Giá Ether (ETH) phải đối mặt với ngưỡng kháng cự mạnh ở mức 1.920 USD sau đợt tăng 17,5% từ ngày 15 tháng 6 đến ngày 22 tháng 6. Một số yếu tố góp phần vào xu hướng tăng hạn chế, bao gồm điều kiện kinh tế vĩ mô xấu đi, môi trường tiền điện tử theo quy định và nhu cầu yếu hơn đối với các ứng dụng phi tập trung (DApps) trên mạng Ethereum.
Giá ETH phải đối mặt với những cơn gió ngược về kinh tế vĩ mô
Vào ngày 26 tháng 6, một thẩm phán liên bang đã bác bỏ kiến nghị từ Binance có thể đã ngăn Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đưa ra các tuyên bố công khai liên quan đến vụ việc.
Ngoài ra, trong triển vọng giữa năm, báo cáo của HSBC Asset Management đã cảnh báo về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ trong quý IV, sau đó là “một năm thu hẹp và suy thoái ở châu Âu vào năm 2024”. Báo cáo cũng lưu ý rằng “vỡ nợ của các công ty đã bắt đầu tăng lên”.
Cuối cùng, Nhà kinh tế trưởng của IMF Gita Gopinath nói với CNBC vào ngày 27 tháng 6 rằng các ngân hàng trung ương nên “tiếp tục thắt chặt” bằng cách giữ lãi suất cao lâu hơn dự kiến.
Nhu cầu mạng Ethereum, phí gas giảm
Việc sử dụng DApps trên mạng Ethereum không đạt được động lực khi phí gas giảm 60%. Đáng chú ý, chi phí giao dịch trung bình trong 7 ngày giảm xuống còn 3,7 USD vào ngày 26 tháng 6, giảm từ 9 USD bốn tuần trước đó.
Địa chỉ hoạt động của Dapps cũng giảm 27% trong cùng thời kỳ.
Lưu ý rằng sự suy giảm tập trung vào Uniswap và MetaMask Swap, trong khi hầu hết các thị trường mã thông báo không thể thay thế (NFT) đều chứng kiến sự gia tăng đột biến trong các ví hoạt động duy nhất (UAW) của họ.
Bất chấp hiệu suất mờ nhạt của UNiswap NFT Aggregator, lĩnh vực này phải đối mặt với một lượng người dùng kha khá trên OpenSea, Blur, Manifold, LookRare và Unick.
Tuy nhiên, điều đáng lo ngại hơn là tổng giá trị bị khóa (TVL), đo lường số tiền gửi bị khóa trong các hợp đồng thông minh của Ethereum, đã đạt mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2020. Chỉ số này đã giảm 6,9% trong khoảng thời gian từ ngày 28 tháng 4 đến ngày 28 tháng 6 xuống còn 13,9 triệu ETH, theo đến DefiLlama.
ETH tăng giá không được hỗ trợ bởi các thị trường phái sinh
Vậy các nhà giao dịch chuyên nghiệp định vị thế nào cho động thái giá ETH tiếp theo? Hãy xem xét nhiều về hợp đồng tương lai Ether để đánh giá khả năng ETH/USD vượt qua ngưỡng kháng cự 1.920 USD.
Hợp đồng tương lai hàng quý của ETH là công cụ ưa thích của cá voi và bàn chênh lệch giá. Tuy nhiên, các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch với giá cao hơn một chút so với thị trường giao ngay vì họ yêu cầu một khoản phí bổ sung để trì hoãn việc thanh toán.
Do đó, ở các thị trường lành mạnh, các hợp đồng tương lai ETH sẽ giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5 đến 10%, một tình huống được gọi là contango.
Theo phí bảo hiểm tương lai, được gọi là chỉ báo basis, các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã tránh các lệnh mua có đòn bẩy (đặt cược tăng giá). Mặc dù có sự cải thiện khiêm tốn lên 3%, nhưng số liệu này vẫn còn cách xa ngưỡng trung lập 5%.
Để loại trừ các yếu tố bên ngoài có thể chỉ ảnh hưởng đến hợp đồng tương lai Ether, người ta nên phân tích thị trường quyền chọn ETH. Chỉ báo delta skew 25% so sánh các quyền chọn call (mua) và quyền chọn put (bán) tương tự và sẽ chuyển sang tích cực khi nỗi sợ hãi phổ biến vì phí bảo hiểm của quyền chọn bán bảo vệ cao hơn quyền chọn mua.
Chỉ báo skew sẽ di chuyển trên 8% nếu các nhà giao dịch lo ngại giá Ether sẽ giảm. Mặt khác, sự phấn khích tổng quát phản ánh skew âm 8%.
Như được hiển thị ở trên, delta skew đã tạo ra sự lạc quan vừa phải kể từ ngày 22 tháng 6 nhưng không thể duy trì lâu. Hiện tại, số liệu âm 2% cho thấy nhu cầu cân bằng đối với các tùy chọn.
Mức kháng cự dưới 2.000 USD vẫn rất đáng gờm
Đánh giá theo các số liệu phái sinh ETH, việc sử dụng TVL và Dapps giảm, phe gấu đang ở vị trí tốt hơn để bảo vệ mức kháng cự 1.920 USD. Hơn nữa, các điều kiện kinh tế vĩ mô ngày càng tồi tệ và luồng tin tức về quy định tiền điện tử xác nhận sự bi quan vừa phải đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả Ether.
Điều đó không nhất thiết có nghĩa là Ether nhất định phải kiểm tra lại mức 1.750 USD, nhưng nó chắc chắn là một rào cản lớn đối với những người đầu cơ giá lên ETH sau khi không thể phá vỡ mức 1.920 USD trong ba lần từ ngày 21 tháng 6 đến ngày 25 tháng 6.
Do đó, ít nhất là trong ngắn hạn, phe gấu Ethereum có khả năng bảo vệ thành công mức giá quan trọng này cao hơn.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
