Giá Bitcoin tiếp tục ổn định quanh mức 68.000 USD vào thứ Ba, nhưng nếu giá giảm xuống dưới mức này, nó có thể tạo thêm áp lực bán từ nhóm các nhà đầu tư lớn mới nhất.
Trong khi các nhà đầu tư lớn (cá voi) dài hạn vẫn đang thu lợi nhuận, các nhà đầu tư nhỏ lẻ (cá voi) ngắn hạn đang phải gánh chịu những khoản lỗ chưa được hiện thực hóa đáng kể. Một nhà phân tích đã nhấn mạnh áp lực này có thể ảnh hưởng đến giá BTC như thế nào, khi các chỉ báo khác cho thấy xu hướng giảm tiếp tục.
Các nhà đầu tư lớn mới tham gia thị trường BTC đang đối mặt với những khoản lỗ chưa thực hiện ngày càng tăng
Nhà phân tích thị trường Carmelo Alemán lưu ý rằng các ví nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 BTC hiện đang kiểm soát 4,483 triệu BTC. Trong đó, 1,287 triệu BTC (28,7%) thuộc về các nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn (STH), còn 3,196 triệu BTC (71,3%) nằm trong tay các nhà đầu tư nắm giữ dài hạn (LTH).
Chênh lệch giá vốn là đáng kể. Các nhà đầu tư lớn (STH whales) có giá bán thực tế là 88.494 USD, chịu lỗ chưa thực hiện là 22%. Trong khi đó, các nhà đầu tư lớn (LTH whales) có giá bán thực tế là 41.626 USD, duy trì lợi nhuận 65%.
Alemán giải thích rằng sự bất đối xứng này cho thấy các nhà đầu tư lớn mới nổi đang chịu áp lực trong khi nguồn vốn lâu năm vẫn giữ được một lượng dự trữ lớn.
Tuy nhiên, tổn thất thực tế của các nhà đầu tư nắm giữ lượng lớn Bitcoin (STH whales) vẫn ở mức hạn chế kể từ khi Bitcoin đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại là 126.000 USD vào tháng 10 năm 2025, phản ánh khả năng phục hồi của những người nắm giữ.
Mức kháng cự cấu trúc quan trọng vẫn duy trì ở mức gần 41.626 USD, đây là giá thực tế của LTH. Chừng nào BTC còn giữ vững trên mức này, dữ liệu sẽ phản ánh sự phân phối lại chứ không phải sự đầu hàng về mặt cấu trúc, nhà phân tích cho biết.
Lượng Bitcoin mà các nhà đầu tư lớn gửi vào tăng lên khi áp lực lên những người nắm giữ dài hạn ngày càng gia tăng
Tỷ lệ dòng tiền cá voi trên Binance, đo lường tỷ lệ đóng góp của 10 khoản tiền gửi BTC lớn nhất so với tổng dòng tiền vào, đã tăng từ 0,4 lên 0,62 trong khoảng thời gian từ ngày 2 tháng 2 đến ngày 15 tháng 2. Tỷ lệ cao hơn cho thấy hoạt động bán ra từ phía cá voi đang gia tăng.
Nhà phân tích crypto Darkfost cho biết một phần dòng tiền có liên quan đến “Hyperunit whale”, người đã chuyển gần 10.000 BTC lên Binance.
Tỷ lệ Spent Output Profit Ratio (SOPR) của nhóm nắm giữ dài hạn (LTH) cũng đã giảm xuống 0,88. SOPR đo lường liệu các đồng coin đang được bán ra với lợi nhuận hay thua lỗ, trong đó chỉ số dưới 1 đồng nghĩa với việc nhà đầu tư đang chấp nhận bán lỗ. Tuy nhiên, mức trung bình hàng tháng của SOPR vẫn ở 1,09, và mức trung bình năm là 1,87, cho thấy lợi nhuận dài hạn nhìn chung vẫn được duy trì.
Bên cạnh đó, nhà sáng lập Alphractal là Joao Wedson cho biết chỉ số Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) của nhóm nắm giữ dài hạn hiện ở mức 0,36, đồng nghĩa với việc lợi nhuận chưa thực hiện vẫn đang dương.
Nhà phân tích này nhận định rằng trong các chu kỳ trước, đáy thị trường chỉ hình thành sau khi chỉ số này chuyển sang vùng âm, hàm ý rằng Bitcoin có thể vẫn cần thêm một nhịp giảm nữa để xác nhận sự “đầu hàng” (capitulation) của nhóm nhà đầu tư nắm giữ dài hạn.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
