Tuần này, giá Bitcoin (BTC) đã tăng lên mức cao nhất trong 3 năm ở mức 18,965 đô la, khiến các nhà đầu tư tin rằng mức cao nhất mọi thời đại mới trên 20.000 đô la là có thể.
Mặc dù đây là những thời điểm thú vị, nhưng dữ liệu cho thấy một số nhà đầu tư chuyên nghiệp cảm thấy khó chịu về giá ở các mức này và sự vắng mặt của FOMO bán lẻ đã khiến một số người dự đoán sự thoái lui mạnh mẽ.
Dữ liệu cho thấy Bitcoin đã không thấy mức giảm lớn hơn 5% kể từ ngày 4 tháng 9 và trong 77 ngày qua, tài sản kỹ thuật số đã tăng 84%. Lần cuối cùng hành động giá tương tự được quan sát là vào ngày 25 tháng 11 năm 2019.
Khi đó, BTC đã tăng 47% từ $6,900 lên $10,150 vào giữa tháng 2 năm 2020, một chuỗi 86 ngày. Tuy nhiên, người ta không nên đi đến kết luận rằng sự điều chỉnh đáng kể nhất thiết phải theo sau mọi chuyển động mà không giảm 5% hàng ngày.
Bằng chứng về những kỳ vọng khác biệt như vậy có thể được trích xuất từ cơ sở hợp đồng tương lai. Thông thường, chỉ báo sẽ hiển thị phí bảo hiểm hàng năm từ 3% đến 10%.
Hãy lưu ý cách các trader sẵn sàng trả thêm 20% hàng năm để thực hiện các vị thế đòn bẩy trở lại vào tháng Hai. Điều này khá bất thường và là tín hiệu của sự lạc quan tột độ.
Khoảng thời gian này, chỉ số cơ bản đã hấp dẫn gần 10%. Do đó, có thể an toàn để suy ra rằng tỷ lệ thanh lý lệnh bán theo tầng lần này thấp hơn nhiều.
Thiếu lạc quan là một dấu hiệu của việc giảm niềm tin
Các trader đã rất ngạc nhiên trước xu hướng bất thường này và dữ liệu xác nhận rằng hoàn toàn thiếu thuyết phục. Mặc dù phí bảo hiểm của hợp đồng tương lai BTC hiện đang ở mức tăng, điều đó xác nhận việc mua nó một cách bừa bãi.
Để đánh giá một cách hiệu quả xem các chuyên gia có thực hiện các vị thế mua trong suốt cuộc biểu tình này hay không, các nhà đầu tư nên theo dõi tỷ lệ long-short của các trader tại các sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu.
Tại Huobi, chúng ta có thể thấy rằng các trader hàng đầu đã tham gia một vị thế bán ròng khi Bitcoin vượt qua mức 16.000 đô la vào ngày 16 tháng 11. Vào ngày 19 tháng 11, một số cược giảm giá đã xuất hiện khi BTC không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự $18,000. Một lần nữa, họ đã nhanh chóng chốt lỗ và hiện đang đi ngang. Do đó, người ta có thể cho rằng các trader chuyên nghiệp đã cố gắng đoán một đỉnh địa phương mà không có nhiều niềm tin.
Điều thú vị là dữ liệu từ Binance cho thấy các trader hàng đầu đang áp dụng một chiến lược khác. Mặc dù vậy, nó vẫn phản ánh sự thiếu thuyết phục, như người ta có thể suy luận dưới đây.
Các trader hàng đầu của Binance đã giữ ròng long 10% trong khi Bitcoin tăng trên 16.000 đô la nhưng sau đó họ tranh nhau mua sau khi nó tăng trên 17.500 đô la.
Trong khi vẫn duy trì vị thế tăng, họ đã giảm đáng kể khi BTC vật lộn để phá vỡ mức 18.000 đô la vào ngày 18 tháng 11.
Cần lưu ý rằng các sàn giao dịch thu thập dữ liệu của các trader hàng đầu theo cách khác nhau, vì có nhiều cách để đo lường mức độ hiển thị ròng của khách hàng. Do đó, bất kỳ so sánh nào giữa các nhà cung cấp khác nhau nên được thực hiện trên các thay đổi phần trăm thay vì số tuyệt đối.
Cuối cùng, dữ liệu báo hiệu rằng có một số do dự hoặc ít nhất là thiếu niềm tin mạnh mẽ giữa các trader hàng đầu.
Khi thị trường đang gửi các tín hiệu hỗn hợp, không có gì sai khi ngồi im và không ở trong một vị trí. Ít nhất, đây là điều mà các trader hiểu biết dường như đang làm.