy trì đà tăng cho đến năm 2024.
Và với chỉ báo Altcoin Season mới từ glassnode, thì mùa tăng của Altcoin chỉ vừa mới bắt đầu.
#3. Chỉ báo on-chain SSR cho thấy sức mua của stablecoin đến ngưỡng sắp suy yếu
Chỉ báo Stablecoin Supply Ratio (SSR) được xây dựng bằng cách lấy vốn hóa của Bitcoin chia cho vốn hóa của stablecoin. Bằng cách đây, SSR trở thành một chỉ báo dao động và giúp đánh giá được những ngưỡng mà sức mua của stablecoin là mạnh hay yếu một cách đáng tin cậy.
Chỉ báo này có thể được quan sát song song với Tether Dominance (USDT.D), khi USDT.D giảm mạnh chứng tỏ nhiều USDT đã được chi tiêu, khi đó giá Bitcoin tăng mạnh và SSR cũng tăng.
- Khi SSR thấp, nó thể hiện sức mua Bitcoin cao, vì cùng một lượng USD có thể mua tương đối nhiều BTC hơn. Ngược lại, SSR cao có nghĩa là stablecoin có sức mua yếu. Do đó, ngay cả khi tâm lý chung là tăng giá, việc đẩy giá Bitcoin lên trở nên khó khăn hơn, và thậm chí đôi khi tạo ra áp lực bán.
- Với SSR cao kỷ lục như hiện nay, thị trường đang muốn nói rằng sức mua của stablecoin đang ở mức thấp kỷ lục. Mức gần 4.5 là mức đánh dấu vùng đỉnh của uptrend năm 2019. Hiện nay, tín hiệu này gợi ý uptrend của Bitcoin hay của thị trường nói chung đã bước vào giai đoạn gần cuối và nhà giao dịch cần giảm kỳ vọng.
Tuy nhiên, tín hiệu này có thể thay đổi khi có nhiều USDT được in mới trong thời gian tới. Khi đó, nguồn cung stablecoin dồi dào hơn, tỷ lệ giữa vốn hóa BTC và vốn hóa Stablecoin – tức SSR – giảm trở lại, và đà tăng lại có thể tiếp tục.
