Đợt đáo hạn quyền chọn ETH trị giá 6 tỷ USD vào thứ Sáu có thể tạo thêm áp lực cho thị trường, khi phe mua (bulls) trước đó đã kỳ vọng giá ETH đạt 4.000 USD hoặc cao hơn vào cuối năm, trước khi xảy ra cú sụt giảm 28% trong tháng 11.
Giá Ether vào lúc 8:00 sáng UTC ngày thứ Sáu sẽ quyết định liệu phe bán (bears) có tiếp tục giữ quyền kiểm soát hay không, mặc dù số lượng quyền chọn mua (call options) đang nhiều gấp 2,2 lần so với quyền chọn bán (put options).
Deribit hiện chiếm khoảng 70% tổng lượng hợp đồng mở (open interest), theo sau là sàn CME có trụ sở tại Chicago với khoảng 20%. Tuy nhiên, phần lớn trong số 4,1 tỷ USD quyền chọn mua sẽ hết hạn vô giá trị vào thứ Sáu, do các nhà giao dịch đã tập trung đặt cược theo xu hướng tăng vào giá Ether cuối năm trong khoảng từ 3.500 đến 5.000 USD.
Chưa tới 15% tổng số quyền chọn mua được đặt ở mức giá thực hiện 3.000 USD hoặc thấp hơn.
Ngay cả khi loại bỏ các quyền chọn mua quá lạc quan ở mức 5.000 USD trở lên — vốn nhiều khả năng có chi phí mua thấp — dữ liệu cho thấy chưa đến 25% số hợp đồng này được đặt dưới mốc 3.200 USD.
Các nhà giao dịch thường bán quyền chọn mua có bảo đảm (covered call) ở các mức giá thực hiện 8.000 và 10.000 USD cho cuối năm, mà không thực sự kỳ vọng giá sẽ chạm tới những ngưỡng này.
Trong khi phe mua đã quá tự tin rằng Ether sẽ lấy lại mốc 3.400 USD vào cuối năm, thì các chiến lược bi quan cũng có thể đã đi quá xa khi tập trung đặt cược trong vùng giá từ 2.200 đến 2.900 USD.
Nếu Ether giao dịch trên 2.950 USD vào thứ Sáu, hơn 60% trong tổng số 1,9 tỷ USD quyền chọn bán sẽ hết hạn vô giá trị. Dù vậy, các vị thế bi quan vẫn đang ở thế thuận lợi hơn chừng nào ETH còn duy trì dưới mốc 3.200 USD.
Nhà đầu tư đã phản ứng trước các báo cáo vào thứ Năm cho thấy Intel thất bại trong nỗ lực sản xuất chip tiên tiến tại Mỹ nhằm cạnh tranh với tập đoàn dẫn đầu toàn cầu là Taiwan Semiconductor (TSMC).
Theo Bloomberg, Nvidia (NVDA) đã tạm dừng các thử nghiệm sản xuất vốn dựa trên quy trình chế tạo của Intel.
Nhà giao dịch quyền chọn ETH nhận thấy rủi ro gia tăng
Khi các nhà giao dịch định giá lại triển vọng tác động kinh tế của trí tuệ nhân tạo tại Mỹ theo hướng kém tích cực hơn, nhiều người đã chuyển sang phòng ngừa rủi ro cho các vị thế ETH của mình.
Nhu cầu đối với các chiến lược quyền chọn ETH theo hướng giảm giá đã gia tăng, bao gồm các chiến lược như “bear diagonal put spread”, “bear put spread” và “bear call spread”, đặc biệt sau nhiều lần thất bại trong việc lấy lại mốc 3.400 USD trong vòng năm tuần qua.
Mốc 3.100 USD là then chốt đối với phe mua Ether
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra đối với đợt đáo hạn quyền chọn ETH tổng hợp vào cuối năm, dựa trên xu hướng giá hiện tại:
- 2.700 – 2.900 USD: Kết quả ròng nghiêng về quyền chọn bán (put) với lợi thế 580 triệu USD.
- 2.901 – 3.000 USD: Kết quả ròng vẫn nghiêng về quyền chọn bán, với lợi thế 440 triệu USD.
- 3.101 – 3.200 USD: Kết quả cân bằng giữa quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán.
- 3.201 – 3.300 USD: Kết quả ròng nghiêng về quyền chọn mua, với lợi thế 150 triệu USD.
Việc đáo hạn vào thứ Sáu dưới mốc 2.900 USD có thể tiếp tục làm suy yếu tâm lý nhà đầu tư Ether. Tuy nhiên, phe mua ETH vẫn còn cơ hội đẩy giá lên vùng 3.100 USD vào thứ Sáu, điều này sẽ giúp cân bằng các vị thế và kéo giá Ether ra xa mức đáy tháng 12 là 2.775 USD.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
