Bitcoin bắt đầu năm 2023 tương đối “ảm đạm” khi không có sự biến động và các suy đoán về giá BTC ủng hộ xu hướng giảm mới sắp tới.
Bitcoin bắt đầu tuần đầu tiên của năm 2023 không mấy ấn tượng khi không có biến động cùng với các trader.
Sau khi không nhúc nhích trong suốt kỳ nghỉ Giáng sinh và năm mới, hành động giá BTC vẫn bị khóa trong một phạm vi hẹp.
Bitcoin đã ghi nhận khoản lỗ hàng năm gần 65% vào năm 2022, đây đã được coi là một năm thị trường gấu cổ điển, nhưng hiện tại, rất ít người tích cực dự đoán về xu hướng phục hồi.
Tình hình rất phức tạp đối với những hodler trung bình, những người đang theo dõi các yếu tố kích hoạt vĩ mô của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và tác động của chính sách kinh tế đối với sức mạnh của đồng USD.
Trước khi Phố Wall hoạt động trở lại vào ngày 3/1, hãy xem xét các yếu tố liên quan đến hiệu suất giá BTC trong tuần tới và hơn thế nữa.
Trader lo sợ mức đáy mới trong bối cảnh BTC đi ngang
Dữ liệu từ TradingView cho thấy những hodler Bitcoin hi vọng về sự biến động, nhưng cho đến nay, hành động giá của BTC vẫn khá ổn định.
Bitcoin đã giao dịch khá ổn định trong mùa Giáng sinh với khối lượng thấp, đóng nến hàng quý, hàng năm và thậm chí cả dữ liệu vĩ mô được công bố trước đó.
Như Cointelegraph đã báo cáo, theo chỉ số biến động lịch sử Bitcoin (BVOL), mức độ biến động của Bitcoin thậm chí còn đạt mức đáy kỷ lục mới trong thời gian tới cuối năm.
Do đó, các trader đang rất thận trọng về trạng thái của BTC/USD hiện tại vì vẫn chưa xuất hiện các dấu hiệu của sự thay đổi cơ bản trong hành vi thị trường.
Il Capo của Crypto đã lập luận rằng:
Cần một cú “bơm” thanh khoản nhỏ vào ngưỡng kháng cự để khiến mọi người tích cực trở lại. Bẫy tăng giá tương tự như vậy đã xuất hiện trong cả năm 2022, nhưng mọi người vẫn chưa học được. Rất có khả năng, Bitcoin sẽ chạm mức 12.000 USD.
Nhận xét của nhà phân tích này được đưa ra cùng với mức tăng khiêm tốn của Bitcoin, lần đầu tiên vượt qua 16.700 USD sau vài ngày.
Quan điểm này được lặp lại bởi trader và là nhà phân tích nổi tiếng Pentoshi, người cũng đã đánh dấu mức 12.000 USD là vùng hỗ trợ chính để Bitcoin xem xét lại về mặt thanh khoản trên các khung thời gian cao hơn.
Trong khi đó, nhà phân tích Toni Ghinea một lần nữa nhấn mạnh mức sàn 11.000 USD – 14.000 USD đối với BTC/USD.
Chuyên gia bình luận trên Twitter:
Hy vọng tất cả các mức này sẽ đạt được sau 2-3 tháng.
Michael Burry cảnh báo lạm phát sẽ quay trở lại
Còn một tuần nữa là đến thời điểm công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ cho tháng 12, những ngày đầu tiên của tháng 1 tương đối yên bình khi nói đến các chất xúc tác vĩ mô đối với giá BTC.
Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là không có gì để chú ý, vì Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp đều sẽ được công bố trong tuần tới.
Theo Công cụ FedWatch của CME Group, xu hướng trong ngắn hạn và trung hạn vẫn là lạm phát giảm, điều này cho phép các tài sản rủi ro có cơ hội “chuyển mình”.
Cục Dự trữ Liên bang vẫn chưa đưa ra tín hiệu rằng họ sẽ thay đổi trong việc tăng lãi suất, mặc dù tốc độ của những đợt tăng đó đã bắt đầu giảm. Ngay khi những tín hiệu đó xuất hiện, tâm lý xung quanh đầu tư tài sản rủi ro sẽ tăng lên rõ rệt.
Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào ngày 4/1, cung cấp hướng dẫn rõ ràng về chính sách trong tương lai.
Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư Michael Burry, ngay cả kịch bản lý tưởng nhất đó cũng không phải là dấu chấm hết cho câu chuyện lạm phát.
Chuyên gia đã cảnh báo vào ngày 2/1:
Lạm phát đã lên đến đỉnh điểm. Nhưng nó không phải là đỉnh cuối cùng của chu kỳ này. Chúng ta có thể thấy CPI thấp hơn, có thể là âm trong nửa cuối năm 2023 và Hoa Kỳ sẽ suy thoái theo bất kỳ định nghĩa nào. Fed sẽ cắt giảm và chính phủ sẽ kích thích. Và chúng ta sẽ chứng kiến một đợt lạm phát tăng đột biến khác. Điều đó có khả năng xảy ra.
Kết quả từ chính sách của Fed đối với hoạt động của thị trường chứng khoán năm 2022 đã rõ ràng, chẳng hạn như S&P 500 kết thúc năm thấp hơn 1.000 điểm so với nhiều ước tính phổ biến nhất.
Trong khi các thị trường chờ đợi ngày giao dịch đầu tiên ở Phố Wall vào năm 2023, thì chỉ số USD đang di chuyển khó khăn có thể là điểm sáng đầu tiên của năm đối với tài sản tiền điện tử.
Chỉ số USD (DXY) hiện đang có nguy cơ lao xuống mức hỗ trợ trong hơn 6 tháng, sau đó mức 100 điểm sẽ quay trở lại.
Nhà sáng lập và là giám đốc bộ phận nghiên cứu tại công ty nghiên cứu vĩ mô Top Down Charts, Callum Thomas đã tóm tắt trong một phần bình luận trên Twitter trong ngày:
Thị trường: DXY trên bờ vực lao dốc một lần nữa, lợi suất 10 năm chạm mức kháng cự, dầu thô WTI phục hồi trở lại mức kháng cự, vàng tạm dừng ở mức kháng cự và chứng khoán chạm đáy.
Độ khó giảm trong khi tỷ lệ băm chạm đáy
Trong “thế giới” nguyên tắc cơ bản của Bitcoin, hoạt động kinh doanh vẫn diễn ra bình thường khi năm mới bắt đầu.
Việc điều chỉnh độ khó sắp tới của Bitcoin vào ngày 3/1 sẽ xóa sạch lợi nhuận kiếm được hai tuần trước đó, một dấu hiệu cho thấy các công ty khai thác vẫn chịu áp lực về hiệu suất giá BTC.
Theo dữ liệu từ BTC.com, sau khi tăng 3,27% vào ngày 19/12, độ khó sẽ giảm khoảng 3,5% trong tuần này, do đó không thể đạt được mức đỉnh mọi thời đại mới.
Bản thân dữ liệu về độ khó cung cấp thông tin thú vị về “sức khỏe” của Bitcoin, bất chấp những lo ngại về sự ổn định tài chính của các công ty khai thác, sự cạnh tranh để giành được các khoản trợ cấp khối vẫn rất cao.
Tuy nhiên, dữ liệu từ cuối tháng 12 đã chứng kiến một khoảnh khắc tồi tệ đối với người tham gia mạng trung bình, khi mà tỷ lệ băm — ước tính về sức mạnh xử lý tổng hợp dành riêng cho khai thác, đạt mức thấp nhất trong năm.
Nhà sáng lập Capriole Investments, Charles Edwards đã nhận xét vào thời điểm đó:
Cho đến nay, đây là sự kiện đầu hàng khai thác Bitcoin tàn bạo nhất kể từ năm 2016 và có thể là từ trước đến nay. Hành vi đầu hàng trong chỉ báo Hash Ribbons đã cho thấy tỷ lệ băm Bitcoin chạm mức thấp nhất vào năm 2022 khi các công ty khai thác phá sản và vỡ nợ dưới áp lực lớn của lợi nhuận bị siết chặt trên toàn cầu.
Một biểu đồ đi kèm cho thấy chỉ báo Hash Ribbons của Bitcoin đang tiến vào một vùng “đầu hàng” khác, khi mà các công ty khai thác buộc phải đình chỉ hoạt động hàng loạt. Một sự kiện tương tự đã xảy ra vào tháng 7/2022 và một năm trước đó.
Như Cointelegraph đã đưa tin, các công ty khai thác Bitcoin đại chúng cũng tiếp tục cảm thấy gánh nặng, với việc Core Scientific nhận được khoản vay phá sản tạm thời trị giá gần 40 triệu USD từ các chủ nợ bao gồm cả BlackRock.
Nguồn cung BTC tiếp tục “ngủ đông”
Khi Bitcoin không còn biến động trong nhiều tuần liên tục, điều này có thể hiểu được vì có rất ít động lực để các hodler bán coin.
Dữ liệu on-chain mới nhất ủng hộ quan điểm này, với việc nguồn cung BTC không hoạt động ngày càng tăng khi các nhà đầu cơ “bất động”.
Theo công ty phân tích on-chain Glassnode, nguồn cung cố định trong ví của họ trong 5 đến 7 năm qua đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 1/2018.
Xu hướng đó đã diễn ra trong phần lớn năm qua, vì những người đã mua BTC trong chu kỳ Halving trước đó chứng kiến mức giá mua của họ quay trở lại.
Khi nguồn cung cũ đi, khối lượng coin di chuyển trong ngắn hạn cũng giảm đi, điều này cho thấy không có giao dịch đầu cơ chớp nhoáng.
Glassnode xác nhận, nguồn cung BTC hoạt động lần cuối từ 3 đến 6 tháng trước hiện ở mức thấp nhất trong 5 năm. Nguồn cung hoạt động từ 3 đến 5 năm trước hiện đang ở mức thấp nhất trong 1 năm.
Tài nguyên phân tích Stockmoney Lizards đã phản hồi về dữ liệu ngủ đông tương tự vào cuối tháng trước:
Nguồn cung đang khan hiếm trở lại.
Một biểu đồ đi kèm cho thấy mối quan hệ giữa nguồn cung không hoạt động với mức đỉnh và đáy vĩ mô trong hành động giá BTC.
Tâm lý nhà đầu tư bối rối
Một dấu hiệu tương tự chỉ ra rằng nhiều người tham gia thị trường không biết cách cảm nhận về tương lai của tiền điện tử, tâm lý không tiêu cực cũng chẳng tích cực.
Thước đo tâm lý phổ biến là chỉ số Crypto Fear & Greed, chỉ số này tiếp tục di chuyển ngay trên “nỗi sợ hãi tột độ”.
Câu chuyện này đã đã diễn ra ở phần lớn thời kỳ sau cuộc khủng hoảng FTX, tâm lý dường như bối rối về tình trạng tồi tệ thực sự của tiền điện tử.
Trong số năm khung cảm xúc của chỉ số này, “nỗi sợ hãi” đã tồn tại trong những tuần gần đây, trước đó “nỗi sợ hãi tột độ” đã bao trùm thị trường vào cuối tháng 11.
Như Cointelegraph đã giải thích, Fear & Greed có thể cung cấp những thông tin chính về hoạt động thị trường dựa trên hành vi của nhà đầu tư. Vào năm 2022, chỉ số này đạt mức thấp nhất là 6/100. Đây là một điểm số rất hiếm thấy trong thời gian tồn tại của Bitcoin.
Đồng sáng lập công ty đầu tư Syncacy Capital, Daniel Cheung đã kết luận trong một chủ đề Twitter vào ngày 1/1:
Mặc dù năm 2022 rất tàn khốc đối với tiền điện tử về mặt tâm lý, nhưng tôi chưa bao giờ hào hứng hơn về ngành này trong dài hạn từ góc độ cơ bản.
