Trong khi năm 2022 kết thúc không mấy suôn sẻ với những cơn gió ngược vĩ mô mang lại rất ít hy vọng về sự hồi sinh vào năm 2023, thì sự khởi đầu của một năm mới đã khiến phe gấu bất ngờ với sự gia tăng đột biến của Bitcoin (BTC), Ether (ETH) và giá altcoin. Giai đoạn biến động thưa thớt trên thị trường tiền điện tử dường như sắp kết thúc bằng một đột phá ở phía tăng giá.
Sự gia tăng đặc biệt nổi bật ở một số altcoin như Lido (LIDO), Solana (SOL) và Cardano (ADA). Các yếu tố chính thúc đẩy sự tăng đột biến của những đồng tiền này là bản cập nhật Ethereum Shanghai sắp tới (đối với LIDO) và tỷ lệ tài trợ âm trên thị trường tương lai, đặc biệt là đối với SOL. Tỷ lệ tài trợ âm ngụ ý rằng hầu hết các nhà giao dịch đang nắm giữ các vị thế bán, tạo cơ hội cho những người mua cá voi thực hiện lệnh cắt lỗ của họ. Tỷ lệ tài trợ cho một số token khác vẫn có thể bị siết chặt trong thời gian ngắn.
Mặc dù tính bền vững của đợt tăng giá vẫn còn bị nghi ngờ do xu hướng rộng lớn hơn vẫn là giảm giá, nhưng xu hướng tăng mới bắt đầu vẫn có thể gây ra một số khó khăn cho những người bán muộn. Năm yếu tố chính ảnh hưởng đến giá altcoin là:
Dữ liệu thị trường việc làm làm sống lại hy vọng hạ cánh mềm
Bất chấp ước tính của Dow về 200.000 việc làm phi nông nghiệp và kỳ vọng của thị trường về sự suy giảm, dữ liệu thị trường lao động từ tháng 12 năm 2022 cho thấy số việc làm tăng 230.000 hay 0,2%.
Một thị trường việc làm mạnh mẽ đi ngược lại những tuyên bố về suy thoái kinh tế phổ biến và đóng vai trò là chất xúc tác cho một đợt phục hồi chấp nhận rủi ro. Chỉ số giá lạm phát tiêu dùng (CPI) cho tháng 12 năm 2022 sẽ được công bố vào ngày 12 tháng 1 sẽ là công cụ giúp xây dựng tâm lý lạc quan mới hình thành hoặc quay trở lại tâm lý tiêu cực.
Nếu lạm phát tiếp tục xu hướng giảm, với chỉ số CPI tháng 12 dưới 7,7%, thì niềm tin của thị trường vào một cuộc hạ cánh mềm có thể tăng lên. Tuy nhiên, nếu lạm phát tăng trong tháng 12, thì cơ hội tăng lãi suất cao hơn trong cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào cuối tháng 1 có nguy cơ điều chỉnh mạnh.
Các nhà giao dịch săn lùng các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn với tỷ lệ tài trợ âm
Khi khối lượng giao dịch giao ngay và tính thanh khoản trên các sàn giao dịch tiền điện tử cạn kiệt vào cuối năm, đặc biệt là trong kỳ nghỉ lễ, thị trường tương lai có nhiều ảnh hưởng hơn trong việc di chuyển giá. Rất có khả năng xảy ra phản ứng giá trái ngược với vị thế giao dịch đông đúc.
Đợt tăng giá gần đây nhất của Solana là bằng chứng rõ ràng về việc short-squeeze. Cuối tuần qua, 200 triệu USD vị trí short SOL đã được thanh lý khi giá của nó tăng hơn 27% so với mức thấp nhất vào ngày 6 tháng 1 là 13 USD. Theo nhà phân tích thị trường độc lập Alex Kurger, “SOL vẫn còn chỗ để phát triển nhưng giai đoạn vượt trội gần như đã qua”.
Mặc dù máy bơm của Solana có thể sắp kết thúc, nhưng phần lớn các nhà giao dịch vẫn đang short ròng trên nhiều altcoin như Apecoin (APE), Tron (TRX), Bitcoin Cash (BCH) và Gala Game (GALA). Điều này tạo cơ hội cho người mua đẩy giá lên và săn thanh khoản cắt lỗ của người bán hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn.
meme-coin bơm, sau đó sụp đổ
Trong tuần đầu tiên của tháng 1 năm 2023, một meme-coin dựa trên Solana có tên BONK đã trải qua một đợt tăng giá gấp 25 lần. Sự gia tăng tượng trưng cho “degen gambling” phổ biến trong đợt tăng giá từ năm 2021 đến 2022. Mặt khác, thị trường giá xuống có xu hướng thúc đẩy sự thận trọng của các nhà giao dịch.
Bất chấp sự sụp đổ giá cuối cùng của BONK, việc phát hành bơm và bán thành công của các meme-coin giống như nó cho thấy rằng một số nhà giao dịch vẫn đam mê các trò chơi rủi ro cao.
Đột phá kỹ thuật tích cực
Vốn hóa thị trường altcoin đã phá vỡ trên đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA) ở mức 465 tỷ USD. Người mua có thể sẽ nhắm mục tiêu đường EMA 100 ngày ở mức 563 tỷ USD — mức tăng trung bình dự kiến là 20% đối với các token. Các nhà giao dịch kỹ thuật sẽ tìm cách chạm vào các mức quan trọng này trước khi quá trình đảo chiều bắt đầu.
Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) cho vốn hóa thị trường altcoin cũng chuyển sang vùng tăng giá, tăng trên mức kháng cự 60 điểm. Hơn nữa, nếu người mua xây dựng hỗ trợ trên đường EMA 50 ngày với khối lượng tích cực, thì xu hướng tăng ngắn hạn có thể kéo dài đến cuối Quý 1 năm 2023.
Xu hướng lịch sử và tâm lý tích cực tăng đột biến
Tính bền vững của đợt tăng giá altcoin là điều đáng nghi ngờ, đặc biệt là khi xu hướng cơ bản vẫn là giảm. Thật khó để xác định chất xúc tác cơ bản hỗ trợ cho đợt tăng giá này và giá Bitcoin giao dịch dưới ngưỡng kháng cự từ 18.200 đến 19.000 USD. Do đó, xu hướng tăng có thể sẽ mờ dần khi người mua cạn kiệt.
Nếu chúng ta nhìn vào các chu kỳ tiền điện tử trước đó, các altcoin đã vượt trội so với Bitcoin trong một đợt tăng giá và khoảng thời gian hạ nhiệt tiếp theo chứng kiến sự giao thoa với Bitcoin dẫn đầu mức tăng của thị trường tiền điện tử.
Hoạt động parabol gần đây của năm 2021 cũng diễn ra tương tự, với các altcoin vượt trội so với Bitcoin. Tuy nhiên, giai đoạn điều chỉnh vẫn chưa chứng kiến sự xóa sổ thị trường altcoin so với Bitcoin.
Cả vốn hóa thị trường altcoin và giá Bitcoin đã mất 75% giá trị so với mức đỉnh, trái ngược với mức lỗ của altcoin vượt trội Bitcoin.
Một ngoại lệ đối với quy tắc trên có thể là do sự thống trị ngày càng tăng của Ether trên thị trường. Ethereum đã duy trì sự thống trị thị trường khoảng 20% với những đột phá kỹ thuật như chuyển sang cơ chế bằng chứng cổ phần thân thiện với năng lượng và giảm lạm phát hỗ trợ mạnh mẽ cho giá của nó bất chấp xu hướng tiêu cực. Tuy nhiên, không thể loại trừ khả năng điều chỉnh sâu hơn về vốn hóa thị trường altcoin rộng lớn hơn.
Gần đây, giới truyền thông xã hội đã chứng kiến sự hồi sinh của tình cảm tích cực. Dữ liệu của Santiment cho thấy các phương tiện truyền thông xã hội đề cập đến các từ khóa như “buy the dip” và “đáy” tăng đột biến trên các nền tảng như Twitter, Reddit và Telegram. Thông thường, tâm lý tích cực tăng đột biến là chỉ báo hàng đầu cho thấy xu hướng giá tăng sẽ đảo ngược.
Một trong những rào cản đầu tiên sẽ là hỗ trợ giá sau khi xóa sạch các lệnh bán khống. Là một trong những token đầu tiên tăng đột biến, Solana và Cardano có thể cung cấp manh mối cho thấy xu hướng tăng sắp kết thúc.
Nếu giá của SOL phá vỡ dưới mức hỗ trợ 14,33 USD với mức giảm đồng thời dưới 0,30 USD đối với ADA, thì đó có thể là dấu hiệu cảnh báo về sự cạn kiệt của phe bò.
Đồng thời, các token như LIDO được hưởng lợi từ câu chuyện staking thanh khoản có thể tiếp tục tăng cho đến khi các nhà phát triển Ethereum thực hiện nâng cấp Shanghai. Các động lực thị trường vĩ mô như chỉ số CPI và hành động giá của Bitcoin cũng sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì một đợt tăng giá altcoin.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
