Biểu đồ giá Bitcoin (BTC) trong vài tháng qua không gì ngoài triển vọng giảm giá và không có gì bí mật khi tiền điện tử này đã liên tục tạo ra các mức thấp hơn kể từ khi phá vỡ 48.000 USD vào cuối tháng 3.
Thật kỳ lạ, sự khác biệt trong các mức hỗ trợ ngày càng rộng ra khi sự điều chỉnh tiếp tục làm mất niềm tin của nhà đầu tư và khẩu vị rủi ro. Ví dụ: mức cơ bản 19.000 USD mới nhất cách xa mức hỗ trợ trước đó gần 10.000 USD. Vì vậy, nếu một chuyển động tương tự nhất định xảy ra, thì mức giá hợp lý tiếp theo sẽ là 8.000 USD.
Thương nhân sợ các quy định và lây lan
Vào ngày 11 tháng 7, Ủy ban Ổn định Tài chính (FSB), một cơ quan quản lý tài chính toàn cầu bao gồm tất cả các quốc gia G20, đã thông báo rằng một khuôn khổ quy định cho lĩnh vực tiền điện tử dự kiến vào tháng 10. FSB nói thêm rằng các cơ quan quản lý quốc tế cần giám sát thị trường tiền điện tử theo nguyên tắc “cùng hoạt động, cùng rủi ro, cùng quy định”.
Trong một bài phát biểu bằng văn bản vào ngày 12 tháng 7, Jon Cunliffe, Phó thống đốc về ổn định tài chính tại Ngân hàng Trung ương Anh, nói rằng tiền điện tử bằng cách nào đó đã kết thúc và nó không còn là mối quan tâm nữa. Cunliffe nói thêm: “đổi mới phải xảy ra trong một khuôn khổ mà rủi ro được quản lý”.
Cho đến nay, các nhà đầu tư vẫn chưa tìm ra tổng số thiệt hại từ việc gửi tiền vào các công ty cho vay tiền điện tử Celsius và Voyager Digital, và cả hai công ty tiếp tục tìm kiếm một kế hoạch khôi phục hoặc phá sản.
Luồng tin tức tiêu cực được phản ánh trong phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin của CME. Dữ liệu này đo lường sự khác biệt giữa hợp đồng tương lai dài hạn và giá giao ngay hiện tại trên các thị trường thông thường.
Bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đây là một lá cờ đỏ đáng báo động. Tình huống này còn được gọi là backwardation và cho thấy tâm lý giảm giá đang hiện hữu.
Các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm nhẹ, cho thấy rằng người bán đang yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại việc thanh toán lâu hơn. Do đó, hợp đồng tương lai nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm 0,25% –0,75% trên các thị trường lành mạnh, một tình huống được gọi là contango.
Lưu ý rằng chỉ báo đã đứng dưới phạm vi “trung lập” như thế nào kể từ đầu tháng 4, vì Bitcoin không duy trì được mức trên 45.000 USD. Dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch tổ chức không sẵn sàng mở các vị thế long có đòn bẩy, mặc dù nó chưa phải là một cấu trúc giảm giá.
Những lo ngại về kinh tế vĩ mô đang ngăn cản các nhà đầu tư giao dịch tiền điện tử
Dữ liệu do sàn giao dịch cung cấp làm nổi bật vị trí ròng long-to-short của các nhà giao dịch. Bằng cách phân tích mọi vị trí của khách hàng trên hợp đồng giao ngay, kỳ hạn và hợp đồng tương lai, người ta có thể hiểu rõ hơn liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm.
Đôi khi có sự khác biệt về phương pháp luận giữa các sàn giao dịch khác nhau, vì vậy người xem nên theo dõi các thay đổi thay vì số liệu tuyệt đối.
Bất chấp sự điều chỉnh 11% của Bitcoin từ ngày 9 đến ngày 12 tháng 7, các nhà giao dịch hàng đầu đã tăng vị trí long có đòn bẩy của họ. Tỷ lệ long-to-short tại Binance vẫn tương đối ổn định ở mức 1,13, trong khi các nhà giao dịch hàng đầu tại Huobi bắt đầu ở mức 0,95 và kết thúc giai đoạn ở mức 0,93. Tuy nhiên, tác động này đã được bù đắp nhiều hơn bằng cách các nhà giao dịch OKX tăng mức đặt cược tăng từ 1,09 lên 1,32.
Việc thiếu phí bảo hiểm trong hợp đồng tương lai CME không đáng lo ngại vì Bitcoin đang vật lộn với mức kháng cự 20.000 USD. Hơn nữa, các nhà giao dịch hàng đầu trên các sàn giao dịch phái sinh đã gia tăng giá trị mặc dù giá giảm 11% trong ba ngày.
Áp lực điều tiết khó có thể giảm bớt trong ngắn hạn và đồng thời, không có nhiều điều mà Cục Dự trữ Liên bang có thể làm để kiềm chế lạm phát mà không gây ra một số hình thức khủng hoảng kinh tế. Vì lý do này, các nhà giao dịch chuyên nghiệp không vội vàng mua vào vì mối tương quan của Bitcoin với các tài sản truyền thống vẫn ở mức cao.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
