Bitcoin (BTC) đã phải vật lộn để phá vỡ ngưỡng kháng cự 47.000 USD và ngay cả khi giảm xuống dưới 44.000 USD vào ngày 6 tháng 4, vẫn có nhiều bằng chứng cho thấy cấu trúc thị trường là lành mạnh.
Vào ngày 3 tháng 12 năm 2021, Bitcoin đã bắt đầu điều chỉnh 25,6% kéo dài 18 giờ và lên đến đỉnh điểm với mức thấp nhất là 42.360 USD. Bốn tháng sau, giá vẫn dưới mức 56,650 USD, đóng cửa vào ngày 2 tháng 12 năm 2021.
Nhiều thay đổi trong giai đoạn đó và bằng chứng rõ ràng đến từ các bộ phận khác của ngành. Từ ngày 15 tháng 2 đến ngày 2 tháng 4 năm 2022, công ty phát triển phần mềm doanh nghiệp MicroStrategy đã thông báo mua thêm 4.197 BTC.
Theo dữ liệu từ Glassnode, dòng tiền đổ vào các quỹ ETF Bitcoin của Canada cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại. Các phương tiện đầu tư này ở Canada đã tăng lượng nắm giữ thêm 6.594 BTC kể từ tháng 1 lên mức cao lịch sử 69.052 BTC đang được quản lý. Purpose Bitcoin ETF, một công cụ giao ngay, hiện có tài sản đang quản lý trị giá 1,68 tỷ USD.
Trong số làn sóng người mua gần đây là Terra’s Luna Foundation Guard (LFG), đang thực hiện sứ mệnh mua BTC trị giá 3 tỷ USD để dự trữ cho stablecoin TerraUSD (UST).
Dữ liệu của CoinMetrics cho thấy nguồn cung Bitcoin tích cực trong năm đạt 36,8% vào ngày 5 tháng 4, mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2010.
Biểu đồ cho thấy những người nắm giữ “bàn tay kim cương” đã không di chuyển tiền của họ như thế nào trong 12 tháng qua.
Thị trường tương lai cho thấy các nhà giao dịch không thoải mái khi gần 47,000 USD
Để hiểu vị trí của các nhà giao dịch chuyên nghiệp, bao gồm cả cá voi và các nhà tạo lập thị trường, hãy xem dữ liệu thị trường quyền chọn và tương lai của Bitcoin. Chỉ báo cơ sở đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn và mức thị trường giao ngay hiện tại.
Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin sẽ dao động từ 5% đến 12% để bù đắp cho các nhà giao dịch vì đã “khóa” tiền trong hai đến ba tháng cho đến khi hợp đồng hết hạn. Các mức dưới 5% là cực kỳ giảm giá, trong khi các con số trên 12% cho thấy xu hướng tăng.
Biểu đồ trên cho thấy số liệu này giảm xuống dưới 5% vào ngày 11 tháng 2, phản ánh sự thiếu nhu cầu của các trader đối với các vị trí đòn bẩy long (tăng). Tâm lý thay đổi vào ngày 26 tháng 3 sau khi lãi suất cơ bản lấy lại ngưỡng 5% “trung lập”. Mặc dù điều này xảy ra, không có dấu hiệu tin tưởng từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp, theo phí bảo hiểm tương lai.
Các nhà giao dịch quyền chọn lo lắng về rủi ro giảm giá
Hiện tại, Bitcoin dường như thiếu sức mạnh cần thiết để phá vỡ ngưỡng kháng cự 47.000 USD, nhưng các nhà giao dịch nên sử dụng các công cụ phái sinh để đánh giá tâm lý nhà đầu tư chuyên nghiệp. Độ lệch delta 25% là một dấu hiệu cho thấy bất cứ khi nào bàn chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tính phí quá cao để bảo vệ tăng hoặc giảm.
Nếu những trader đó lo sợ về sự sụt giá của Bitcoin, thì chỉ báo lệch sẽ di chuyển trên 10%. Mặt khác, sự phấn khích tổng quát phản ánh độ lệch tiêu cực 10%.
Dữ liệu cho thấy chỉ báo lệch đã nằm trong khoảng từ 0% đến 8% kể từ ngày 9 tháng 3. Mặc dù không báo hiệu sự sợ hãi, các nhà giao dịch quyền chọn này đang tính phí quá mức để bảo vệ giảm giá. Từ quan điểm thị trường quyền chọn BTC, có rủi ro cao hơn một chút đối với những biến động giá giảm bất ngờ.
Dữ liệu phái sinh Bitcoin từ trung tính đến giảm giá mang đến cơ hội thú vị cho những người đầu cơ giá lên. Nếu bằng cách nào đó, mức kháng cự 47,000 USD bị phá vỡ, đây sẽ là một bất ngờ đối với hầu hết các nhà đầu tư. Hai tác động tích cực sẽ phát sinh từ sự kiện đó: “short squeeze” từ các thị trường phái sinh và dư địa cho người mua sử dụng hợp đồng tương lai để làm đòn bẩy.
Nếu phí bảo hiểm tương lai của Bitcoin tăng trên 10%, các nhà giao dịch sẽ phải đối mặt với chi phí cao hơn nhiều để thêm các vị thế long (tăng). Những người đầu cơ giá lên dường như đã chuẩn bị tốt hơn để đối phó với mức kháng cự giá 47.000 USD khi xem xét cấu trúc thị trường hợp lý được đánh dấu bằng việc không có đòn bẩy phóng đại của người mua và điều này mang lại khả năng thành công tốt hơn.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
