Phân tích chuỗi ngày hôm nay chúng tôi xem xét các chỉ số về hành vi của những người nắm giữ Bitcoin dài hạn và ngắn hạn, lượng cung mà họ nắm giữ và lượng BTC đang lưu hành. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy thị trường đang ở cuối giai đoạn tích lũy, theo sau là sự tăng giá của Bitcoin.
Người nắm giữ dài hạn bắt đầu bán
Chỉ báo Thay đổi vị trí ròng của Người nắm giữ dài hạn đo lường sự thay đổi trong nguồn cung Bitcoin vẫn nằm trong tay những người nắm giữ dài hạn (LTH). Đây là những địa chỉ giữ BTC trong ít nhất 155 ngày (khoảng 5 tháng).
Về mặt lịch sử, chúng ta chủ yếu quan sát thấy mối tương quan nghịch giữa giá BTC và chỉ báo thay đổi vị trí LTH. Nếu những người nắm giữ đang mua BTC, giá thường sẽ giảm. Nếu họ bán, giá thường tăng lên. Điều này là do LTH bán Bitcoin cho những người nắm giữ ngắn hạn (STH). Loại thứ hai thường mua ở phía tăng và bán ở phía giảm. Các LTH làm ngược lại.
Hóa ra là trong nửa đầu tháng 11, chỉ báo Thay đổi vị thế ròng của người nắm giữ dài hạn đã tạo ra các thanh tiêu cực đầu tiên kể từ tháng 4 năm 2021 (vòng tròn màu xanh lam ở bên phải). Vào thời điểm đó, Bitcoin đang hoàn thành cuộc biểu tình lên mức ATH lịch sử ở mức 64.800 USD. Tiếp theo là sự điều chỉnh hơn 55%, đưa giá xuống mức 29.000 USD vào tháng Bảy. Đó là khi các thanh vị trí LTH màu xanh lá cây đạt đỉnh – những người nắm giữ chắc chắn đang mua các mức giảm.
Hiện tại, tình hình đang đảo ngược và nhiều LTH bắt đầu bán hơn. Lần cuối cùng quá trình chuyển đổi từ thanh màu xanh lá cây sang màu đỏ xảy ra là vào giữa tháng 10 năm 2020 (vòng tròn màu xanh lam bên trái). Vào thời điểm đó, Bitcoin đã vượt qua ngưỡng kháng cự ở mức 12.500 USD và bắt đầu giai đoạn thị trường tăng trưởng theo cấp số nhân đầu tiên. Nó đã dẫn đến mức tăng 417% chỉ trong 6 tháng.
Nhà phân tích trên chuỗi nổi tiếng @WClementeIII đã bình luận trên Twitter về sự kiện này như sau:
Chúng ta vừa nhận được bản in đỏ đầu tiên về sự thay đổi vị trí ròng của LTH trong hơn 6 tháng, cho thấy sự phân phối của thị trường tăng giá đã bắt đầu.
Giá trị cực đoan nguồn cung của STH và LTH
Tầm quan trọng của sự thay đổi xu hướng đang diễn ra trong chỉ báo Thay đổi vị thế ròng của Người nắm giữ dài hạn vẫn phù hợp với dữ liệu trực tuyến về nguồn cung trong tay của STH và LTH. Vì có vẻ như hiện tại chúng đang đạt đến điểm kết thúc của thị trường gấu và bắt đầu một thị trường tăng giá.
Biểu đồ cuối cùng có trong báo cáo chuỗi hàng tuần mới nhất từ Glassnode minh họa chỉ báo Tổng nguồn cung được nắm giữ bởi Người nắm giữ ngắn hạn. Nó chỉ ra rằng nguồn cung do STH nắm giữ đang tiếp cận các khu vực của thị trường giá xuống là cơ hội mua cuối cùng trước các thị trường tăng giá chính (vùng xanh).
Giá trị dưới 3 triệu BTC cho thấy một khoảng thời gian tích lũy, vì phần lớn Bitcoin đang lưu hành chuyển vào tay của LTH. Bitcoin đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá. Giá trị trên 4,5 triệu BTC là một tín hiệu cho sự phân phối, vì hầu hết các LTH đều bán cho STH. Bitcoin kết thúc xu hướng tăng và chuẩn bị cho mùa thu.
Biểu đồ này vẫn phù hợp với chỉ báo Tỷ lệ Phần trăm Nguồn cung của Người nắm giữ Dài hạn, vốn đã đạt trên 80%, ngày nay nằm trong khu vực ATH (khu vực màu xanh lá cây). Khi khu vực này được lấp đầy bởi các vị trí LTH bị mất (màu xanh lam nhạt), đó là tín hiệu sự kết thúc của một thị trường giá xuống. Mặt khác, khi nó được lấp đầy bởi các vị trí LTH trong lợi nhuận (màu xanh lam đậm), chúng ta đang đối mặt với một giai đoạn tăng trưởng theo cấp số nhân.
Kể từ khi điều chỉnh vào tháng 5 và đạt mức thấp nhất vào tháng 7 năm 2021, các vị trí LTH đã tăng lên nhanh chóng. Ngày nay, các LTH nắm giữ phần lớn Bitcoin đang lưu hành và các vị trí của chúng mang lại lợi nhuận rõ ràng. Nó báo hiệu sự tích lũy BTC mạnh mẽ, tính thanh khoản thấp và sự sẵn sàng cho giai đoạn tiếp theo của một thị trường tăng giá dài hạn.
Tính thanh khoản cực kỳ kém của BTC
Một lập luận bổ sung của phân tích trên chuỗi để xác nhận vị trí quan trọng của Bitcoin ngày nay là biểu đồ so sánh Nguồn cung thanh khoản và không thanh khoản.
Số lượng Bitcoin kém thanh khoản hiện tại (đường màu xanh lam) ở mức ATH ngày hôm nay. Điều này vẫn phù hợp với mức cung BTC kỷ lục trong tay những người nắm giữ dài hạn, những người không muốn bán.
Đồng thời, tổng số Bitcoin thanh khoản và có tính thanh khoản cao (đường màu đỏ) đang ở mức thấp trong dài hạn ngày hôm nay. Hơn nữa, nó cũng đang sụp đổ xuống dưới mức thấp nhất của tháng 4 năm 2021, khi giá Bitcoin đạt mức ATH lịch sử.
Sự sụt giảm của tình trạng kém thanh khoản và sự gia tăng của nguồn cung thanh khoản lần cuối diễn ra trong đợt điều chỉnh mùa hè (vòng tròn màu cam). Kể từ đó, các biểu đồ lại di chuyển ra xa nhau và tiếp tục xu hướng dẫn đến nguồn cung BTC đang lưu thông giảm mạnh.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
