Khối lượng giao dịch hàng tuần của Synthetix đã vượt qua 1 tỷ USD, vượt qua sàn giao dịch phái sinh phi tập trung GMX để trở thành nền tảng hoạt động nhiều thứ hai.
Dữ liệu khối lượng giao dịch từ Token Terminal cho thấy Synthetix đã thực hiện giao dịch nhiều hơn gấp đôi GMX trong khoảng thời gian bảy ngày bắt đầu từ ngày 17 tháng 5, nhờ các ưu đãi token Optimism (OP) cho các nhà giao dịch hoán đổi vĩnh viễn.
Token Synthetix (SNX) đã gặp phải ngưỡng kháng cự ở mức 2,5 USD sau khi tăng khoảng 10,3% trong bảy ngày qua, theo dữ liệu của CoinGecko.
Mặt khác, GMX và dYdX đang bị suy giảm hoạt động giao dịch, trong khi các token gốc của chúng đang để mắt đến các mục tiêu giảm giá dựa trên các cấp độ kỹ thuật.
Khuyến khích OP thúc đẩy khối lượng Synthetix
Synthetix cung cấp các hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên tính năng layer-2 rollup Optimism thông qua một ứng dụng phi tập trung có tên là Kwenta.
Cộng đồng Synthetix đã phê duyệt đề xuất phân phối 3,65 triệu token OP, trị giá khoảng 5,7 triệu USD, làm phần thưởng cho người dùng Kwenta dựa trên hoạt động giao dịch của họ và số lượng SNX được staking trong 20 tuần bắt đầu từ tháng Tư.
Việc sử dụng Kwenta đã tăng đột biến kể từ thông báo vào tháng 3 năm 2023, theo dữ liệu DefiLlama dành cho người dùng Synthetix, cho thấy rằng điều này có thể một phần là do phần thưởng token OP.
Theo bảng điều khiển Dune do nhà phân tích dữ liệu Gunboats thực hiện, cứ 1 USD phí chi cho hợp đồng vĩnh viễn Synthetix sẽ kiếm được 1,27 USD tiền khuyến khích OP. Các nhà giao dịch có thể kiếm được khoản chênh lệch 0,27 USD cho mỗi USD bằng cách chỉ cần đặt giao dịch trên cả hai bên short và long để bù đắp rủi ro giao dịch và kiếm được các ưu đãi OP.
Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong Synthetix vẫn duy trì ổn định vào khoảng đầu năm 2023 ở mức khoảng 430 triệu USD, điều này cho thấy rằng tiền mới vẫn chưa chảy vào hệ sinh thái. Hiện tại, những người dùng Synthetix hiện tại dường như đang nuôi phần thưởng OP.
Thêm bằng chứng cho thấy khối lượng giao dịch tại Synthetix bị thổi phồng xuất phát từ sự khác biệt về khối lượng hợp đồng mở (OI) so với các nền tảng phái sinh hàng đầu như GMX và dYdX.
Tổng khối lượng OI của Kwenta là khoảng 50 triệu USD so với từ 130 triệu đến 150 triệu USD tại GMX và 250 triệu USD đến 270 triệu USD trên dYdX vào tháng Năm.
Tỷ lệ giao dịch trên khối lượng OI trong khung thời gian hàng tuần đối với dYdX là khoảng 16, đối với GMX là khoảng 3,77 và đối với Kwenta của Synthetix là 26.
Trước đây, các nhà phân tích đã gợi ý rằng khối lượng dYdX có thể tăng cao do khuyến khích token cho khối lượng cao hơn. Hiện tại, Kwenta cho thấy một xu hướng tương tự.
Phân tích kỹ thuật của cặp SNX/USD cho thấy rằng nó đã gặp ngưỡng kháng cự khoảng 2,50 USD, đây là điểm giữa của phạm vi song song của cặp này trong năm nay và nơi các đường trung bình động hàm mũ 50 và 200 kỳ (EMA) của nó đang có xu hướng.
Một đột phá trên mức này sẽ cho thấy người mua nhắm tới mức cao nhất vào năm 2023 là khoảng 3,3 USD.
Kain Warwick, người sáng lập Synthetix, đã đề xuất 12 cải tiến cho giao thức vào ngày 23 tháng 5, bao gồm chương trình “mua lại và đốt” để có khả năng loại bỏ token SNX trị giá 60 triệu USD khỏi lưu thông. Đề xuất này nhằm mục đích thúc đẩy tăng trưởng giá SNX bằng cách giảm nguồn cung.
Khối lượng giao dịch GMX và dYdX giảm
Đáng chú ý, GMX OI và khối lượng giao dịch đã giảm vào tháng 5 năm 2023, có khả năng là do giá Bitcoin và Ethereum không biến động.
Phí hàng tuần mà giao thức kiếm được đã giảm gần một nửa trong tháng 5 so với các tháng trước. Việc giảm phí kiếm được dẫn đến giảm lợi nhuận cho những người staking GMX, vì 30% phí của nền tảng được phân phối cho những người staking.
Doanh thu giảm có thể thúc đẩy những người nắm giữ GMX chuyển sang các hệ sinh thái khác có năng suất cao hơn. Tỷ lệ staking, tỷ lệ giữa nguồn cung staking và nguồn cung lưu thông, đã giảm từ 71% xuống 69% trong tháng 5 so với tháng trước.
Về mặt tích cực, trong khi khối lượng trên GMX đã giảm nhẹ vào tháng 5, TVL trên ứng dụng phi tập trung vẫn duy trì ổn định trên 650 triệu USD, cho thấy rằng không có nhiều giá trị đã bay ra khỏi hệ sinh thái GMX.
Về mặt kỹ thuật, GMX đã mất hỗ trợ ở mức 59,30 USD, hiện trùng với đường EMA 200 ngày. Nếu người mua không lấy lại được mức hỗ trợ này, mức trượt tiêu cực có thể sẽ mở rộng về mức hỗ trợ 40,28 USD.
Chỉ số sức mạnh tương đối, một chỉ báo động lượng, cũng cho thấy token bị bán quá mức, điều này có thể kích hoạt một đợt phục hồi. Tuy nhiên, vẫn còn phải xem liệu người mua GMX có tăng lên hay không, do doanh thu của nền tảng đã giảm.
Tương tự như GMX, khối lượng OI của dYdX không thay đổi, nhưng khối lượng giao dịch đã giảm trong tháng Năm. Token DYDX cũng giảm 7,53% vào ngày 24 tháng 5 cùng với GMX, mất hỗ trợ dưới đường trung bình động 200 ngày ở mức 2,1 USD.
Token DYDX hiện đang để mắt đến các mục tiêu giảm giá gần 1,22 USD. Người mua cần thực hiện một đợt phục hồi trên 2,10 USD và 2,50 USD để tăng khả năng di chuyển lên.
