Các số liệu về phái sinh Bitcoin đang dao động theo hướng bi quan mặc dù giá BTC chỉ thấp hơn 8% so với mức cao nhất mọi thời đại là 103.300 USD. Các nhà giao dịch tiền điện tử nổi tiếng là nóng tính, đặc biệt là những người giao dịch các vị thế tương lai có đòn bẩy, nhưng có điều gì đó bất thường về sự thiếu lạc quan hiện tại.
Liệu tình hình kinh tế vĩ mô xấu đi có phải là nguyên nhân khiến giá BTC giảm xuống 102.400 USD không?
Sự yếu kém của các sản phẩm phái sinh Bitcoin có thể là do một yếu tố cụ thể trong ngành, hoặc cũng có thể chỉ đơn giản là do lo sợ về môi trường kinh tế – xã hội bất ổn.
Trong điều kiện trung lập, hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng thường giao dịch cao hơn thị trường giao ngay từ 5% đến 15% để bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn. Chỉ báo này vẫn nằm dưới ngưỡng trung lập kể từ ngày 12 tháng 6, sau khi bị từ chối ở mức 110.000 USD.
Chỉ số này đã giảm so với hai tuần trước đó, mặc dù Bitcoin được giao dịch ở mức 100.450 USD vào ngày 5 tháng 6. Phí bảo hiểm tương lai đã giảm xuống dưới 4% vào thứ năm, đánh dấu mức thấp nhất trong ba tháng. Đáng ngạc nhiên hơn, chỉ số tương lai BTC hiện thấp hơn mức được ghi nhận vào đầu tháng 4, khi Bitcoin giảm 10% trong 24 giờ xuống còn 74.440 USD.
Để xác nhận liệu sự bi quan có giới hạn ở các hợp đồng tương lai hàng tháng hay không, người ta nên đánh giá thị trường quyền chọn Bitcoin. Khi các nhà giao dịch lo sợ giá sẽ giảm, quyền chọn bán (put) sẽ tăng phí bảo hiểm, đẩy chỉ số skew lên trên 5%. Ngược lại, trong giai đoạn tăng giá, chỉ báo có xu hướng di chuyển xuống dưới -5%.
Skew tùy chọn Bitcoin hiện ở mức 5%, ngay tại ranh giới của tâm lý trung lập đến bi quan. Điều này hoàn toàn trái ngược với ngày 9 tháng 6, khi chỉ báo chạm mức tăng giá -5% trong thời gian ngắn sau khi Bitcoin tăng từ 105.500 USD lên 110.500 USD. Sự thay đổi này làm nổi bật cách các nhà giao dịch ngày càng thất vọng với hiệu suất gần đây của Bitcoin.
Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 của Hoa Kỳ giữ mức hỗ trợ 2.100, ngay cả khi căng thẳng ở Trung Đông đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư. Rủi ro suy thoái cũng tăng lên, với lãi suất vẫn ở mức trên 4,25% tại Hoa Kỳ trong bối cảnh áp lực lạm phát dai dẳng.
Nhu cầu mạnh mẽ của các tổ chức đối với Bitcoin trái ngược với thị trường phái sinh
Các nhà giao dịch tiền điện tử nổi tiếng với những biến động cảm xúc, thường bán tháo trong hoảng loạn khi không chắc chắn hoặc thể hiện sự lạc quan quá mức trong thị trường tăng giá. Điểm yếu hiện tại của các sản phẩm phái sinh Bitcoin cho thấy các nhà giao dịch không tự tin rằng mức hỗ trợ 100.000 USD sẽ giữ vững.
Điều thú vị là nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức vẫn mạnh mẽ trong giai đoạn này. Các quỹ Bitcoin ETF spot được niêm yết tại Hoa Kỳ đã ghi nhận 5,14 tỷ USD tiền chảy vào ròng trong 30 ngày kết thúc vào ngày 18 tháng 6. Ngoài ra, các công ty như Strategy, Metaplanet, H100 Group và The Blockchain Group đã mua một lượng lớn BTC trong thời gian đó.
Vẫn chưa chắc chắn điều gì có thể khôi phục lại niềm tin của các nhà giao dịch Bitcoin. Tuy nhiên, giá BTC càng ở gần mức tâm lý 100.000 USD thì phe gấu sẽ càng tự tin hơn.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
