Bitcoin hiện đang giao dịch dưới mốc 69.000 USD vào thứ Ba, qua đó củng cố quan điểm rằng kịch bản nhiều khả năng nhất trong ngắn hạn là giá sẽ đi ngang tích lũy.
Đợt bán tháo xuống 60.000 USD, sau đó là nhịp hồi phục lên 72.000 USD, đã khiến nhiều chỉ báo giá của BTC rơi vào vùng mà các nhà phân tích gọi là “vùng định giá sâu” (deep value zone). Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là liệu người mua có đi đến cùng một kết luận hay không?
Các dải giá realized của BTC phác họa vùng DCA dài hạn
Giá realized (realized price) và giá realized dịch chuyển (shifted realized price) của Bitcoin đã nhiều lần xác định chính xác các vùng tích lũy dài hạn kể từ năm 2015.
Giá realized phản ánh giá vốn bình quân của toàn bộ BTC được di chuyển trên chuỗi gần nhất, trong khi giá realized dịch chuyển làm “làm mượt” chỉ số này theo thời gian, giúp nắm bắt các vùng định giá sâu hơn trong những đợt điều chỉnh mạnh.
Hiện tại, giá realized của Bitcoin đang ở quanh mức 55.000 USD, còn giá realized dịch chuyển vào khoảng 42.000 USD.
Dữ liệu lịch sử trong nhiều năm cho thấy các đợt tăng giá sau khi Bitcoin quay lại kiểm định những vùng này thường mang lại mức lợi nhuận rất lớn, như thể hiện trên biểu đồ ở trên. Dù tỷ suất sinh lời có xu hướng giảm dần theo thời gian, cấu trúc thị trường hiện tại vẫn hàm ý tiềm năng tăng giá khoảng 170%–220%, tương ứng với các mục tiêu trên 150.000 USD trong chu kỳ tăng trưởng tiếp theo.
Thông thường, Bitcoin sẽ tích lũy trong khoảng 6–8 tháng sau khi kiểm định các dải giá realized, trước khi nối lại xu hướng tăng và thiết lập các đỉnh cao mới.
Mô hình power law cho thấy BTC đang bị định giá tương đối thấp
Được phổ biến bởi nhà nghiên cứu Bitcoin Giovanni Santostasi, mô hình phân vị power law cập nhật cho thấy BTC hiện đang nằm gần phân vị thứ 14 trong hành lang giá log–log dài hạn. Điều này cho thấy Bitcoin đang bị định giá thấp tạm thời, sau khi đỉnh chu kỳ vừa qua không đạt tới mức đỉnh 210.000 USD mà mô hình dự báo cho năm 2025.
Sự hội tụ giữa việc giá giao dịch gần các dải giá realized và việc BTC nằm ở các phân vị thấp của mô hình power law trước đây thường xuất hiện ngay trước những đợt phục hồi lớn.
Phân vị thứ năm (0,05) của mô hình từng đánh dấu các đáy chu kỳ dài hạn và hiện đang nằm trong khoảng 50.000–62.000 USD, trùng khớp với vùng tích lũy được xác định bởi các dải giá realized.
Các nhà phân tích cho rằng Bitcoin có thể còn giảm trước khi bước vào đợt tăng mạnh tiếp theo
Nhà đầu tư Bitcoin Jelle cho biết giá BTC hiện đang giảm khoảng 31% so với thời điểm chỉ số RSI khung tuần lần đầu phá vỡ mốc 37 — một ngưỡng từng báo hiệu các đáy chu kỳ kể từ năm 2014.
Mức điều chỉnh trong các chu kỳ trước dao động từ 17% đến 55%, trong đó các chu kỳ gần đây thường tạo đáy quanh mức giảm 40%–43%. Điều này hàm ý khả năng giá còn giảm về khu vực 52.000 USD trước khi hình thành một đáy bền vững.
Nhà phân tích tiền mã hóa Sherlock cũng nhấn mạnh việc tỷ lệ BTC/Vàng (XAU) phá vỡ xuống dưới vùng 15–16, một tín hiệu từng đánh dấu giai đoạn chuyển sang xu hướng giảm trong quá khứ.
Dựa trên khung phân tích này, Sherlock cảnh báo rằng nếu lịch sử lặp lại, BTC vẫn có thể chứng kiến một nhịp điều chỉnh sâu hơn, hướng về vùng 38.000–40.000 USD.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
