Tỷ lệ Bitcoin/stablecoin trên Binance tiến sát ngưỡng hiếm gặp, gợi ý khả năng tạo đáy thị trường.
Chỉ số theo dõi tỷ lệ giữa dự trữ Bitcoin (BTC) và dự trữ stablecoin trên Binance đang tiến gần mức 1:1 – một ngưỡng hiếm hoi trong lịch sử thường trùng khớp với các vùng đáy của thị trường.
Theo dữ liệu cho thấy, lần gần nhất tỷ lệ này chạm mức cân bằng 1 là vào tháng 3, khi giá Bitcoin giảm về 78.000 USD trước khi bật tăng và tiến tới đỉnh lịch sử 123.000 USD.
Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy mô hình tỷ lệ Bitcoin/stablecoin trên Binance chỉ mới xuất hiện hai lần kể từ thị trường gấu trước. Điều này khiến giới đầu tư quan tâm như một tín hiệu mua tiềm năng.
Tuy nhiên, vấn đề nằm ở chỗ: trong các chu kỳ trước, chỉ số này thường xuất hiện vào cuối thị trường gấu năm 2023 và gần đây nhất là tháng 3, ngay trước khi Bitcoin bật tăng mạnh. Việc lặp lại trong bối cảnh hiện tại có thể mang rủi ro tín hiệu giả, hàm ý một đợt điều chỉnh kéo dài thay vì xác nhận đáy mới.
Hỗ trợ cho sức mạnh của tỷ lệ này, dự trữ stablecoin ERC-20 trên Binance vừa đạt mức kỷ lục 37,8 tỷ USD, phản ánh dòng vốn ổn định và thanh khoản dồi dào. Điều đó cho thấy nhà đầu tư trên sàn vẫn chưa quá “ôm” BTC, tức là còn lượng vốn đáng kể đang chờ đợi bên lề.
Song song với các tín hiệu tích cực từ dữ liệu on-chain, nhà nghiên cứu Bitcoin Axel Adler Jr. cảnh báo rằng thị trường vẫn đang ở trong “giai đoạn sửa chữa”.
Theo ông, Bitcoin hiện giao dịch quanh 110.700 USD, chỉ nhỉnh hơn mức giá vốn thực tế của nhóm holder ngắn hạn (107.600 USD) – được xem là vùng hỗ trợ then chốt cho xu hướng tăng hàng tháng.
Theo dữ liệu on-chain, cấu trúc dài hạn của Bitcoin vẫn ổn định: giá vốn thực tế toàn thị trường ở mức 52.800 USD, trong khi giá vốn thực tế của nhóm holder dài hạn chỉ 35.600 USD, thấp hơn nhiều so với giá hiện tại.
Tỷ lệ lãi/lỗ chưa thực hiện ròng (NUPL) đang ở mức 0,53, cho thấy thị trường nhìn chung vẫn đang trong trạng thái có lãi nhưng chưa rơi vào vùng hưng phấn cực đoan.
Tóm lại, trên khung thời gian lớn, xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế. Tuy nhiên, do thị trường nhạy cảm với các đợt chốt lời, giai đoạn tích lũy có thể kéo dài. Việc tỷ lệ Bitcoin/stablecoin trên Binance có thực sự đánh dấu một bước ngoặt mới hay chỉ báo hiệu sự rung lắc sẽ phụ thuộc vào khả năng giữ vững các vùng hỗ trợ then chốt của Bitcoin.
Đường SMA 50 tuần của Bitcoin vẫn xác định rủi ro của thị trường giá xuống
Một thước đo quan trọng khác đối với Bitcoin là đường trung bình động đơn giản 50 tuần (SMA), đường này liên tục báo hiệu sự thay đổi chu kỳ kể từ năm 2018. Dữ liệu lịch sử cho thấy bất cứ khi nào Bitcoin đóng nến tuần dưới đường SMA 50, các đợt điều chỉnh kéo dài sẽ theo sau, với mức giảm 63% vào năm 2018 và mức giảm 67% vào năm 2022. Ngoại lệ duy nhất là vào năm 2020, khi BTC nhanh chóng phục hồi sau sự cố do đại dịch COVID-19 gây ra.
Kể từ tháng 3 năm 2023, Bitcoin đã duy trì được trên đường SMA 50, với các đợt kiểm tra lại quan trọng vào tháng 8 năm 2024 và tháng 3 năm 2025 đều không thể đóng cửa hàng tuần dưới mức chỉ báo này. Dựa trên các mức điều chỉnh, phân tích ước tính rằng việc giảm xuống khoảng 90.000 đến 95.000 USD có thể đẩy BTC xuống dưới đường SMA 50 lần đầu tiên trong chu kỳ này.
Động thái như vậy sẽ đưa ra tín hiệu kỹ thuật rõ ràng đầu tiên về thị trường giá xuống, làm tăng khả năng liệu sự hợp nhất hiện tại sẽ tăng cao hơn hay trượt vào đợt điều chỉnh sâu hơn.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
