Bản nâng cấp Shanghai sắp tới của Ethereum sẽ cho phép người dùng rút Ether (ETH) đã staking, tăng tính thanh khoản và khả năng cạnh tranh của mạng đồng thời tăng tỷ lệ staking của nó gần hơn với các đối thủ cạnh tranh.
Bản nâng cấp Shanghai là một hard fork của Ethereum dự kiến sẽ diễn ra vào tháng tư. Nó thực hiện năm Đề xuất cải tiến Ethereum, trọng tâm là EIP-4895, cho phép người dùng rút mã thông báo bị khóa của họ.
Khả năng rút Ether đã staking có thể tăng tính thanh khoản của thị trường và giúp người dùng dễ dàng tiếp cận tiền của họ hơn. Các nền tảng staking thanh khoản Ethereum, phần lớn nổi lên để giảm bớt các yêu cầu khóa và staking nghiêm ngặt của blockchain, cũng có thể được hưởng lợi từ việc nâng cấp.
Kể từ khi mạng Ethereum chuyển sang bằng chứng cổ phần (PoS) vào tháng 9 năm 2022, việc tăng tỷ lệ Ether được staking đã trở nên quan trọng để giúp bảo mật giao thức. Nhưng nhiều người đã do dự khi staking ETH của họ do không thể rút tiền. Do đó, hiện chỉ có khoảng 15% ETH được staking, trong khi tất cả các mạng lớp 1 lớn khác có tỷ lệ staking trên 40%.
Theo The DeFi Investor, nhiều nhà đầu tư sẽ chọn tùy chọn staking thanh khoản sau khi nâng cấp Shanghai, vì họ có thể sử dụng các công cụ phái sinh staking thanh khoản trên các mạng tài chính phi tập trung khác mà không bị mất lợi nhuận staking.
Why?
Because liquid staking derivatives can be used across DeFi without giving up the staking yield.
After withdrawing staked $ETH becomes available, the revenue of liquid staking providers will likely take off.
revenue goes up -> their tokens benefit as well
— The DeFi Investor 🔎 (@TheDeFinvestor) January 4, 2023
The DeFi Investor tiếp tục nói rằng một khi ETH đã staking có sẵn để rút, doanh thu của các nhà cung cấp dịch vụ staking thanh khoản có thể sẽ tăng đáng kể, điều này có thể tác động tích cực đến giá mã thông báo của họ.
Hơn nữa, sự cạnh tranh ngày càng tăng giữa các nền tảng này có thể sẽ mang lại lợi ích cho người dùng của họ thông qua mức phí thấp hơn và các đặc quyền bổ sung để đổi lấy lòng trung thành của họ.
Lido là nhà cung cấp staking thanh khoản ETH lớn nhất và dẫn đầu thị trường trong phân khúc của mình. Các nhà cung cấp staking thanh khoản đáng chú ý khác bao gồm Rocket Pool, Ankr, Coinbase và Frax Finance, tất cả đều được dự đoán sẽ tăng mức sử dụng sau Shanghai.
Ethereum dẫn đầu trong hoạt động staking thanh khoản
Tiền gửi Ethereum Beacon Chain trên tất cả các nhà cung cấp staking đang có xu hướng tăng kể từ khi chuỗi chính thức mở cửa để nhận tiền gửi vào cuối năm 2020, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ và bền vững đối với việc staking ETH sau khi nâng cấp Shanghai. Trong khi Lido chiếm thị phần lớn nhất về staking thanh khoản trên Ethereum, thì sự cạnh tranh đang nóng lên, với nhiều nhà cung cấp khác nhau tiết lộ các cải tiến sản phẩm, có khả năng giảm rủi ro khi bất kỳ nhà cung cấp staking đơn lẻ nào trở thành điểm tập trung cho mạng Ethereum.
Cũng có thể staking thanh khoản các mã thông báo của các mạng lớp 1 khác. Ví dụ: DOT của Polkadot có thể được staking thanh khoản thông qua Ankr, ATOM của Cosmos thông qua StaFi và Solana (SOL) trên Lido và Marinade Finance.
Trong khi các mạng cạnh tranh có các giải pháp staking thanh khoản vừa chớm nở của riêng họ, Ethereum vẫn duy trì vị trí dẫn đầu, với hơn 7 triệu ETH được staking thanh khoản trên tất cả các nguồn. Để so sánh, ít nhất 3,6 triệu SOL được staking thanh khoản — 1,21 triệu SOL thông qua Marinade Finance và 2,39 triệu SOL thông qua Lido.
Các pool staking và staking thanh khoản cung cấp cho Ethereum một lợi thế so với các đối thủ cạnh tranh bằng cách cải thiện khả năng tương tác cho các ứng dụng phi tập trung trong hệ sinh thái. Sự tham gia ngày càng tăng này củng cố tính bảo mật và tiện ích của tất cả các giao thức sử dụng cơ chế đồng thuận PoS của Ethereum.
Các nhà cung cấp như Lido và Rocket Pool loại bỏ rào cản gia nhập đối với những người nắm giữ ETH để staking mà không cần cam kết 32 ETH hoặc chạy một nút xác thực.
Điều đó mang Ethereum đến gần hơn với các mạng như Solana, mạng có rào cản gia nhập staking thấp hơn.
Mặc dù mức độ tập trung của ETH được staking thông qua các bên thứ ba làm tăng mối lo ngại về tính phi tập trung tại Lido và Coinbase nói riêng, nhưng tổng số nút xác thực trong mạng đã tăng khoảng 9% trong 30 ngày qua, nâng tổng số nút Ethereum lên 11.786 tại thời điểm viết bài. Điều đó có nghĩa là các vấn đề về tập trung hóa đang đồng thời tăng và giảm.
Với việc nâng cấp Shanghai loại bỏ rủi ro staking thông qua tính thanh khoản được cải thiện và giảm các yêu cầu khóa, các tổ chức cũng có thể xem việc staking Ethereum và ETH như một tài sản theo hướng tích cực hơn.
Shanghai makes it pretty attractive for big institutions to play long-term bets on $ETH.
▻ Liquidity is improved
▻ Uncertain lock-up requirements go away
▻ Withdrawals are enabledNow big institutions are looking at ETH staking as a possible risk-free, decentralized yield.
— Stader Ethereum (@staderlabs_eth) February 16, 2023
Tuy nhiên, Ủy ban Chứng khoán và Sàn Giao dịch Hoa Kỳ gần đây đã hạn chế các giao thức staking mà họ coi là sản phẩm đầu tư. Mặc dù các nhà cung cấp như Lido đang nỗ lực hướng tới sự phân quyền lớn hơn, nhưng vẫn còn phải xác định xem liệu họ có được SEC phân loại là chứng khoán hay không và một phán quyết bất lợi có thể ảnh hưởng như thế nào đến việc xáo trộn các nhà cung cấp staking ETH.
Triển vọng vĩ mô hỗn loạn cũng xuất hiện đối với tiền điện tử vào năm 2023, điều này có thể dẫn đến việc nhiều người nắm giữ ETH không staking và bán trên thị trường mở sau khi nâng cấp Shanghai — mặc dù Ethereum Foundation giới hạn số lượng ETH có thể thoát hàng ngày.
Tuy nhiên, tiền gửi staking Ethereum đã tiếp tục tăng bất kể nguồn gốc là gì và các nhà đầu tư hiểu biết có thể sẽ tìm ra giải pháp cho bất kỳ rào cản pháp lý nào thách thức không gian.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
