Cuối năm đến gần, phe mua ngày càng hoài nghi về khả năng đảo chiều giá BTC. Tổng cộng 30,3 tỷ USD khối lượng giao dịch mở đang phụ thuộc vào giá Bitcoin lúc 8:00 sáng UTC thứ Sáu, điều này sẽ quyết định liệu phe gấu có tiếp tục nắm quyền kiểm soát sau 5 tuần tích lũy quanh mức 89.000 USD hay không.
Deribit nắm giữ 80% tổng số hợp đồng mở, tiếp theo là CME có trụ sở tại Chicago với 11%. Tuy nhiên, phần lớn trong số 21,7 tỷ USD quyền chọn mua (call options) sẽ hết hạn mà không có giá trị vào thứ Sáu, do phe mua bị bất ngờ sau khi Bitcoin mất mức hỗ trợ tâm lý 100.000 USD vào tháng 11. Chưa đến 6% quyền chọn mua của Deribit được đặt ở mức giá 92.000 USD hoặc thấp hơn khi hết hạn.
Ngay cả khi loại trừ 2,5 tỷ USD khối lượng giao dịch mở ở mức giá thực hiện từ 150.000 USD trở lên, dữ liệu cho thấy sự tập trung cao độ ở mức giá từ 100.000 đến 125.000 USD. Các nhà giao dịch thường sử dụng mức giá thực hiện rất lạc quan để thu phí bảo hiểm biến động thông qua các chiến lược bán quyền chọn mua có bảo đảm, điều này giải thích nhu cầu mạnh mẽ đối với các mức giá cao tới 200.000 USD.
Tuy nhiên, trong khi phe mua có thể đã đánh giá thấp thời gian Bitcoin cần để lấy lại mốc 94.000 USD, thì các chiến lược của phe bán có thể đã đi quá xa khi tập trung đặt cược từ 75.000 đến 86.000 USD. Nếu Bitcoin giao dịch trên 88.000 USD vào thứ Sáu, hơn 50% trong số 7,7 tỷ USD quyền chọn bán trên Deribit sẽ hết hạn mà không có giá trị. Mặc dù vậy, vị thế của phe bán vẫn có lợi miễn là BTC duy trì dưới 94.000 USD.
Các nhà đầu tư đang dần trở nên thận trọng hơn về rủi ro trong lĩnh vực công nghệ, đặc biệt là sau khi chi phí bảo vệ nợ của Oracle (ORCL US) tăng vọt lên mức cao nhất. Theo Bloomberg, công ty đã phát hành gần 26 tỷ USD trái phiếu trong năm nay. Cổ phiếu Oracle hiện vẫn thấp hơn 40% so với mức cao nhất mọi thời đại hồi tháng 9.
Phe mua Bitcoin tiếp tục gia tăng vị thế trước khi hết hạn hợp đồng vào cuối năm
Các nhà đầu tư đang dự đoán khả năng chính phủ Mỹ tung ra các biện pháp kích thích kinh tế cao hơn sau khi Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent xác nhận kế hoạch hoàn thuế 2.000 USD cho những người không giàu có vào đầu năm 2026. Thêm vào đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã nói rõ rằng người kế nhiệm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell vào tháng 5 nên ưu tiên việc giảm lãi suất.
Các nhà giao dịch Bitcoin đã phản ứng bằng cách tăng vị thế quyền chọn mua cuối năm trong khoảng giá từ 90.000 đến 120.000 USD trong tuần qua, báo hiệu rằng sự lạc quan vẫn còn nguyên vẹn bất chấp nhiều lần thất bại trong việc lấy lại mốc 94.000 USD trong năm tuần qua.
Mức 94.000 USD là ngưỡng quan trọng quyết định đà tăng trưởng của Bitcoin trong tương lai
Dưới đây là bốn kịch bản có thể xảy ra đối với các quyền chọn BTC cuối năm khi đáo hạn trên Deribit dựa trên xu hướng giá hiện tại:
- Từ 86.000 đến 90.000 USD: Kết quả ròng cho thấy các công cụ bán (put) có lợi thế hơn 2,4 tỷ USD.
- Từ 90.001 đến 94.000 USD: Kết quả ròng cho thấy các công cụ bán (put) có lợi thế hơn 1,5 tỷ USD.
- Từ 94.001 đến 96.000 USD: Kết quả ròng nghiêng về phía các công cụ bán (put) với lợi nhuận 650 triệu USD.
- 96.001 đến 98.000 USD: Kết quả cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán.
Việc giá Bitcoin đáo hạn vào thứ Sáu dưới 90.000 USD sẽ là tín hiệu cực kỳ tiêu cực đối với phe mua Bitcoin. Tuy nhiên, miễn là giá Bitcoin vẫn ở dưới 94.000 USD, thì khả năng thành công của các chiến lược quyền chọn giảm giá vẫn cao hơn.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
