Sau một thời gian ngắn phục hồi lên 41.000 USD vào ngày 14 tháng 6, các nhà đầu tư Bitcoin (BTC) có thể nghĩ rằng thị trường gấu cuối cùng đã kết thúc. Rốt cuộc, đó là mức cao nhất kể từ ngày 21 tháng 5 và ngày mà MicroStrategy (MSTR) công bố một đợt chào bán trái phiếu 500 triệu USD thành công.
Các khoản tiền thường có sẵn trong một hoặc hai ngày làm việc và số tiền thu được sẽ được sử dụng để mua nhiều Bitcoin hơn nữa cho bảng cân đối kế toán của công ty tình báo kinh doanh.
Tuy nhiên, mức giảm 30% đã diễn ra vào tuần sau đó, khiến Bitcoin đạt mức thấp nhất kể từ ngày 22 tháng 1. Mức đáy 28.800 USD có thể kéo dài chưa đầy mười lăm phút, nhưng tâm lý gấu đã được thiết lập.
Việc bán tháo phần lớn được cho là do các công ty khai thác Trung Quốc “đầu hàng” sau khi họ buộc phải đóng cửa đột ngột hoạt động của mình. Hơn nữa, vào ngày 21 tháng 6, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) nhắc lại rằng tất cả các ngân hàng và tổ chức thanh toán “không được cung cấp dịch vụ cho các hoạt động liên quan đến tiền mã hóa”.
Câu hỏi mở là liệu các phái sinh có đóng một vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh hay ít nhất là hiển thị các dấu hiệu căng thẳng có thể cho thấy một trận lượt về thậm chí còn nguy hiểm hơn?
Phí bảo hiểm tương lai không có dấu hiệu giảm
Phí bảo hiểm tương lai (hoặc basic) đo lường khoảng cách của hợp đồng tương lai dài hạn so với mức giao ngay hiện tại (thị trường thông thường). Bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đây là một lá cờ đỏ đáng báo động. Tình huống này còn được gọi là backwardation (bù hoãn bán) và cho thấy một tâm lý giảm giá.
Hợp đồng tương lai nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 15% trên các thị trường lành mạnh, hay còn được gọi là contango (bù hoãn mua). Vào thời điểm tồi tệ nhất vào ngày 22 tháng 6, basic chạm đáy ở mức 2,5%, được coi là giảm giá nhưng không đủ để kích hoạt bất kỳ lá cờ đỏ nào.
Không có sự hoảng sợ nào từ các nhà giao dịch hàng đầu
Chỉ báo long-to-short của các nhà giao dịch hàng đầu được tính toán bằng cách sử dụng các vị thế hợp nhất của khách hàng, bao gồm hợp đồng giao ngay, ký quỹ, vĩnh viễn và hợp đồng tương lai. Số liệu này thu thập một cái nhìn rộng hơn về vị trí ròng hiệu quả của các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Bất chấp sự khác biệt giữa các phương pháp luận, việc phân tích những thay đổi theo thời gian cung cấp những thông tin chi tiết có giá trị. Ví dụ, các nhà giao dịch hàng đầu tại Binance đã tăng các vị thế long của họ so với các giao dịch short vào ngày 22 tháng 6.
Tại Huobi, tỷ lệ tiếp xúc short ròng của họ đã tăng lên, nhưng không có gì khác thường khi chỉ báo này đã đạt mức tương tự hai ngày trước đó.
Cuối cùng, các nhà giao dịch hàng đầu của OKEx đã giảm lượng mua vào vào ngày 20 tháng 6 và kể từ đó đã giữ mức 0,80 ủng hộ short thêm 20%.
Thanh lý hợp đồng long dưới 600 triệu USD
Những người không biết về biến động giá sẽ không bao giờ đoán được rằng Bitcoin giao dịch dưới 29.000 USD dựa trên dữ liệu thanh lý hợp đồng tương lai.
Dưới 600 triệu USD vị trí long đã được thanh lý vào ngày 22 tháng 6, thấp hơn so với con số 750 triệu USD của ngày hôm trước. Nếu Long đã bị thu quá mức, mức giảm 20% trong vòng chưa đầy hai ngày sẽ kích hoạt các lệnh dừng có quy mô lớn hơn nhiều.
Dữ liệu cho thấy không có dấu hiệu hiện tại của căng thẳng từ Long hoặc một biến động tiêu cực tiềm ẩn do thị trường phái sinh gây ra.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
