Mức tăng 90% từ đầu năm đến nay của Bitcoin (BTC) phần lớn được thúc đẩy bởi sự chấp thuận quỹ ETF gần đây của Ủy ban Chứng khoán và Sàn Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và trong 48 giờ đầu tiên niêm yết, ETF Strategy Bitcoin của ProShares (BITO) đã có thể tích lũy 1,1 tỷ USD tài sản được quản lý.
Vào ngày 1 tháng 11, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã phát hành báo cáo về stablecoin, về cơ bản thúc giục Quốc hội điều chỉnh ngành công nghiệp này. Tóm lại, nhóm công tác mong muốn các cơ quan chính phủ yêu cầu các tổ chức phát hành stablecoin đáp ứng các tiêu chuẩn tương tự như các tổ chức lưu ký được bảo hiểm.
Mặc dù hậu quả của quy định về stablecoin tiềm năng đối với thị trường tiền điện tử vẫn chưa được biết, nhưng stablecoin rất quan trọng đối với các sàn giao dịch, các nhà tạo lập thị trường và các nhà đầu tư bán lẻ khi tìm kiếm sự bảo vệ. Mặc dù vậy, các nhà đầu tư vẫn phải tính đến khả năng các tổ chức phát hành stablecoin sẽ phản ứng bằng cách chuyển hoạt động của họ ra ngoài quyền tài phán của Hoa Kỳ.
Với chưa đầy 4 giờ trước khi hết hạn quyền chọn trị giá 1,15 tỷ USD vào thứ Sáu, Bitcoin giao dịch theo kênh giảm dần và đối mặt với mức kháng cự ở mức 62.000 đến 63.000 USD.
Kỳ vọng ETF có thể là lý do cho sự lạc quan quá mức của phe bò, có thể thấy ở mức đặt cược 68.000 USD trở lên cho ngày hết hạn vào ngày 5 tháng 11. Ngay cả khi có 740 triệu ÚSợcDxếp chồng lên nhau trong các tùy chọn call (mua), những con bò đực có thể đã bỏ lỡ cơ hội kiếm được một số lợi nhuận có liên quan.
Ngay từ cái nhìn đầu tiên, các tùy chọn call (mua) 11.215 BTC chiếm ưu thế 82% về thời gian hết hạn hàng tuần so với 6.146 BTC put (bán). Tuy nhiên, tỷ lệ call-to-put 1,82 là lừa đảo vì một số mức giá đó hiện có vẻ quá xa vời.
Ví dụ: nếu giá của Bitcoin vẫn trên 60.000 USD vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 5 tháng 11, thì chỉ 70 triệu USD trong số 405 triệu USD quyền chọn put (bán) sẽ có sẵn khi hết hạn. Không có giá trị gì khi có quyền bán Bitcoin ở mức 55,000 USD nếu nó giao dịch trên mức giá đó.
Gấu cần dưới 62.000 USD để cân bằng các quy mô
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất cho việc hết hạn 1,15 tỷ USD vào ngày 5 tháng 11. Sự mất cân bằng có lợi cho một trong hai bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào giá hết hạn, số lượng hợp đồng call (mua) và put (bán) đang hoạt động sẽ khác nhau:
- Từ 58.000 đến 60.000 USD : 270 call so với 1.800 put. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận cho tùy chọn put (bán) 90 triệu USD.
- Từ 60.000 đến 62.000 USD : 630 call so với 350 put. Kết quả ròng hỗ trợ cho tùy chọn put (bán) thêm 15 triệu USD.
- Từ 62.000 đến 64.000 USD: 1.560 call so với 370 put. Kết quả ròng là 75 triệu USD ủng hộ các tùy chọn call (bull).
- Trên 64,000 USD: 2,890 call so với 100 put. Kết quả ròng là sự thống trị hoàn toàn, với những con bò đực kiếm được 175 triệu USD.
Ước tính thô này xem xét các quyền chọn call (mua) được sử dụng trong các chiến lược tăng giá và quyền chọn put (bán) dành riêng cho các giao dịch từ trung tính đến giảm giá. Tuy nhiên, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn bán, một cách hiệu quả để đạt được mức độ tích cực đối với Bitcoin trên một mức giá cụ thể. Thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Bulls có một cú sút rõ ràng trong việc đảm bảo lợi nhuận 175 triệu USD
Hiện tại, giá Bitcoin dao động gần 62.000 USD và có những ưu đãi dành cho những người đầu cơ giá lên để đẩy BTC tăng 3,5% lên 64.000 USD trước khi hết hạn vào thứ Sáu. Trong trường hợp đó, lợi nhuận ước tính của họ sẽ tăng thêm 100 triệu USD.
Mặt khác, khi xem xét mức tăng 39% của Bitcoin vào tháng 10, những con gấu sẽ rất vui khi bị lỗ 15 triệu USD nếu giá hết hạn của BTC vẫn dưới 62.000 USD.
Tránh khoản lợi nhuận 175 triệu USD từ những con bò đực là trường hợp tốt nhất hiện nay của những con gấu bởi vì, trong quá trình tăng giá, số lượng nỗ lực mà người bán cần để tác động đến giá là rất lớn và thường không hiệu quả.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
