Mùa đông tiền điện tử năm 2022 trở nên lạnh hơn và đen tối hơn vào tháng 11 khi một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất và nổi bật nhất, FTX, sụp đổ. FTX đã cứu trợ một số công ty tiền điện tử trong vụ sụp đổ do Terra gây ra vào tháng 5 năm 2022, cuối cùng đã nộp đơn xin phá sản.
Trong khi người sáng lập FTX, Sam Bankman-Fried (SBF) và các giám đốc điều hành khác hiện đang phải đối mặt với nhiều vụ kiện vì gian lận, các báo cáo mới đã xuất hiện cáo buộc rằng công ty giao dịch tiền điện tử liên kết với FTX, Alameda Research, là một lá cờ đỏ ngay từ những ngày đầu thành lập.
Một con tàu chìm ngay từ đầu
Theo một báo cáo gần đây của Wall Street Journal , trích dẫn nhiều nguồn quen thuộc với vấn đề này, bao gồm cả các nhân viên cũ, sự sụp đổ của Alameda đã xảy ra từ lâu, ngay cả trước khi FTX xuất hiện.
Báo cáo lưu ý rằng giao dịch lớn đầu tiên của Alameda là một trò chơi chênh lệch giá ở Nhật Bản, nơi Bitcoin được bán với giá cao hơn so với các khu vực khác. Alameda đã tận dụng cơ hội đó để kiếm lợi nhuận từ 10 triệu đến 30 triệu USD ngay trước khi khoảng cách giá đóng lại vào đầu năm 2018.
Từ kinh doanh chênh lệch giá đến phá sản
Theo WSJ, mặc dù tuyên bố đã kiếm được lợi nhuận khổng lồ từ các hoạt động giao dịch của mình, Alameda đang phải gánh chịu khoản lỗ nặng nề từ thuật toán giao dịch tiền điện tử của mình do đoán sai cách biến động giá. Vào giữa năm 2018, công ty đã mất hơn 2/3 tài sản, một phần do giá XRP giảm mạnh.
Tuy nhiên, SBF đã huy động vốn từ một số người cho vay và nhà đầu tư để giải cứu công ty đang phá sản, hứa hẹn lợi nhuận hàng năm lên tới 20%. Vào tháng 4 năm 2019, cựu giám đốc điều hành đã ra mắt sàn giao dịch tiền điện tử FTX, được tiếp thị như một nơi trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư tổ chức muốn tiếp xúc với tiền điện tử. Bankman-Fried sau đó đã sử dụng Alameda để thúc đẩy sự tăng trưởng của sàn giao dịch khi công ty thương mại trở thành nhà tạo lập thị trường chính của FTX.
Mặc dù tuyên bố rằng FTX và Alameda hoạt động độc lập, nhưng các vụ kiện gần đây đã tiết lộ rằng cả hai công ty đã làm việc cùng nhau ngay từ đầu.
FTX đã sử dụng Alameda để thu hút khách hàng
Phát biểu về điều này, Jeff Dorman, giám đốc đầu tư tại Arca, cho biết:
Xung đột lợi ích và rủi ro tiềm ẩn là rất lớn khi một sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số cũng đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường lớn nhất.
Theo những người quen thuộc với chiến lược của công ty, Alameda thỉnh thoảng chịu thua trong một giao dịch để thu hút khách hàng đến với FTX. Các vụ kiện gần đây tiết lộ rằng Bankman-Fried đã nói thêm với người đồng sáng lập của mình để tạo ra một đoạn mã cho phép Alameda duy trì số dư âm trên FTX bất kể nó đã thêm bao nhiêu tài sản thế chấp với sàn giao dịch.
SBF cũng đảm bảo rằng tài sản thế chấp của Alameda trên FTX sẽ không tự động bị bán nếu giá trị của nó giảm xuống dưới một mức nhất định. Do đó, sự sắp xếp này đã mang lại cho Alameda một hạn mức tín dụng từ FTX, cho phép công ty giao dịch này vay hàng chục tỷ tiền của khách hàng để theo đuổi những canh bạc tồi tệ của mình.
