Bitcoin (BTC), giống như hầu hết các loại tiền điện tử hiện có trên thị trường, có tính biến động cao kể từ khi ra mắt. Chính vì ROI tiềm năng cao nên nó đã nổi tiếng là một khoản đầu tư tuyệt vời nhưng cũng tiềm ẩn không ít rủi ro. Đơn gì vì nó thường xuyên mất đến 75% thậm chí 85% giá trị trong các thị trường giá xuống theo chu kỳ.
Dữ liệu được phát hành ngày hôm qua bởi @ecoinometrics sẽ cung cấp cho chúng ta những góc nhìn mới về sự biến động của Bitcoin. Trái ngược với nhận thức của nhiều người, sự biến động của Bitcoin dường như đang cân bằng giữa cả phe bò cũng như phe gấu. Theo nghĩa bóng, điều này cho thấy Bitcoin có tính đối xứng hay nói cách khác với những ngày tốt nhất và tồi tệ nhất thường cân bằng lẫn nhau.
Bitcoin và sự biến động đối xứng của nó
Một biểu đồ được công bố trên Twitter cho chúng ta thấy 10 ngày giao dịch tốt nhất và tồi tệ nhất của Bitcoin mỗi năm kể từ năm 2013. Cụ thể:
- Cột ngang dao động từ -40% đến +40% lãi hoặc lỗ hàng ngày. Mặt khác, thang dọc là các năm liên tiếp được sắp xếp từ dưới lên.
- Các chấm màu xanh đánh dấu những ngày Bitcoin tạo ra lợi nhuận thấp nhất, tức là có mức giảm hàng ngày lớn nhất. Dấu chấm càng xa về bên trái, mức giảm càng sâu.
- Các chấm màu đỏ biểu thị những ngày mà Bitcoin tạo ra được nhiều lợi nhuận nhất, tức là tăng nhiều nhất trên cơ sở hàng ngày. Đương nhiên, càng xa về bên phải, lợi nhuận càng lớn.
Điều đầu tiên thu hút sự chú ý sau khi nhìn vào biểu đồ là hình dạng đối xứng của nó. Có thể bạn sẽ thấy nó hơi giống với hình dạng của cây thông Noel hoặc chai Coca-Cola có đáy rộng. Cách giải thích rõ ràng về sự phân bố các điểm như vậy là sự biến động Bitcoin giảm dần. Điều này áp dụng cho cả hai thời điểm khi có lợi nhuận và thua lỗ.
Nói chung, trong mỗi năm kế tiếp, phạm vi sai lệch so với giá trị trung bình 0% sẽ nhỏ hơn. Tuy nhiên, đây không phải là sự suy giảm đơn điệu, vì đôi khi có những năm biến động mạnh hơn những năm trước.
Có thể thấy một ví dụ tích cực về lợi nhuận tăng lên vào năm 2017, trong đó các dấu chấm màu đỏ đã nhiều lần vượt qua mốc +20%. Điều này đã không xảy ra một lần nào trong năm 2014-2016. Ngược lại, một ví dụ tiêu cực là năm 2022, trong đó mức độ biến động tiêu cực cao hơn so với toàn bộ giai đoạn 2019-2021.
Tất nhiên, cả năm 2017 và 2022 đều không phải ngẫu nhiên. Chúng vẫn được liên kết chặt chẽ với chu kỳ Bitcoin Halving của Bitcoin. Năm 2017 là một phần của thị trường giá lên, dẫn đến mức cao nhất lịch sử (ATH) gần 20,000 USD. Ngược lại, năm 2022 là mùa đông tiền điện tử kéo dài nhất. Đó là điều tồi tệ nhất kể từ năm 2018 và khiến BTC giảm 77%.
Sự mất cân bằng cục bộ
Bất chấp những sự mất cân bằng cục bộ này, toàn bộ biểu đồ 10 ngày tốt nhất và tồi tệ nhất của Bitcoin trong 10 năm qua vẫn gần như đối xứng. Điều này dẫn đến hai kết luận chính:
- Thứ nhất, Bitcoin vẫn là một tài sản hấp dẫn đối với các nhà giao dịch do tính biến động cao như nhau đối với cả các vị thế mua (tăng giá) và bán (giảm giá).
- Thứ hai, sự biến động của Bitcoin giảm theo thời gian khi vốn hóa thị trường trở nên lớn hơn. Nói cách khác, sẽ ngày càng cần nhiều vốn hơn để di chuyển, tác động đến thị trường. Do đó, theo thời gian, thị trường Bitcoin có thể sẽ giống với các thị trường tài chính truyền thống.
Kết luận thứ hai được minh họa rõ ràng bằng biểu đồ dài hạn của Bitcoin trên thang logarit và chỉ báo Historical Volatility (HV) có liên quan. Các chu kỳ trước đây thường được đặc trưng bởi sự biến động tối đa trong giai đoạn cuối của thị trường giá lên và mức biến động cao trong giai đoạn kết thúc của thị trường giá xuống.
Mặc dù vậy, biểu đồ HV màu xanh lam đang trong xu hướng giảm rõ ràng. Các đỉnh ngày càng thấp hơn của nó đang đi theo đường kháng cự giảm dần (màu đen). Điều này cho thấy rằng mặc dù chu kỳ giảm một nửa 4 năm vẫn đang diễn ra, nhưng sự biến động của BTC đang giảm.
Những góc tối trong sự biến động của Bitcoin
Chúng ta có thể thấy sự biến động của Bitcoin giảm dần bằng cách so sánh sự biến động từ những năm đầu tiên Bitcoin ra mắt so với hiện tại. Trong biểu đồ của @ecoinometrics, hình dạng cây thông Noel cho thấy rằng khi BTC càng trưởng thành với tư cách là một tài sản, thì mức độ biến động dự kiến càng thấp.
Ví dụ, 9 trong số 10 ngày tốt nhất trong năm 2013 mang lại lợi nhuận >20%. Tuy nhiên, trong thị trường tăng giá năm 2017, đây chỉ là 3 trong số 10 ngày tốt nhất mà thôi. Kể từ đó, trong khoảng 5.5 năm đã không có ngày giao dịch nào mang lại đến 20% lợi nhuận cho Bitcoin.
Điều này cũng đúng với những ngày tồi tệ nhất của Bitcoin vậy. Kể từ năm 2015, không có ngày giao dịch nào dẫn đến mức giảm hơn 20% về giá của Bitcoin vậy. Ngoại lệ duy nhất vẫn là sự kiện được ví như thiên nga đen vào tháng 3/2020, khi Bitcoin giống như nhiều tài sản truyền thống khác đã trải qua đợt giảm giá sâu, mất gần 40% giá trị.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
