Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 86.000 USD vào thứ Hai, tiếp tục làm trầm trọng thêm tình trạng mất cân bằng thanh khoản khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp tục mua vào khi giá giảm. Tuy nhiên, các nhà đầu tư lớn đang tận dụng nhu cầu này để thoát khỏi vị thế, duy trì áp lực giảm giá mạnh mẽ.
Các nhà đầu tư lớn (cá voi) chiếm ưu thế ở phía bán khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ đặt cược vào đáy thị trường
Dữ liệu dòng lệnh từ Hyblock Capital cho thấy sự khác biệt rõ rệt trong hành vi giữa các nhóm người tham gia. Các nhà giao dịch nhỏ lẻ hoặc các ví tiền ($0–$10.000) đã tích lũy được khối lượng giao dịch chênh lệch tích lũy là 169 triệu USD, liên tục đặt lệnh mua vào trong xu hướng giảm. Những người tham gia quy mô trung bình ($1.000–$100.000) cũng đã xây dựng được vị thế giao ngay ròng trị giá 305 triệu USD khi họ cố gắng đón đầu sự phục hồi.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư lớn (từ 100.000 USD đến 10 triệu USD) vẫn là thế lực thống trị, với tổng khối lượng giao dịch chênh lệch âm 2,78 tỷ USD. Sức mua tổng hợp của các nhà đầu tư nhỏ lẻ và quy mô vừa không đủ để hấp thụ lượng giao dịch quy mô tổ chức.
Điều này dẫn đến sự mất cân bằng thanh khoản, trong đó các nhà đầu tư nhỏ hơn coi mức giá dưới 100.000 USD là mức chiết khấu, trong khi các nhà đầu tư lớn lại xem cùng mức giá đó là cơ hội để giảm rủi ro.
Trong khi đó, nhà phân tích onchain Axel Adler Jr chỉ ra rằng tỷ lệ lợi nhuận chi tiêu của người nắm giữ ngắn hạn (đường trung bình động 7 ngày) đang giảm xuống dưới 1, hiện đang dao động quanh mức 0,99. Điều này cho thấy trung bình các đồng tiền được nắm giữ dưới 155 ngày đang được bán lỗ.
Trong lịch sử, những điều kiện như vậy thường trùng khớp với các giai đoạn đầu hàng cục bộ, khi áp lực bán đạt đỉnh. Tuy nhiên, Adler nhấn mạnh rằng chỉ riêng căng thẳng không phải là tín hiệu đảo chiều. Một sự phục hồi bền vững có thể bắt đầu sau khi SOPR lấy lại và duy trì trên 1, xác nhận rằng cầu đã bắt đầu hấp thụ nguồn cung.
Bitcoin có khả năng quay trở lại các mục tiêu thanh khoản thấp hơn
Về mặt kỹ thuật, cấu trúc của Bitcoin đã suy yếu hơn nữa. Giá BTC đã phá vỡ mô hình nêm tăng, quét sạch VWAP hàng tháng (giá trung bình có trọng số theo khối lượng) trước khi tạo ra tín hiệu phá vỡ cấu trúc giảm giá (BOS) dưới mức 87.600 USD.
Với xu hướng tăng giá ngắn hạn bị vô hiệu hóa, BTC hiện đang đối mặt với các mục tiêu giảm giá gần các vùng thanh khoản trước đây hoặc thanh khoản bên ngoài.
Mục tiêu trước mắt vẫn là mức đáy $83.800, và có thể giảm sâu hơn xuống mức đáy quý $80.600 nếu áp lực bán tiếp tục. Hiện tại, cả dòng lệnh và tín hiệu trên chuỗi đều cho thấy cần kiên nhẫn trước khi tuyên bố đáy bền vững.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
