Vì giá Bitcoin (BTC) đang cố gắng thiết lập hỗ trợ ở mức 37.000 đô la vào thứ Ba, mức thấp 30.000 đô la gần đây có thể là đáy dựa trên một chỉ báo thị trường phái sinh có lịch sử dự đoán chính xác mức thấp theo chu kỳ của BTC / USD sau chu kỳ giảm của nó.
Lần cuối cùng nó dự đoán mức đáy là vào ngày 1 tháng 11, sau đó chi phí để mua một Bitcoin đã tăng từ 13.771 đô la lên mức cao nhất là 64.899 đô la trên Coinbase.
Một chỉ báo tăng giá
Được gọi là “cơ sở luân phiên”, chỉ báo này đại diện về mặt toán học sự chênh lệch tương đối giữa giá của hợp đồng tương lai và tỷ giá giao ngay trên khung thời gian hàng năm. Ví dụ: nếu một hợp đồng Bitcoin giao dịch với mức phí bảo hiểm 2,5% cho giá giao ngay của nó trên biểu đồ cơ sở ba tháng, thì cơ sở luân chuyển hàng năm của nó sẽ là 10%.
Nhìn lại, tài sản trên thị trường kỳ hạn giao dịch ở mức chiết khấu hoặc phí bảo hiểm. Khi tỷ giá giao ngay của tài sản cao hơn giá tương lai của nó, điều này được gọi là Bù hoãn bán (chiết khấu). Ngược lại, khi tỷ giá giao ngay giao dịch thấp hơn tỷ giá tương lai – vốn là điển hình trong các thị trường tài chính truyền thống – thì nó sẽ đại diện cho trạng thái Bù hoãn mua (phí bảo hiểm).
Thị trường tương lai Bitcoin có xu hướng dao động giữa Bù hoãn bán và Bù hoãn mua. Một Bù hoãn mua cực đoan thường báo hiệu đỉnh trong một thị trường tăng giá. Ngược lại, một sự Bù hoãn bán cực độ giúp tìm ra các đáy tiềm năng trong thị trường giá xuống.
Ví dụ: vào tháng 6 năm 2019, thị trường Hợp đồng tương lai Bitcoin trên OKEx đã trải qua mức tăng liên tục trên mức 3,5%. Nó đạt đỉnh khoảng 6,8% trong cùng thời gian Bitcoin vượt qua $11,000. Tuy nhiên, tỷ giá giao ngay BTC / USD tiếp tục tăng cho đến khi đạt 14.000 đô la. Sau đó, cặp tiền này đã tham gia vào thị trường gấu kéo dài nhiều tháng, chạm đáy gần $3,100 vào tháng 12 năm 2019.
Ben Lilly, một nhà kinh tế học tiền mã hóa tại Jarvis Labs, đã nghiên cứu bài đọc trên biểu đồ “Cơ sở 3 tháng luân chuyển hàng năm của hợp đồng tương lai BTC” so với giá giao ngay của Bitcoin, lưu ý rằng khi giá trước tiếp cận hoặc đóng cửa dưới 1%, giá sau sẽ coi đó là dấu hiệu chạm đáy và bắt đầu một chu kỳ tăng mới.
Biểu đồ BitMEX ở trên cho thấy một số trường hợp trong đó chỉ số cơ sở luân phiên giảm xuống dưới 1% trong các động thái đi xuống của Bitcoin trên thị trường giao ngay. Tiền mã hóa sau đó bắt đầu trải qua một đợt phục hồi – một chu kỳ tăng giá mới – trước khi điều chỉnh lại để tìm đáy mới ngay khi “cơ sở luân phiên” giảm xuống dưới 1%. Xả sạch và lặp lại.
Ví dụ, vào tháng 3 năm 2020, trong sự sụp đổ thị trường toàn cầu do coronavirus dẫn đầu, hợp đồng tương lai Bitcoin đã ghi nhận mức Bù hoãn bán chỉ còn 14% bị phủ nhận, điều này sẽ đánh dấu mức đáy của Bitcoin trên thị trường giao ngay ở mức khoảng $3,858.
Cơ sở luân chuyển hợp đồng tương lai Bitcoin kể từ ngày 25 tháng 5
Lilly đã chia sẻ một biểu đồ Skew cho thấy cơ sở luân chuyển hàng năm của BTC Futures giảm xuống dưới 1% lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2020.
Lilly lưu ý trong bản tin của mình:
Điều này có vẻ đầy hứa hẹn về mặt tìm thấy đáy. Nó phản ánh lý do tại sao chúng ta sử dụng tỷ lệ tài trợ nhiều như vậy. Bởi vì chỉ khi mọi người nghĩ rằng tiền điện tử sắp kết thúc và nó đi vào rừng, nó sẽ bật trở lại.
Ông nói thêm rằng chỉ dựa trên các bài đọc cơ sở, đây là thời điểm tốt để các nhà giao dịch Bitcoin giao ngay tích lũy, mặc dù lưu ý rằng điều đó không có nghĩa là mở các vị thế Long sử dụng đòn bẩy trên thị trường tương lai.
Rủi ro xuất hiện cao hơn trên thị trường phái sinh do thiếu các giao dịch tăng giá. Lilly cho biết áp lực bán tháo vẫn chưa giảm xuống ngay cả sau khi đồng USD trị giá 6 tỷ USD (USDC) tham gia thị trường – một dấu hiệu cho thấy các nhà giao dịch muốn sử dụng stablecoin được chốt bằng đô la để mua các loại tiền mã hóa như Bitcoin.
Các tuyên bố xuất hiện khi Bitcoin cho thấy một xung đột thiên vị cực đoan trong ngắn hạn, ghi lại các biến động giá trong ngày trong các phiên trước đó. Phiên thứ Hai đã chứng kiến giá BTC bị từ chối bởi mức kháng cự ở mức 40.000 đô la.
Hiện tại, BTC đang cố gắng tìm hỗ trợ ở mức 37.000 đô la, thấp hơn khoảng 40% so với mức cao nhất mọi thời đại.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
