CÁ CƯỢC
Hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC) trị giá gần 1 tỷ đô la đã được thanh lý vào ngày 13 tháng 1, một ngày sau đợt rung chuyển lớn. Vòng lặp thanh lý liên tục đang gây ra sự biến động cực lớn và biến động giá lớn trên thị trường tiền điện tử.
Thanh lý hợp đồng tương lai là gì và tại sao rất nhiều vị thế Bitcoin được thanh lý?
Trong thị trường tương lai Bitcoin, các nhà giao dịch vay thêm vốn để đặt cược chống lại hoặc cho Bitcoin. Thuật ngữ kỹ thuật cho điều này là đòn bẩy và khi các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao, ngưỡng thanh lý sẽ thắt chặt hơn.
Ví dụ, nếu một nhà giao dịch vay gấp 10 lần số vốn ban đầu, thì việc giá di chuyển 10% theo hướng ngược lại sẽ khiến vị thế bị thanh lý. Một khi nó được thanh lý, vị trí đó trở nên vô giá trị và toàn bộ số vốn ban đầu bị mất.
Khi Bitcoin giảm mạnh 20% từ 41.000 đô la xuống 30.500 đô la vào ngày 12 tháng 1, các hợp đồng tương lai trị giá gần 2 tỷ đô la đã được thanh lý.
Tuy nhiên, trong vòng 24 giờ, một hợp đồng trị giá 1 tỷ USD khác đã được thanh lý. Tuy nhiên, không có biến động giá nào lớn ngoài phạm vi từ $32,000 đến $35,500.
Dữ liệu chỉ ra rằng nhiều nhà giao dịch đã sử dụng quá mức các vị thế của họ để bán BTC sau khi nó phục hồi từ 30.500 đô la. Do đó, khi Bitcoin tăng lên mức 35.500 đô la, nhiều hợp đồng short đã bị thanh lý.
Việc thanh lý theo tầng các hợp đồng short rất có thể là lý do chính đằng sau đợt tăng giảm 20% nhanh chóng của BTC từ 30.500 đô la lên 35.500 đô la.
Thị trường có tỷ lệ đòn bẩy thấp hơn so với hai tuần trước. Tỷ lệ tài trợ kỳ hạn đang dao động trong khoảng từ 0,01% đến 0,05%, có nghĩa là người mua vẫn đại diện cho phần lớn thị trường nhưng không thống trị thị trường.
Để so sánh, khi Bitcoin ở mức trên 40.000 đô la, tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng tương lai luôn duy trì ở mức khoảng 0,1% đến 0,15%. Điều này có nghĩa là thị trường bị áp đảo bởi người mua và các nhà giao dịch quá mức.
Bài tập “lành mạnh”
Mặc dù sự biến động mạnh không phải là điều thuận lợi, nhưng sự rung chuyển của một thị trường được bảo vệ quá mức là lành mạnh và cần thiết cho sự tiếp tục của đà tăng.
Nếu thị trường Bitcoin vẫn bị quá mức trung bình trong khi tăng trên 40.000 đô la, nó có nguy cơ điều chỉnh lớn hơn nhiều so với 25%.
Trong các thị trường tăng giá trước đây, Bitcoin thường xuyên chứng kiến đợt pullback từ 30% đến 40% và do đó, mức giảm gần đây từ 42.000 đô la xuống gần 30.000 đô la không có gì là lạ đối với thị trường tăng giá BTC.
Ngoài ra, như nhà giao dịch có biệt danh là “Byzantine General” đã lưu ý, khu vực 30.000 đô la đã trở thành một mức hỗ trợ chính.
30k is pretty significant support, I don't think it's going to give out just yet.$BTC pic.twitter.com/ddThmeXSAK
— Byzantine General (@ByzGeneral) January 13, 2021
Thị trường tương lai Bitcoin hạ nhiệt trong khi củng cố 30.000 đô la như một khu vực hỗ trợ là rất lạc quan cho triển vọng trung hạn của BTC.
Các cụm cá voi cũng xác định mức 30.000 đô la là hỗ trợ của cụm cá voi, có nghĩa là mức tâm lý này chắc chắn sẽ được bảo vệ bởi phe bò nếu giá quay đầu giảm.
