Ether (ETH) đã mất mức hỗ trợ tâm lý quan trọng 3.000 USD vào ngày 11 tháng 4 sau hiệu suất tiêu cực hàng tuần 16%. Những người đầu cơ giá lên chắc chắn đã bị bất ngờ khi 104 triệu USD hợp đồng tương lai long có đòn bẩy được thanh lý vào ngày 11 tháng 4. Sự suy thoái của Ether cũng theo sau sự sụt giảm tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các hợp đồng thông minh Ethereum.
Chỉ số này đạt đỉnh 40,6 triệu Ether vào ngày 27 tháng 1 và kể từ đó đã giảm 22%. Chỉ số này có thể giải thích một phần lý do tại sao Ether không thể chịu được nghịch cảnh do động thái tiêu cực 13% hàng tuần của Bitcoin (BTC) mang lại.
Tuy nhiên, altcoin hàng đầu có chất xúc tác của riêng nó vì các nhà phát triển Ethereum đã triển khai “shadow fork” đầu tiên của mạng vào ngày 11 tháng 4. Bản cập nhật testnet đã tạo ra một khu vực để các nhà phát triển kiểm tra các giả định của họ xung quanh sự chuyển đổi phức tạp của mạng sang bằng chứng cổ phần.
Quan trọng hơn, người ta cần phân tích cách các trader chuyên nghiệp đang định vị bản thân và không có thước đo nào tốt hơn thị trường phái sinh.
Phí bảo hiểm tương lai trở lại mức giảm
Để hiểu liệu xu hướng giảm giá hiện tại có phản ánh tâm lý của các trader hàng đầu hay không, người ta nên phân tích phí bảo hiểm hợp đồng tương lai của Ether, còn được gọi là “basis”. Không giống như hợp đồng vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai theo lịch cố định này không có tỷ lệ cấp vốn, vì vậy giá của chúng sẽ khác rất nhiều so với các sàn giao dịch giao ngay thông thường.
Một trader có thể đánh giá tâm lý thị trường bằng cách đo khoảng cách chi phí giữa thị trường giao sau và thị trường giao ngay thông thường. Một thị trường trung lập nên đưa ra mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 12% (basis) vì người bán yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại việc thanh toán lâu hơn.
Biểu đồ trên cho thấy phí bảo hiểm tương lai của Ether đứng trên ngưỡng trung lập 5% trong khoảng thời gian từ ngày 25 tháng 3 đến ngày 6 tháng 4, nhưng sau đó đã suy yếu xuống còn 3%. Mức độ này thường liên quan đến sự sợ hãi hoặc bi quan vì các trader thị trường tương lai miễn cưỡng mở các vị thế long (mua) có đòn bẩy.
Dữ liệu long-short xác nhận tình trạng tồi tệ hơn
Tỷ lệ ròng long-short của các trader hàng đầu loại trừ các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến các công cụ tương lai dài hạn hơn. Bằng cách phân tích các vị trí cá voi, hợp đồng vĩnh viễn và tương lai, người ta có thể hiểu rõ hơn liệu các chuyên gia có trở nên giảm giá một cách hiệu quả hay không.
Đầu tiên, cần lưu ý sự khác biệt về phương pháp luận giữa các sàn giao dịch khác nhau, do đó, các số liệu tuyệt đối ít có tầm quan trọng hơn. Tuy nhiên, kể từ ngày 5 tháng 4, đã có một sự sụt giảm đáng kể trong tỷ lệ long-short của mọi sàn giao dịch phái sinh chính.
Dữ liệu báo hiệu rằng cá voi đã tăng đặt cược giảm trong tuần qua. Ví dụ: cá voi Binance đã giữ tỷ lệ long-short 1,05 vào ngày 5 tháng 4, nhưng dần dần giảm xuống còn 0,88. Hơn nữa, các trader hàng đầu của OKX đã chuyển từ mức 2,11 ưa thích long sang 1,35 hiện tại.
Các nhà đầu tư và người dùng đang từ bỏ mạng lưới?
Từ quan điểm của các chỉ số được thảo luận ở trên, có thể không có một chỉ báo nào cho thấy sự giảm giá cực độ nhưng lãi suất cơ bản tương lai và tỷ lệ long-short của các trader hàng đầu đã xấu đi trong tuần qua.
Hơn nữa, TVL trong hợp đồng thông minh Ethereum báo hiệu sự suy giảm việc sử dụng. Sự chậm trễ liên tục trong quá trình di chuyển sang bằng chứng cổ phần có thể kéo sự chú ý của các nhà đầu tư ra xa và thúc đẩy các dự án tài chính phi tập trung (DeFi), trò chơi và NFT sang các mạng cạnh tranh. Đổi lại, các trader đã tập trung sự chú ý của họ vào các altcoin hứa hẹn hơn và do đó làm giảm nhu cầu đối với Ether.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
