Giá Ether đã giảm 9,5% vào thứ Sáu, kiểm tra lại mức 3.700 USD và kích hoạt 232 triệu USD thanh lý vị thế long có đòn bẩy trong vòng 48 giờ. Sự điều chỉnh bất ngờ này diễn ra trong bối cảnh tâm lý e ngại rủi ro lan rộng do lo ngại về tín dụng sau khi hai ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ công bố xóa nợ xấu.
Dữ liệu phái sinh Ether cho thấy tâm lý lo ngại vừa phải của các nhà giao dịch lạc quan, nhưng vị thế của cá voi cho thấy hầu hết không kỳ vọng giá sẽ giảm sâu hơn. Câu hỏi quan trọng hiện nay là liệu ngưỡng hỗ trợ 3.700 USD có được giữ vững khi rủi ro kinh tế vĩ mô gia tăng hay không.
25-delta skew của quyền chọn Ether đã tăng vọt lên 14% vào thứ Năm, một mức độ hiếm khi duy trì và thường gắn liền với những giai đoạn lo sợ gia tăng. Các nhà giao dịch đang trả phí bảo hiểm cho quyền chọn bán (put), cho thấy các nhà tạo lập thị trường vẫn lo ngại về rủi ro giảm giá. Trong điều kiện thị trường bình thường, độ lệch này thường dao động trong khoảng từ -6% đến +6%.
Chỉ số S&P Regional Banks Select Industry Index đã phục hồi một phần mức lỗ của ngày thứ Năm, tăng 1,5% vào thứ Sáu. Tuy nhiên, những lo ngại về tín dụng đã ảnh hưởng đến các tổ chức tài chính lớn hơn như JP Morgan (JPM) và Jefferies Financial Group (JEF), cả hai đều báo cáo lỗ liên quan đến lĩnh vực ô tô. Theo Yahoo Finance, cho vay ô tô đã cho thấy mức tăng trưởng nhanh nhất trong số các phân khúc ngân hàng tại Mỹ.
Joachim Nagel, chủ tịch Ngân hàng Bundesbank của Đức và là thành viên hội đồng quản trị ECB, đã cảnh báo về khả năng “lan tỏa” từ thị trường tín dụng tư nhân, gọi đó là “rủi ro quản lý”. Nagel chia sẻ mối lo ngại của mình với CNBC khi thị trường tín dụng tư nhân toàn cầu vượt mốc 1 nghìn tỷ USD, đồng thời nói thêm rằng “với tư cách là cơ quan quản lý, chúng tôi phải xem xét kỹ lưỡng vấn đề này”.
Mức chênh lệch giá hợp đồng tương lai ETH hàng tháng so với thị trường giao ngay đã giảm xuống còn 4%, dưới ngưỡng trung lập 5%. Tâm lý nhà giao dịch đã bị lung lay bởi cú sụp đổ chớp nhoáng vào ngày 10 tháng 10, và giai đoạn tăng giá đáng chú ý gần đây nhất là vào đầu tháng 2. Các nhà giao dịch Ether dường như ngày càng nghi ngờ về sức mạnh của bất kỳ động lực tăng giá bền vững nào.
Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng, nhưng cá voi ETH không bi quan
Một phần sự bất an của các nhà giao dịch xuất phát từ mối quan hệ ngày càng xấu đi giữa Mỹ và Trung Quốc, khi cuộc chiến thương mại đang bước vào giai đoạn mới, bao gồm việc kiểm soát xuất khẩu đất hiếm và các lệnh trừng phạt đối với một công ty vận tải biển của Hàn Quốc. Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố vào ngày 10 tháng 10 rằng Mỹ có thể đáp trả bằng cách áp thêm thuế quan 100% đối với hàng hóa Trung Quốc kể từ ngày 1 tháng 11.
Để xác định liệu các nhà đầu tư cá voi Ether có thực sự đang đặt cược vào đà giảm tiếp theo hay chỉ đơn giản là phòng ngừa rủi ro trong bối cảnh tình hình kinh tế vĩ mô ngày càng xấu đi, việc xem xét vị thế của các nhà giao dịch hàng đầu trên các sàn giao dịch phái sinh là rất hữu ích. Chỉ số này kết hợp dữ liệu từ thị trường tương lai, ký quỹ và giao ngay, mang lại cái nhìn rõ ràng hơn về tâm lý ngắn hạn.
Các nhà giao dịch hàng đầu tại Binance đã giảm các lệnh đặt cược tăng giá (long) từ thứ Ba đến thứ Năm, nhưng sau đó đã đảo ngược tình thế, tăng tỷ trọng ETH bất chấp giá tiếp tục suy yếu. Ngược lại, các nhà giao dịch hàng đầu tại OKX đã cố gắng canh thời điểm thị trường bằng cách tăng tỷ trọng gần mức 3.900 USD, nhưng cuối cùng đã thoát ra khi giá giảm xuống còn 3.700 USD vào thứ Sáu.
Thị trường phái sinh ETH không có dấu hiệu đáng lo ngại nào – hoàn toàn ngược lại. Sự do dự của phe mua trong việc nắm giữ các vị thế đòn bẩy có vẻ lành mạnh, đặc biệt là sau biến động cực độ vào ngày 10 tháng 10. Tuy nhiên, con đường hướng tới 4.500 USD của Ether có thể sẽ phụ thuộc vào các tín hiệu rõ ràng hơn từ điều kiện tín dụng và dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ, đồng nghĩa với việc bất kỳ sự phục hồi nào cũng có thể mất thời gian.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
