Sự sụp đổ của FTX đã để lại một lỗ hổng lớn trên thị trường tiền điện tử. Sàn giao dịch thất bại chiếm một phần đáng kể trong khối lượng giao dịch toàn cầu và khiến Binance không thể trở thành kẻ thống trị trên thực tế của thị trường.
Khi FTX không còn nữa, Binance đã lên ngôi và trở thành công ty lớn nhất và quan trọng nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Sàn giao dịch hiện chiếm hơn 50% thị trường phái sinh và giao ngay toàn cầu, với sự thống trị của nó tăng lên hàng ngày.
Tuy nhiên, nếu chỉ nhìn vào khối lượng giao dịch của Binance thì không thể vẽ nên bức tranh hoàn chỉnh về vị trí của sàn giao dịch.
Để xác định tâm lý của thị trường, trước tiên người ta phải luôn xem xét Bitcoin. Động lực của ngành công nghiệp tiền điện tử, chuyển động của Bitcoin và phân phối trên các sàn giao dịch cho thấy tâm lý của thị trường và có thể được sử dụng để xác định xu hướng thị trường trong tương lai.
Nhìn vào số dư Bitcoin trên các sàn giao dịch cho thấy lượng BTC có thể được sử dụng để tạo áp lực bán. Nó cũng minh họa sự trưởng thành và sức khỏe tổng thể của thị trường — càng ít Bitcoin trên các sàn giao dịch, thì càng có nhiều người coi đó là một khoản đầu tư dài hạn.
Tính đến ngày 23 tháng 12, tổng số BTC được nắm giữ trên Binance là 565.00 BTC. Đây là mức giảm mạnh so với mức cao hàng năm là 655.000 BTC được ghi nhận vào đầu tháng 12.
Chênh lệch 90.000 BTC trong số dư của Binance đã xảy ra chỉ trong một tuần vào giữa tháng 12. Phân tích dữ liệu on-chain cho thấy BTC trị giá hơn 600 triệu USD đã bị rút khỏi sàn giao dịch chỉ trong một ngày.
Nhìn vào dòng chảy ròng của Bitcoin theo giá trị của các giao dịch cho thấy thị trường bán lẻ chịu trách nhiệm cho hầu hết các khoản rút tiền trong tháng 12.
Biểu đồ bên dưới xếp hạng các dòng ròng Bitcoin theo giá trị USD của chúng, từ 10.000 USD đến hơn 10 triệu USD — các giao dịch chuyển có giá trị nhỏ hơn 10.000 USD đại diện cho phần lớn các dòng tiền vào Binance cho đến năm 2021.
Từ năm 2021 đến nay, các khoản chuyển khoản lớn có giá trị từ 1 triệu USD đến 10 triệu USD chiếm phần quan trọng nhất trong dòng tiền vào và ra từ Binance.
So sánh Binance với các sàn giao dịch khác cho thấy số dư Bitcoin giảm dần là một xu hướng chung trên toàn thị trường. Tuy nhiên, Binance đã trải qua đợt giảm số dư BTC mạnh nhất trong tháng này, với các sàn giao dịch khác như Coinbase, Kraken, Gemini và Bitfinex đều có mức giảm nhỏ hơn.
Sàn giao dịch duy nhất có số dư Bitcoin tăng trong năm nay là Bitfinex. Ngược lại, Coinbase đã chứng kiến sự sụt giảm gần như thẳng đứng trong số dư của nó trong suốt cả năm và hiện nắm giữ khoảng 2,5% nguồn cung Bitcoin.
Vẫn còn quá sớm để biết liệu sự sụt giảm số dư BTC của Binance có phải là nguyên nhân gây lo ngại hay không. Tuy nhiên, sàn giao dịch vẫn duy trì hoạt động kinh doanh như bình thường bất chấp sự hỗn loạn của thị trường, đảm bảo với người dùng và nhà đầu tư rằng họ có nền tảng tài chính vững chắc và xử lý khối lượng giao dịch lành mạnh.
Tuy nhiên, so sánh dòng tiền chảy ra của Binance với dòng tiền rút ra được thấy trên FTX cho thấy rằng chúng có thể gây lo ngại.
Vào đầu năm, FTX có khoảng 150.000 BTC. Sau đó, số dư Bitcoin của sàn giao dịch tăng lên cho đến khi điều chỉnh mạnh vào mùa xuân, nhưng nó đã quay trở lại mức cao hàng năm ngay vào đầu mùa hè. Sau đó, vào tháng 6 năm 2022, hơn 70.000 BTC đã rời FTX sau hai tuần.
Dòng tiền chảy ra mạnh đã kích hoạt một vòng xoáy đi xuống cho đến tháng 11 và chứng kiến số dư Bitcoin của FTX đạt mức thấp nhất trong hai năm. Sàn giao dịch sau đó sụp đổ và gây ra một cuộc khủng hoảng thị trường toàn cầu, hậu quả của nó vẫn đang được cảm nhận.
Dòng chảy 70.000 BTC đã gây ra vấn đề về số dư Bitcoin của FTX nhỏ hơn nhiều so với dòng chảy 90.000 BTC mà Binance đã thấy trong một tuần. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn chưa biết liệu số dư Bitcoin của sàn giao dịch sẽ được cải thiện hay liệu vòng xoáy đi xuống sẽ tiếp tục vào năm 2023.
