Với các chỉ báo tăng giá và đợt phục hồi lên mức cao nhất từ đầu năm đến nay của Bitcoin (BTC) là 21.647 USD khiến các trader tiền điện tử hy vọng rằng giai đoạn tồi tệ nhất của thị trường giá xuống đã kết thúc. Hiệu ứng đột biến của hành động tăng giá của BTC cũng đang chuyển sang Ether (ETH) và cổ phiếu của các công ty khai thác Bitcoin.
Việc Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của Bitcoin trở lại mức trung tính có thể được thúc đẩy bởi sự gia tăng khối lượng, dữ liệu on-chain và giá BTC tách khỏi thị trường chứng khoán. Mặc dù không phải tất cả các nhà phân tích đều tin rằng thị trường đã chạm đáy, nhưng hãy đi sâu vào dữ liệu.
Khối lượng giao dịch và lợi nhuận biến động
Giá Bitcoin tăng đột biến đi kèm với sự tăng trưởng mạnh về khối lượng giao dịch. Trong tuần qua, khối lượng BTC đã tăng hơn gấp đôi, đạt 10,8 tỷ USD, tăng 114% trong 7 ngày.
Giao dịch tăng thường tương quan với sự gia tăng biến động. Mặc dù mức độ biến động 7 ngày 2,4% hiện tại vẫn thấp hơn mức trung bình 7 ngày năm 2022 là 3,1%, nhưng Bitcoin vẫn nhất quán trong đợt tăng giá năm 2023.
Sàn giao dịch tập trung (CEX) đã phải vật lộn với khối lượng giao dịch thấp, nghĩa là phí kinh doanh thấp hơn, gây ra tình trạng sa thải nhân viên. Việc tăng khối lượng cho tất cả các sàn giao dịch có thể là tin tức đáng hoan nghênh.
Khối lượng giao dịch tăng trùng với lợi nhuận quay trở lại
Lợi nhuận thực hiện on-chain của bitcoin đang kiểm tra lại giá trị Adjusted SOPR (aSOPR) là 1,0, mà một số nhà phân tích tin là mức kháng cự chính. Số liệu aSOPR trước đây cho thấy sự thay đổi trong quỹ đạo chung của thị trường khi lợi nhuận được hấp thụ bởi khối lượng giao dịch.
Theo Glassnode:
Một sự phá vỡ aSOPR ở trên và lý tưởng nhất là kiểm tra lại thành công 1.0 thường báo hiệu một sự thay đổi xu hướng có ý nghĩa, khi lợi nhuận được thực hiện và đủ nhu cầu đổ vào để hấp thụ chúng.
Đảo ngược xu hướng bắt đầu vào tháng 5 năm 2022, tỷ lệ lãi lỗ thực hiện on-chain đối với BTC tăng trên mức 1, đạt 1,56 vào ngày 16 tháng 1 năm 2023.
Khi ngày càng có nhiều nhà giao dịch mua BTC và thu được lợi nhuận mà giá không giảm mạnh, điều đó báo hiệu sức mạnh của thị trường.
Các phân tích on-chain cũng đang cho thấy những dấu hiệu tích cực cho thấy khả năng phục hồi của Bitcoin đang diễn ra. Thị trường càng có thể hấp thụ áp lực bán mà không gây giảm giá cho thấy nỗi sợ hãi chung của thị trường giảm đi và sự thay đổi vĩ mô có thể xảy ra.
Bitcoin làm giảm mối tương quan với cổ phiếu
Sự biến động, lợi nhuận thực hiện và khối lượng giao dịch đang giúp Bitcoin tách khỏi cổ phiếu. Hành động giá của Bitcoin thường có mối tương quan chặt chẽ với chứng khoán Hoa Kỳ.
Mối tương quan trong 30 ngày của Bitcoin với Nasdaq đạt 0,29 vào ngày 17 tháng 1 năm 2023, mức chênh lệch BTC cao nhất so với cổ phiếu kể từ tháng 12 năm 2021.
Vetle Lunde, Nhà phân tích cấp cao tại Arcane Research giải thích ý nghĩa của việc tách rời đối với thị trường Bitcoin.
Làm dịu các mối tương quan là một sự phát triển tích cực trên thị trường.
Mối tương quan trước đây của Bitcoin có thể là do các nhà đầu tư tổ chức gộp BTC với các tài sản rủi ro khác và các công ty tăng trưởng lớn như Tesla nắm giữ.
Giờ đây, các nhà đầu tư tổ chức và các công ty tăng trưởng đang nắm giữ ít Bitcoin hơn, mối tương quan với thị trường có thể giảm đi trong tương lai.
Thị trường chứng khoán có thể tiếp tục rung chuyển do khả năng phục hồi của lạm phát cao, nhưng sự khác biệt của Bitcoin với thị trường chứng khoán có thể giúp BTC trở thành một hàng rào đầu tư. Theo một số nhà phân tích, nếu Bitcoin có thể trở thành hàng rào bảo vệ cổ phiếu, các nhà đầu tư tổ chức có thể quay trở lại thị trường.
