Tiếp tục với xu hướng của năm 2022, thị trường tiền điện tử thiếu sự phấn khích tích cực. Trong khi Bitcoin (BTC) và các altcoin vẫn trì trệ cho đến đầu năm 2023, có một vài lý do khiến sự biến động có thể tăng đột biến vào tháng Giêng.
Thư Winklevoss gửi DCG khuấy động FUD phá sản
Vào ngày 2 tháng 1, Cameron Winklevoss, người đồng sáng lập Gemini, đã viết một bức thư ngỏ cho người sáng lập Digital Currency Group (DCG), Barry Silbert, yêu cầu câu trả lời về khoản tiền 900 triệu USD bị khóa của khách hàng. Gemini đã khởi động chương trình “Kiếm tiền” với sự phối hợp của Barry Silbert và 900 triệu USD trong quỹ của khách hàng đã bị khóa kể từ ngày 16 tháng 11 do các vấn đề về thanh khoản của DCG. Sau bức thư, Twitter tiền điện tử bắt đầu tạo FUD cho DCG, tin rằng có vấn đề về thanh khoản giống như Three Arrows Capital và FTX.
Căng thẳng tài chính mà khoản lỗ lớn của Gemini có thể gây ra cho DCG là rất lớn vì họ có thể buộc phải bán các vị thế GBTC và ETHE khá lớn, cùng với các vị thế khác trong quỹ tín thác do công ty chị em của họ là Grayscale điều hành. Theo Arcane Research , một con đường khác để DCG đáp ứng các nghĩa vụ nợ là bắt đầu Reg M.
Vetle Lunde, Nhà phân tích cấp cao tại Arcane Research, lưu ý:
Một Reg M sẽ tạo ra một chiến lược chênh lệch giá lớn là bán tiền điện tử giao ngay so với mua cổ phiếu của Grayscale Trust. Nếu kịch bản này diễn ra, thị trường tiền điện tử có thể phải đối mặt với sự sụt giảm hơn nữa.
Sợ hãi cao và thanh khoản thấp
Câu chuyện của DCG và Gemini diễn ra trong giai đoạn thị trường có tâm lý đi xuống. Bất chấp bằng chứng cho thấy các nhà đầu tư có kế hoạch tham gia vào tiền điện tử vào năm 2023, hầu hết những người tham gia thị trường đều không cảm thấy lạc quan và miễn cưỡng tham gia vào các tài sản rủi ro. Chỉ số hiện đang ở mức 26 trên thang điểm 100, giống như trong tháng 12.
Mức độ sợ hãi cao như vậy thậm chí còn đáng kể hơn trong thời kỳ thanh khoản thấp. Hoạt động thị trường tiếp tục giảm với khối lượng chưa từng thấy trước khi Binance giới thiệu phí giao dịch bằng 0 cho các cặp BTC vào ngày 24 tháng 6. Khối lượng giao dịch giao ngay thấp cho thấy việc tham gia thị trường yếu sẽ tiếp tục vào đầu năm nay.
Nếu DCG đi theo con đường Reg M và khối lượng thị trường giao ngay vẫn ở mức thấp, thì việc điều chỉnh giá tiền điện tử có thể tăng mạnh trong thời gian ngắn.
Lịch kinh tế sắp tới gợi ý về sự biến động có thể xảy ra
Thị trường vĩ mô có một khởi đầu bận rộn cho năm 2023 với những sự kiện đáng chú ý.
Thứ Tư, Ngày 4 tháng 1:
- ISM PMI sản xuất
- US JOLTs (cơ hội việc làm)
- Biên bản họp FOMC
Thứ năm, Ngày 5 tháng 1:
- Cán cân Thương mại Hoa Kỳ (US Balance of Trade)
Thứ sáu, Ngày 6 tháng 1:
- Bảng lương phi nông nghiệp và dữ liệu thất nghiệp
- ISM PMI phi sản xuất
Chủ nhật, Ngày 8 tháng 1:
- Ưu đãi thanh toán Gemini cho DCG hết hạn
Thứ Năm, Ngày 12 tháng 1:
- Báo cáo tỷ lệ lạm phát CPI của Hoa Kỳ
Thứ sáu, Ngày 13 tháng 1:
- Các ngân hàng Hoa Kỳ bắt đầu báo cáo doanh thu quý 4 năm 2022
Nếu các con số thấp hơn kỳ vọng hoặc bất kỳ điều gì bất thường xảy ra, thị trường chứng khoán có thể phản ứng bằng cách bán tháo.
Khối lượng giao ngay giảm đi cùng với sự biến động của BTC đạt mức thấp nhất trong 2,5 năm. Theo Lunde, giai đoạn biến động thấp sẽ không kéo dài quá lâu.
Lude nói:
Những giai đoạn biến động thấp này hiếm khi kéo dài và các giai đoạn nén biến động trước đây thường có xu hướng kéo theo những biến động mạnh, ngay cả ở những thị trường trì trệ.
Một số nhà phân tích tin rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ngày 12 tháng 1 của Hoa Kỳ sẽ cho thấy lạm phát tăng đột biến. Nếu đúng như vậy, Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục tăng lãi suất, điều đã khiến vốn hóa thị trường của tiền điện tử giảm trong quá khứ.
Với khả năng tăng lãi suất hơn nữa kết hợp với tâm lý thị trường hiện tại, khả năng DCG phá sản và giảm tính thanh khoản của thị trường, thị trường tiền điện tử có thể phản ứng bằng một đợt giảm giá khác.
