Hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là hoán đổi nghịch đảo, có tỷ giá thường được tính sau mỗi tám giờ. Phí này đảm bảo không có sự mất cân đối rủi ro hối đoái.
Mặc dù lãi suất mở của người mua và người bán luôn khớp nhau, nhưng đòn bẩy có thể khác nhau và khi người mua (Long) đòi hỏi nhiều đòn bẩy hơn, tỷ lệ tài trợ chuyển sang dương. Vì vậy, họ là người trả phí cho người bán (Short).
Tuy nhiên, tình huống ngược lại xảy ra khi Short đòi hỏi thêm đòn bẩy và điều này khiến tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm.
Tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai Bitcoin đã âm kể từ ngày 18 tháng 5 (37 ngày) và tình hình này cho thấy người mua không muốn sử dụng đòn bẩy lâu dài Long.
Về mặt lịch sử, chỉ báo này thay đổi từ 0% đến 2% mỗi tuần, mặc dù nó có thể duy trì mức cao hơn trong nhiều tháng trong thời gian tăng giá. Mặt khác, tỷ lệ tài trợ âm kéo dài hơn một vài ngày thường không phổ biến.
Tuy nhiên, năm 2020 đã cung cấp một bức tranh khác khi Bitcoin phải đối mặt với một đợt điều chỉnh giá cực mạnh vào giữa tháng 3, mất 60 ngày để lấy lại mức hỗ trợ 9.300 USD. Một đợt giảm giá khác diễn ra vào đầu tháng 9 khi giá chững lại từ 12.000 USD và nó sẽ chỉ phục hồi sau 50 ngày sau đó.
Hãy để ý xem tỷ lệ tài trợ hàng tuần từ tháng 3 đến tháng 11 năm 2020 hầu hết là âm như thế nào, cho thấy rằng người bán (Short) đang yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn. Tình hình hiện tại tương tự như những giai đoạn này vào năm 2020 và một số nhà đầu tư xem tỷ lệ tài trợ âm tương quan với cơ hội mua.
Ki-Young Ju, Giám đốc điều hành của nguồn tài nguyên phân tích on-chain CryptoQuant, đã chỉ ra rằng trong lịch sử, tỷ lệ tài trợ thấp “có thể là một tín hiệu mua”.
In this spot-driven & up-only market, a low funding rate could be a buy signal.
It seems not a good idea to wait for a correction when institutions buying $BTC.
Chart 👉 https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c
— Ki Young Ju (@ki_young_ju) January 3, 2021
Tuy nhiên, phân tích này hầu như chỉ chính xác trong một đợt tăng giá lớn trong đó giá Bitcoin tăng vọt từ 11.000 USD lên 34.300 USD. Hơn nữa, tại thời điểm nào người ta nên mở một vị thế nếu tỷ lệ tài trợ âm có thể kéo dài trong 60 ngày?
Ngay bây giờ, không thể ước tính thời điểm hoặc kích hoạt sẽ khiến người mua có được niềm tin và cuối cùng đưa mức phí bảo hiểm của thị trường kỳ hạn trở lại 10%.
Đối với các nhà giao dịch đang cố gắng “bắt con dao đang rơi”, một chiến lược tốt hơn có thể là thêm 25% vị thế mua ngay bây giờ và mở rộng giá thầu mỗi 2.000 USD dưới mức kháng cự 30.000 USD.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
