Vì sao giá Solana tuần này giảm?

Giá Solana tuần này giảm, đã giảm 22% chỉ trong 11 ngày sau khi đạt 126,30 USD vào ngày 25 tháng 12 năm 2023. Một số nhà phân tích có thể lập luận rằng đà tăng vẫn tiếp tục, vì mức giá hiện tại là 98,40 USD thể hiện mức tăng 61% so với tháng trước đó. Tuy nhiên, các nhà giao dịch tiền điện tử có xu hướng thay đổi danh mục đầu tư của họ nhanh chóng khi có cơ hội tốt hơn.

Một số nhà phân tích cho rằng sự phục hồi của SOL là do cơn sốt airdrop quét qua mạng sau khi token JITO mới ra mắt được niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung lớn vào ngày 7 tháng 12 năm 2023, đạt được vốn hóa thị trường hơn 300 triệu USD trong vài giờ giao dịch đầu tiên. Tiếp nối thành công này là memecoin BONK vào ngày 14 tháng 12 năm 2023, khiến điện thoại Saga của Solana cháy hàng do một số đợt airdrop cho chủ sở hữu điện thoại di động.

Tuy nhiên, đà tăng được hỗ trợ bởi sự gia tăng đáng kể về khối lượng trong hệ sinh thái ứng dụng phi tập trung (DApps) của Solana. Điều này xảy ra mặc dù nhiều blockchain cạnh tranh gặp phải tình trạng ngừng hoạt động do hoạt động gia tăng vào tháng 12 năm 2023, bao gồm Arbitrum, zkSync và BNB Chain.

Sau khi cơn sốt ban đầu đối với token SPL giảm xuống, dẫn đến mức lỗ lần lượt là 40%, 41% và 44% cho Jito (JTO), DogWifHat (WIF) và BONK, các nhà đầu tư đang đặt câu hỏi liệu có điều gì khác hỗ trợ giá SOL không.

Khi kiểm tra tổng giá trị bị khóa (TVL) của Solana, có thể thấy rõ rằng nhu cầu đang giảm, mặc dù đó chưa phải là điểm đáng lo ngại.

TVL, tính theo SOL, đạt đỉnh với 15,4 triệu tiền gửi SOL vào ngày 19 tháng 12 năm 2023, nhưng đã giảm 17% xuống còn 12,8 triệu SOL vào ngày 5 tháng 1 năm 2024.

Một điểm tích cực là TVL hiện tại phản ánh mức tăng 13% so với tháng trước. Để so sánh, TVL của BNB Chain giảm 12% tính theo BNB trong cùng thời gian, trong khi mạng Avalanche giảm 8% tính theo AVAX.

Để đánh giá tốt hơn tác động của mức giảm 9% hàng tuần của token SOL đối với nhu cầu mạng Solana, người ta nên phân tích hoạt động về mặt khối lượng DApps và địa chỉ hoạt động.

Đáng chú ý, hoạt động suy giảm của Solana trong bảy ngày tính đến ngày 5 tháng 1 năm 2024, nổi bật về số lượng và địa chỉ hoạt động. Hơn nữa, thị phần của Solana về mặt khối lượng là 2,6%, điều này không khiến nó trở thành đối thủ cạnh tranh trực tiếp với các blockchain lâu đời hơn như Ethereum hay BNB Chain.

Hơn nữa, nhu cầu giảm đối với DApps của Solana trải dài trên mọi lĩnh vực, bao gồm tài chính phi tập trung (DeFi), liquid staking, trò chơi, mạng xã hội và NFT. Ví dụ: Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) Jupiter Exchange hàng đầu phải đối mặt với mức giảm 26% hàng tuần về khối lượng, trong khi thị trường NFT Magic Eden có số địa chỉ hoạt động giảm 24%.

Sau khi đề cập đến ba chỉ báo phù hợp nhất về việc sử dụng mạng, giờ đây các nhà giao dịch nên phân tích xem liệu các nhà đầu tư bán lẻ sử dụng đòn bẩy có bị ảnh hưởng bởi hành động giá gần đây hay không. Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng hoán đổi nghịch đảo, bao gồm tỷ giá cố định thường được tính toán lại sau mỗi 8 giờ. Tỷ lệ tài trợ dương cho thấy nhu cầu đòn bẩy tăng lên giữa các vị thế long.

Dữ liệu mới nhất cho thấy tỷ lệ tài trợ dưới 0,02% mỗi 8 giờ, tương đương 0,3% mỗi tuần, điều này không đáng kể đối với hầu hết các nhà giao dịch. Điều này hoàn toàn trái ngược với mức 1,7% mỗi tuần được tính cho lệnh long đòn bẩy (người mua) vào ngày 2 tháng 1, cho thấy nhu cầu quá mức không còn nữa. Điều đáng chú ý là tỷ lệ tài trợ vẫn dương khi SOL giảm xuống dưới 100 USD vào ngày 5 tháng 1, xóa đi lợi nhuận đạt được trong hai tuần trước đó.

Xem xét điểm yếu trong hoạt động DApps của Solana và mối quan tâm đến lệnh long có đòn bẩy ngày càng giảm, sự thèm muốn của nhà đầu tư đối với SOL dường như đã chững lại. Có lẽ một làn sóng airdrop mới sẽ tung ra thị trường và thu hút thêm sự quan tâm, nhưng sự điều chỉnh 9% gần đây dường như phù hợp với nhu cầu giảm đối với mạng Solana.

THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER