Giá Bitcoin (BTC) đã duy trì ở mức trên 76.000 USD trong tuần qua, cách xa mức thấp nhất trong năm là 60.500 USD. Đà tăng giá gần đây xuất hiện khi giá dầu thô tăng vọt lên trên 100 USD và chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới, nhưng dữ liệu thị trường tương lai có thể cho thấy kết quả ngắn hạn có thể chấm dứt đợt tăng giá của Bitcoin.
Theo dữ liệu của CoinGlass, tổng cộng 1,4 tỷ đô la Mỹ vị thế short có đòn bẩy quanh mức 80.000 USD đã được hình thành trong 48 giờ qua, và việc Bitcoin bị từ chối ở mức 79.500 USD đã gây ra báo động.
Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu lạm phát có thể đẩy giá Bitcoin vượt mốc 80.000 USD
Việc các nhà đầu tư thiếu hứng thú với đòn bẩy tăng giá Bitcoin đã trở nên rõ ràng, nhưng một bẫy giảm giá có thể xảy ra nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ áp dụng chính sách tiền tệ ít hạn chế hơn hoặc nếu các nhà đầu tư dự đoán lạm phát cao hơn, điều này sẽ làm giảm lợi nhuận ròng dự kiến từ các tài sản thu nhập cố định.
Lãi suất phí tài trợ hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin hầu hết vẫn ở mức âm trong hai tuần qua, một dấu hiệu điển hình cho thấy sự gia tăng niềm tin vào xu hướng giảm giá. Điều đáng chú ý là điều này xảy ra trong khi giá Bitcoin tăng vọt từ 72.000 USD lên 78.000 USD vào ngày 9 tháng 4 và hầu hết các lệnh đặt cược đều đang thua lỗ ở mức 76.700 USD. Một đợt tăng giá trên 80.000 USD có thể sẽ buộc các nhà giao dịch phải đóng vị thế của họ.
Dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư không còn kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất, ngay cả khi giá dầu Brent đã quay trở lại mức 100 USD. Áp lực từ giá năng lượng cao có tác động dây chuyền đến kỳ vọng lạm phát, nhưng Fed cũng lo ngại về sự suy yếu của thị trường việc làm và tăng trưởng kinh tế.
Hiện tại, hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Mỹ cho thấy xác suất 20% lãi suất sẽ giảm vào tháng 9, đánh dấu một sự đảo chiều hoàn toàn so với tháng trước. Các nhà giao dịch nhận ra rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang ở trong tình thế khó khăn, do đó lợi suất 3,95% của trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm trở nên kém hấp dẫn hơn. Việc cắt giảm lãi suất sẽ tạo áp lực tăng lên đối với lạm phát.
Việc mua Bitcoin giao ngay liên tục hỗ trợ đà tăng giá của BTC
Đà tăng giá của Bitcoin được thúc đẩy bởi thị trường giao ngay, bằng chứng là Strategy (MSTR US) đã mua thêm 255 triệu USD BTC từ ngày 20 đến ngày 26 tháng 4 và dòng vốn ròng 824 triệu USD đổ vào các quỹ ETF Bitcoin niêm yết tại Mỹ. Người mua Bitcoin tiếp tục tích lũy bất chấp những nỗ lực thất bại trong việc giữ giá trên mức 79.000 USD.
Để xác định xem các nhà giao dịch Bitcoin chuyên nghiệp có thực sự đang nghiêng về xu hướng giảm giá hay không, người ta nên đánh giá thị trường quyền chọn.
Chỉ số delta skew của các quyền chọn Bitcoin cho thấy quyền chọn bán (put option) đang được giao dịch với mức phí bảo hiểm cao hơn 11% so với quyền chọn mua (call option), phù hợp với xu hướng giảm giá. Các nhà đầu tư lớn (whales) và nhà tạo lập thị trường đang lo ngại rủi ro giảm giá, điều này củng cố luận điểm về một bẫy gấu tiềm tàng nếu Bitcoin vượt qua mốc 80.000 USD trong thời gian ngắn.
Đà tăng giá tiếp theo của Bitcoin vẫn còn chưa chắc chắn, nhưng miễn là nhu cầu trên thị trường giao ngay vẫn mạnh, áp lực lên các vị thế bán khống có thể tiếp tục gia tăng. Nếu xu hướng tích lũy hiện tại tiếp tục diễn ra cùng với việc nới lỏng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, sự thiếu hụt thanh khoản có thể dễ dàng đẩy giá vượt qua ngưỡng kháng cự 80.000 USD.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
