Giá đã giảm 11% trong 3 ngày liên tiếp sau khi đạt đỉnh 97,70 USD vào thứ Hai. Việc giảm xuống còn 87 USD vào thứ Năm đã kích hoạt việc thanh lý 25 triệu USD các vị thế long đòn bẩy, ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư. Các chỉ số phái sinh SOL hiện cho thấy sự lo ngại về việc giá tiếp tục giảm và thiếu niềm tin từ phía nhà đầu tư mua vào, làm tăng khả năng giá sẽ kiểm tra lại mức 80 USD.
Lãi suất phí giao dịch hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh cửu SOL ở mức gần 0% vào thứ Năm, báo hiệu sự thiếu hụt nhu cầu mua vào. Phe gấu đã chiếm ưu thế về nhu cầu đòn bẩy trong tháng qua, điều này rất bất thường đối với thị trường tiền điện tử vì các nhà giao dịch thường lạc quan. Hơn nữa, chi phí vốn và rủi ro tỷ giá thường đẩy lãi suất phí giao dịch lên gần 9% trong điều kiện trung lập.
Thị trường quyền chọn SOL xác nhận rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp không cảm thấy thoải mái khi cho rằng mức giá 87 USD sẽ giữ vững trong thời gian dài.
Delta skew (call – put) đã tăng vọt lên 12% vào thứ Năm, có nghĩa là các quyền chọn bán được giao dịch ở mức giá cao hơn so với các công cụ quyền chọn mua tương đương. Các nhà đầu tư lớn và nhà tạo lập thị trường không cảm thấy thoải mái khi nắm giữ vị thế mua giảm giá, ngay cả khi SOL đang giao dịch thấp hơn 70% so với mức cao nhất mọi thời đại. Một phần của tâm lý bi quan này có thể được giải thích bởi nhu cầu yếu hơn đối với ngành công nghiệp ứng dụng phi tập trung (DApps).
Doanh thu DApps của Solana đã giảm xuống mức thấp nhất trong 18 tháng, chỉ còn 22 triệu USD, giảm so với 36 triệu USD hai tháng trước đó. Vấn đề này không chỉ riêng Solana, khi doanh thu DApps trên BNB Chain cũng giảm 52% trong cùng kỳ, nhưng sự cạnh tranh gia tăng trong giao dịch hợp đồng vĩnh cửu đang gây lo ngại khi Hyperliquid thống trị ngành này.
Trong khi Solana vẫn là người dẫn đầu không thể tranh cãi về khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), được thúc đẩy bởi Pump, Raydium và Orca, thì tình hình ở lĩnh vực phái sinh tổng hợp lại ngược lại. Các blockchain được thiết kế đặc biệt để xử lý giao dịch hợp đồng vĩnh cửu, chẳng hạn như Hyperliquid, Edgex, Zklighter và Aster, chiếm hơn 80% tổng khối lượng giao dịch.
Dữ liệu onchain yếu và các sản phẩm phái sinh giảm giá đang làm chậm quá trình phục hồi giá của SOL
Việc ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn chỉ số S&P 500 được cấp phép chính thức trên Hyperliquid có thể đã góp phần làm giảm nhu cầu đối với SOL. Sản phẩm này, dành cho người dùng đủ điều kiện ở ngoài Hoa Kỳ, được phát triển bởi Trade[XYZ] và bổ sung vào thị trường chứng khoán được mã hóa tổng thể, hiện đang ở mức gần 1,1 tỷ USD tài sản.
Giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của SOL là 51 tỷ USD, thấp hơn 42% so với đối thủ cạnh tranh BNB.
Tổng giá trị của mạng lưới Solana là 88 tỷ USD. Tuy nhiên, tổng giá trị bị khóa (TVL) của mạng Solana chỉ đạt 6,9 tỷ USD, trong khi BNB Chain nắm giữ 5,7 tỷ USD TVL. Quan trọng hơn, theo dữ liệu của DefiLlama, phí mạng lưới 30 ngày của Solana lên tới 20,8 triệu USD, trong khi BNB Chain có 9,1 triệu USD phí.
Nhiều công ty lựa chọn chiến lược quản lý tài sản kỹ thuật số tập trung vào SOL, chẳng hạn như Forward Industries (FWDI US) và DeFi Development Corp. (DFDV US), đang thua lỗ trong lượng SOL nắm giữ của mình, làm gia tăng tâm lý tiêu cực. Cuối cùng, sự suy yếu trong hoạt động trên chuỗi khối Solana và sự thiếu hưng phấn trên thị trường phái sinh cho thấy đợt tăng giá vượt mức 110 USD sẽ mất nhiều thời gian hơn dự kiến.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
