Bài viết phân tích on-chain này sẽ xem xét các chỉ số liên quan đến số lượng địa chỉ BTC và nhóm NĐT nhỏ lẻ, hay còn gọi là những con “tôm”. Theo tiếng lóng của tiền điện tử, đây là những thực thể có ít hơn 1 BTC. Theo đó, các số liệu chỉ ra rằng hiện tại, tăng trưởng của nhóm “tôm” này đã đạt mức cao mới, thậm chí vượt qua đỉnh của thị trường tăng giá lịch sử vào cuối năm 2017.
Trong chuỗi thức ăn nổi tiếng và hài hước không kém của mạng Bitcoin, nhóm NĐT nhỏ lẻ gần như chiếm vị trí thấp nhất trong hệ thống phân cấp – chỉ trên nhóm sinh vật tiền điện tử thứ hai nắm giữ ít hơn 0.05 BTC – hay còn gọi là các sinh vật phù du. Mặc dù sự phân loại này thay đổi theo thời gian và sở thích của các tác giả của các phiên bản khác nhau, nhưng nó đưa ra ý tưởng về quy mô và tầm quan trọng của các thực thể khác nhau của mạng Bitcoin.
Tôm BTC đang phát triển mạnh mẽ
Trong một phân tích trên chuỗi gần đây, Cafebitcoin lưu ý rằng số lượng địa chỉ BTC quy mô nhỏ đang tăng đều đặn, bất chấp sự điều chỉnh sâu của thị trường. Cả số lượng địa chỉ nắm giữ hơn 0.01 BTC và những địa chỉ có hơn 0.1 BTC đều đang tăng lên kể từ đầu năm 2021.
Hơn nữa, sự tăng trưởng này còn tăng nhanh hơn nữa kể từ giữa tháng 6 năm 2022. Trong các chu kỳ thị trường trước đây, hành vi này của các thực thể và địa chỉ mạng Bitcoin là đặc điểm của một thị trường tăng giá đang tăng nhanh. Ngược lại, trong những đợt điều chỉnh lớn của thị trường, phân tích trên chuỗi có xu hướng chỉ ra sự gia tăng nhẹ, đình trệ hoặc thậm chí là sự sụt giảm số lượng địa chỉ có dưới 0.1 BTC.
Trong một tweet gần đây, nhà phân tích chuỗi nổi tiếng @WClementeIII đã công bố biểu đồ về sự thay đổi nguồn cung trong 90 ngày khi người dùng nắm giữ từ 0.1 – 1 BTC (màu hồng). Biểu đồ cho thấy mức tăng đột biến lớn của Bitcoin do Nhóm NĐT nhỏ lẻ nắm giữ. Giá trị hiện tại đã vượt qua các mức kể từ cuối thị trường tăng giá năm 2017, khi Bitcoin đạt mức ATH lịch sử là 20,000 USD.
Trong tình hình thị trường hiện tại, BTC đang kiểm tra lại mức này sau khi giảm 70% so với ATH ở mức 69,000 USD vào tháng 11 năm 2021. Tâm lý lạc quan và nỗi sợ hãi tột độ đang tạo ra các điều kiện hoàn toàn khác với sự hưng phấn và tham lam cực độ vào cuối năm 2017. Tuy nhiên, nhóm NĐT nhỏ lẻ đang hoạt động gần như giống hệt nhau. Hơn thế nữa, họ đang mua Bitcoin với niềm tin chắc chắn hơn rằng đây là thời điểm tốt để mua.
Tại sao nhóm NĐT nhỏ lẻ mua BTC?
Theo quan điểm của các thị trường truyền thống, hành vi cực kỳ khác biệt của các nhà đầu tư nhỏ tạo ra một quan điểm rằng “bán lẻ luôn sai – the retail is always wrong”. Nếu nhóm NĐT nhỏ lẻ mua BTC vào thời điểm đỉnh cao của thị trường tăng giá năm 2017, thì những người chơi lớn lại đang bán ra. Họ bỏ túi, rời khỏi thị trường vào thời điểm tốt nhất có thể.
Mặt khác, nếu nhóm NĐT nhỏ lẻ đang tích lũy Bitcoin với tốc độ kỷ lục sau khi ATH giảm 70%, thì ai sẽ bán cho họ? Phải chăng các ông lớn đang quyết định bán đáy một cách phi lý? Hay họ đang mong đợi sự sụt giảm hơn nữa? Một lựa chọn thứ ba là một luận điểm cho rằng sự gia tăng số lượng thực thể dưới 1 BTC hoàn toàn không phải là dấu hiệu cho thấy một làn sóng khổng lồ các nhà đầu tư cá nhân, nhỏ lẻ. Nó cũng có thể là một số lượng lớn các địa chỉ nhỏ thuộc cùng một người hoặc một tổ chức.
Khả năng thứ hai được đề xuất bởi nhà phân tích chuỗi nổi tiếng, @woonomic trong một bình luận của mình trên Twitter. Anh viết:
Tốt, nhưng hãy lưu ý rằng dữ liệu của các thực thể như thế này trôi dạt và lạc quan quá mức đối với các khung thời gian gần đây. Mất khoảng 2 năm để sự trôi dạt ổn định. Ví dụ. các tx nhỏ được giả định là một người mới, sau đó được tập hợp lại thành một người hiện tại có nhiều hơn 1 BTC.
Rốt cuộc thì bán lẻ có đúng không?
Cuối cùng, một người dùng khác @fusillifadi đã đăng dữ liệu dường như xác nhận sự tăng trưởng hữu cơ được đề xuất của Clemente ở nhóm NĐT nhỏ lẻ. Tham khảo dữ liệu từ Cooper.co, ông đã trình bày một biểu đồ về tốc độ tăng trưởng trung bình hàng ngày của các thực thể nắm giữ ít hơn 1 BTC.
Kể từ cuối năm 2021, chúng ta đã nhận thấy xu hướng tăng rõ ràng về số lượng nhóm NĐT nhỏ lẻ, chỉ có thể so với năm 2017. Mặc dù thực tế là giai đoạn cuối năm 2017 được đặc trưng bởi mức tăng lớn hơn nhiều, nhưng tăng trưởng năm nay vượt qua bất kỳ thứ gì so với năm 2018 – 2021.
Điều đáng nói là theo dữ liệu này, nguồn thu mua Bitcoin chính của nhóm NĐT nhỏ lẻ là từ các thợ đào BTC. Vào năm 2017, 49% nguồn cung do các thợ đào cung cấp được tích lũy bởi các thực thể lên đến 1 BTC. Vào năm 2022, con số này lên tới 75%. Từ dữ liệu trên chuỗi khác, chúng tôi biết rằng các thợ đào đang phải bán BTC của mình để duy trì hoạt động. Do đó, chúng ta có câu trả lời cho câu hỏi nhóm NĐT nhỏ lẻ mua Bitcoin từ đâu.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
