Mọi người đang nói về mức giá Bitcoin (BTC) sáu con số hiện tại khi tài sản kỹ thuật số đã thoát ra khỏi xu hướng giảm trong nhiều tháng và xác nhận rằng một xu hướng tăng giá đang diễn ra.
Nếu Bitcoin tiến vào một động thái parabol hướng tới 110.000 USD, thì điều đó cuối cùng sẽ phù hợp với dự đoán của mô hình Stock-to-Flow của PlanB. Theo nhà phân tích, sự khan hiếm và định giá vàng và các kim loại quý khác và “FUD năng lượng của Elon Musk và cuộc đàn áp khai thác của Trung Quốc” là một vài trong số các yếu tố gây ra sự không chính xác của mô hình trong năm tháng qua.
Hy vọng của Bulls chủ yếu dựa vào một quỹ giao dịch hối đoái đang được Ủy ban Chứng khoán và Sàn Giao dịch Hoa Kỳ chấp thuận. Hiện tại, có nhiều yêu cầu đang chờ xem xét từ ngày 18 tháng 10 đến ngày 1 tháng 11, nhưng cơ quan quản lý có thể hoãn quyết định cuối cùng của mình.
Việc hết hạn quyền chọn 830 triệu USD vào ngày 15 tháng 10 bị ảnh hưởng phần lớn bởi đợt tăng giá 20% bắt đầu vào ngày 4 tháng 10, mà rất có thể đã loại bỏ 92% quyền chọn Put (bán).
Hậu quả của cuộc đàn áp khai thác của Trung Quốc là một sự kiện quan trọng có thể thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư và nghiên cứu cho thấy Mỹ chiếm 35,4% tỷ lệ băm Bitcoin.
Thời hạn hết hạn vào ngày 8 tháng 10 đã mang lại lợi nhuận cho những con bò đực
Sau khi lợi nhuận ròng ước tính khoảng 370 triệu USD của tuần trước từ việc hết hạn quyền chọn BTC, những con bò đực đã có nhiều hỏa lực hơn và điều này được thể hiện rõ ràng khi hết hạn 820 triệu USD vào thứ Sáu này. Lợi thế này giải thích tại sao lãi suất mở của quyền chọn Call (mua) lớn hơn 43% so với quyền chọn bán từ trung tính đến giảm.
Như dữ liệu ở trên cho thấy, những con gấu đã đặt 335 triệu USD vào cược cho ngày hết hạn vào thứ Sáu, nhưng có vẻ như họ đã bị bất ngờ vì 92% quyền chọn bán có khả năng trở nên vô giá trị.
Nói cách khác, nếu Bitcoin vẫn trên 56.000 USD vào ngày 15 tháng 10, thì chỉ có 36 triệu USD các tùy chọn bán từ trung tính đến giảm giá sẽ được kích hoạt vào 8 giờ sáng theo giờ UTC, ngày thứ Sáu.
Những con bò đực có lý do để đẩy giá BTC lên trên 58,000 USD
Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất khi hết hạn vào ngày 15 tháng 10. Sự mất cân bằng có lợi cho một trong hai bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào giá hết hạn, số lượng hợp đồng call (mua) và put (bán) đang hoạt động sẽ khác nhau:
- Từ 52.000 USD đến 54.000 USD: 3.140 call so với 2.110 put. Kết quả ròng là 55 triệu USD ủng hộ các tuỳ chọn call.
- Từ 54.000 USD đến 56.000 USD: 3.700 call so với 1.240 put. Kết quả ròng là 130 triệu USD ủng hộ các tuỳ chọn call.
- Từ 56.000 USD đến 58.000 USD: 4.850 call so với 680 put. Kết quả ròng là 235 triệu USD ủng hộ các tuỳ chọn call.
- Trên 58.000 USD: 6.230 call so với 190 put. Kết quả ròng là sự thống trị hoàn toàn, với những con bò đực kiếm được 350 triệu USD.
Ước tính thô này xem xét quyền chọn mua chỉ được sử dụng trong các cược tăng và quyền chọn put trong các giao dịch từ trung tính đến giảm. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể đã sử dụng một chiến lược phức tạp hơn, thường liên quan đến các ngày hết hạn khác nhau.
Gấu cần điều chỉnh giá 7% để giảm lỗ
Trong mọi tình huống, những con bò đực có quyền kiểm soát tuyệt đối về thời hạn của ngày thứ Sáu này và có một số lý do để họ giữ mức giá trên 56.000 USD. Mặt khác, những con gấu cần có mức di chuyển tiêu cực 7% xuống dưới 54.000 USD để tránh bị lỗ 235 triệu USD hoặc cao hơn.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch phải cân nhắc rằng trong các đợt tăng giá, nỗ lực của người bán để gây áp lực lên giá là rất lớn và thường không hiệu quả. Phân tích chỉ ra một lợi thế đáng kể từ các tùy chọn call (mua), thúc đẩy các cược tăng giá hơn nữa vào tuần tới.
