Quyền chọn Bitcoin hàng tháng trị giá 1,9 tỷ USD sắp hết hạn vào ngày 25 tháng 8 là chìa khóa để xác định liệu mức hỗ trợ 26.000 USD có được giữ vững hay không. Người ta có thể xác định việc bán tháo thị trường tiền điện tử gần đây là do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) trì hoãn quyết định của mình về các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, nhưng cũng có quan điểm về kinh tế vĩ mô.
Nếu những nỗ lực kiềm chế lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang có hiệu quả thì có khả năng xu hướng đồng đô la Mỹ mạnh hơn sẽ tiếp tục tồn tại. Điều này thể hiện rõ khi Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo của đồng USD so với các loại tiền tệ khác, đạt mức cao nhất trong 76 ngày vào ngày 22 tháng 8.
Để ngăn chặn khoản lỗ tiềm năng 380 triệu USD do quyền chọn Bitcoin hàng tháng hết hạn, những người đầu cơ Bitcoin phải đảm bảo giá Bitcoin giao dịch trên 27.000 USD trước ngày 25 tháng 8.
Gấu bitcoin sẽ được hưởng lợi từ mối đe dọa của quy định khắc nghiệt
Những nhà đầu tư tiền điện tử tăng giá gần đây đã gặp phải những thách thức pháp lý. Điều này thể hiện rõ khi hai sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu là Binance và Coinbase hiện đang vướng vào các vụ kiện với SEC. Ngoài ra, chiến thắng ban đầu được Ripple ăn mừng trước SEC hiện đang bị cơ quan quản lý kháng cáo.
Thêm vào những phát triển này, Bitstamp gần đây đã tiết lộ quyết định tạm dừng dịch vụ staking cho các khách hàng có trụ sở tại Hoa Kỳ. Mối quan tâm then chốt trong bối cảnh pháp lý hiện tại của Hoa Kỳ xoay quanh việc phân loại Ether (ETH) như một hàng hóa hoặc một chứng khoán.
Hơn nữa, Binance đã thông báo về việc đình chỉ cung cấp thẻ ghi nợ tiền điện tử trên khắp Châu Mỹ Latinh và Trung Đông.
Dữ liệu cho thấy phe bò quá lạc quan về giá Bitcoin
Lãi suất mở cho các quyền chọn hết hạn vào ngày 25 tháng 8 là 1,9 tỷ USD. Tuy nhiên, người ta dự đoán rằng số tiền cuối cùng sẽ ít hơn do một số nhà giao dịch nhất định dự đoán mức giá sẽ đạt 29.000 USD hoặc thậm chí cao hơn. Sự điều chỉnh bất ngờ 12% của giá Bitcoin từ ngày 14 tháng 8 đến ngày 19 tháng 8 chắc chắn đã khiến các nhà đầu tư lạc quan mất cảnh giác, thể hiện rõ qua biểu đồ lãi suất quyền chọn Bitcoin của Deribit.
Tỷ lệ put-to-call 0,56 phản ánh sự mất cân bằng giữa lãi suất mở call (mua) 1,2 tỷ USD và quyền chọn put (bán) 685 triệu USD. Tuy nhiên, nếu giá Bitcoin vẫn ở mức gần 26.500 USD lúc 8:00 sáng UTC ngày 25 tháng 8, thì chỉ có các tùy chọn call (mua) trị giá 35 triệu USD này sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền chọn call Bitcoin ở mức 27.000 USD hoặc 28.000 USD là vô ích nếu BTC giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.
Gấu bitcoin nhắm tới mức dưới 26.000 USD để tối đa hóa lợi nhuận của họ
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 25 tháng 8 cho các quyền chọn call (mua) và put (bán) khác nhau tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo nên lợi nhuận về mặt lý thuyết.
Ước tính thô này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn. Chẳng hạn, một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn call, đạt được hiệu quả tiếp xúc tiêu cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể. Thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
- Từ 25.000 USD đến 26.000 USD: 100 quyền chọn call so với 15.100 quyền chọn put. Kết quả ròng mang lại lợi ích cho các vị thế put là 380 triệu USD.
- Từ 26.000 USD đến 27.000 USD: 1.400 quyền chọn call so với 11.000 quyền chọn put. Kết quả ròng ủng hộ các vị thế put 250 triệu USD.
- Từ 27.000 USD đến 28.000 USD: 4.000 quyền chọn call so với 8.400 quyền chọn put. Kết quả ròng ủng hộ các vị thế put 110 triệu USD.
- Từ 28.000 USD đến 29.000 USD: 6.000 quyền chọn call so với 5.300 quyền chọn put. Kết quả cuối cùng được cân bằng giữa các quyền chọn call và put.
Hãy lưu ý rằng để những nhà đầu cơ giá lên có thể san bằng sân chơi trước khi hết hạn hàng tháng, chúng phải đạt được mức tăng giá 6% từ mức 26.400 USD. Ngược lại, phe gấu chỉ yêu cầu điều chỉnh khiêm tốn 2% dưới 26.000 USD để đảm bảo lợi thế 380 triệu USD vào ngày 25 tháng 8.
Với việc Bitcoin liên tục giảm xuống dưới mức hỗ trợ 26.000 USD từ ngày 21 tháng 8 đến ngày 23 tháng 8, sẽ không có gì đáng ngạc nhiên nếu mức này được kiểm tra lại trước khi hết hạn quyền chọn. Hơn nữa, khi xem xét bối cảnh quản lý tiền điện tử hiện tại, có rất ít động lực để phe bò Bitcoin đảo ngược đà giảm giá hiện tại sau khi quyền chọn 1,9 tỷ USD hàng tháng hết hạn.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
