Đợt sụt giảm mạnh của Bitcoin vào cuối tuần nhiều khả năng đã đẩy vị thế đầu tư tổng hợp của nhà đầu tư trong quỹ ETF Bitcoin spot lớn nhất vào trạng thái thua lỗ, cho thấy mức độ nghiêm trọng của đợt điều chỉnh gần đây.
Theo Bob Elliott, Giám đốc đầu tư (CIO) của công ty quản lý tài sản Unlimited Funds, giá trị trung bình mỗi đô la đầu tư vào quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock hiện đã rơi vào trạng thái “âm” sau phiên đóng cửa ngày thứ Sáu. Sự thay đổi này diễn ra đồng thời với đà lao dốc mạnh của giá Bitcoin, khi BTC giảm xuống vùng giữa $70.000 (khoảng $76.956).
Elliott đã chia sẻ một biểu đồ theo dõi lợi nhuận tổng hợp của nhà đầu tư theo trọng số dòng tiền (dollar-weighted returns), cho thấy lợi nhuận tích lũy đã trượt nhẹ sang vùng âm vào cuối tháng 1.
Dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư sớm vào IBIT có thể vẫn còn lãi, nhưng dòng tiền lớn đổ vào ở các mức giá cao hơn đã kéo lợi nhuận chung tính theo trọng số đô la xuống dưới 0. Nói cách khác, toàn bộ lợi nhuận tích lũy kể từ khi quỹ ra mắt hiện đã bị xóa sạch nếu xét theo cơ sở trọng số dòng tiền.
Để so sánh, lợi nhuận theo trọng số đô la của IBIT từng đạt đỉnh khoảng 35 tỷ USD vào tháng 10, thời điểm Bitcoin giao dịch ở mức cao kỷ lục.
IBIT là một trong những đợt ra mắt ETF thành công nhất của BlackRock, trở thành quỹ nhanh nhất đạt 70 tỷ USD tài sản quản lý (AUM). Vào tháng 10, các báo cáo cho thấy IBIT tạo ra nhiều hơn khoảng 25 triệu USD phí so với ETF có lợi nhuận cao thứ hai của BlackRock.
Dữ liệu độc lập từ Yahoo Finance cho thấy giá trị tài sản ròng (NAV) của IBIT đã giảm trong những tuần gần đây, phù hợp với đợt bán tháo Bitcoin trên diện rộng. Sự sụt giảm này giúp lý giải vì sao lợi nhuận tổng hợp của nhà đầu tư tính theo trọng số đô la đã chuyển sang vùng âm.
Dòng vốn rút khỏi ETF Bitcoin tăng tốc
Sự suy giảm trong lợi nhuận theo trọng số đô la của các ETF Bitcoin đang diễn ra song song với làn sóng rút vốn rộng hơn khỏi các sản phẩm đầu tư tiền mã hóa, khi nhà đầu tư giảm mức độ tiếp xúc do giá giảm.
Trong tuần kết thúc ngày 25/1, các sản phẩm đầu tư tài sản số ghi nhận gần 1,1 tỷ USD bị rút khỏi riêng các quỹ Bitcoin, trong khi tổng dòng vốn rút khỏi các quỹ crypto lên tới 1,73 tỷ USD — mức rút vốn theo tuần lớn nhất kể từ giữa tháng 11, theo CoinShares. Các đợt rút vốn này tập trung chủ yếu tại Mỹ.
CoinShares cho biết: “Kỳ vọng ngày càng giảm về việc cắt giảm lãi suất, đà giá tiêu cực và sự thất vọng khi tài sản số vẫn chưa hưởng lợi từ xu hướng phòng ngừa mất giá tiền tệ có thể là những yếu tố thúc đẩy các đợt rút vốn này”.
Thuật ngữ “debasement trade” (giao dịch phòng ngừa mất giá tiền tệ) dùng để chỉ việc phân bổ vốn vào các tài sản được kỳ vọng giữ được giá trị trong bối cảnh lạm phát và sự pha loãng tiền tệ. Bitcoin từ lâu được xem là ứng viên phù hợp cho vai trò này nhờ nguồn cung cố định và thiết kế tiền tệ của nó.
Tuy nhiên, Bitcoin vẫn chưa thu hút được dòng vốn phòng ngừa mất giá ở quy mô tương đương với vàng. Bất chấp một đợt điều chỉnh gần đây, giá vàng vẫn duy trì xu hướng tăng bền vững trong hơn một năm qua và mới đây đã thiết lập mức đỉnh lịch sử trên 5.400 USD mỗi ounce.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
