Bitcoin (BTC) phải đối mặt với mức giảm 1.420 USD trong một giờ vào ngày 3 tháng 3 sau vụ sụp đổ 57,7% cổ phiếu của Ngân hàng Silvergate. Ngân hàng thân thiện với fintech của Hoa Kỳ là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng cho các sàn giao dịch, nhà đầu tư tổ chức và công ty khai thác, và một số nhà đầu tư lo lắng rằng sự sụp đổ tiềm ẩn của nó có thể gây ra tác động tiêu cực trên diện rộng đối với lĩnh vực tiền điện tử.
Ngân hàng thân thiện với tiền điện tử đã ngừng hoạt động thanh toán tài sản kỹ thuật số – Silvergate Exchange Network – với lý do rủi ro quá mức. Silvergate cũng được cho là đã vay 3,6 tỷ USD từ Hệ thống Ngân hàng Cho vay Mua nhà Liên bang Hoa Kỳ, một tập đoàn gồm các ngân hàng và người cho vay trong khu vực, để giảm thiểu tác động của việc rút tiền đột biến.
Trong số các sàn giao dịch bị ảnh hưởng có Bybit có trụ sở tại Dubai, công ty đã thông báo tạm dừng chuyển khoản bằng đô la Mỹ sau ngày 10 tháng 3. Động thái này diễn ra sau khi nền tảng quốc tế của Binance, đình chỉ việc rút và gửi tiền pháp định bằng đô la Mỹ vào ngày 6 tháng 2.
Fiat on- và off-ramps luôn là những lĩnh vực rắc rối do thiếu môi trường pháp lý rõ ràng, đặc biệt là ở Hoa Kỳ. Sự không chắc chắn khác đến từ báo cáo ngày 3 tháng 3 của The Wall Street Journal về iFinex, công ty mẹ đứng sau Tether và Bitfinex. Các tài liệu và email bị rò rỉ tiết lộ nhóm này được cho là đã che dấu danh tính để mở tài khoản ngân hàng.
Bất chấp báo cáo của Wall Street Journal cáo buộc rằng Tether đang bị Bộ Tư pháp điều tra, USDT vẫn là stablecoin hàng đầu tuyệt đối, với vốn hóa thị trường 71,4 tỷ USD. Vấn đề đã lan rộng khắp ngành khi Paxos, nhà phát hành stablecoin lớn thứ ba, đã bị Cơ quan Dịch vụ Tài chính New York yêu cầu ngừng phát hành Binance USD (BUSD) vào ngày 13 tháng 2.
Hãy xem xét các số liệu phái sinh Bitcoin để hiểu rõ hơn về vị trí của các nhà giao dịch chuyên nghiệp trong điều kiện thị trường hiện tại.
Số liệu phái sinh cho thấy sự thèm ăn đang giảm dần của người mua
Trader nên tham khảo USD Coin (USDC) Premium để đo lường nhu cầu về tiền điện tử ở châu Á. Chỉ số đo lường sự khác biệt giữa các giao dịch stablecoin ngang hàng có trụ sở tại Trung Quốc và đồng đô la Mỹ.
Nhu cầu mua tiền điện tử quá mức có thể gây áp lực lên chỉ báo trên giá trị hợp lý ở mức 104%. Mặt khác, ưu đãi thị trường của stablecoin tràn ngập trong các thị trường giảm giá, gây ra mức chiết khấu 4% hoặc cao hơn.
Chỉ báo USDC Premium tại các thị trường châu Á đã hơi tích cực trong ba tuần qua, nhưng nó không ở gần mức phí bảo hiểm đáng kể 4% từ đầu tháng Giêng. Ngoài ra, số liệu cho thấy nhu cầu đối với stablecoin ở châu Á đang suy yếu, giảm từ mức 2,5% trong tuần trước.
Tuy nhiên, mức phí bảo hiểm 1,5% hiện tại nên được hiểu là tích cực khi xem xét luồng tin tức giảm giá liên quan đến đường ray thanh toán bằng tiền điện tử.
Hợp đồng tương lai hàng quý của bitcoin là công cụ ưa thích của cá voi và bàn chênh lệch giá. Các hợp đồng tháng cố định này thường giao dịch với giá cao hơn một chút so với thị trường giao ngay, cho thấy rằng người bán đang yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại thanh toán lâu hơn.
Do đó, các hợp đồng tương lai nên giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5%–10% tại các thị trường lành mạnh. Tình huống này được gọi là “contango” và không dành riêng cho thị trường tiền điện tử.
Biểu đồ cho thấy rằng các nhà giao dịch đã từ bỏ mọi triển vọng thoát khỏi khu vực từ trung lập đến giảm giá vào ngày 3 tháng 3 khi chỉ báo basis di chuyển khỏi ngưỡng 5%. Tuy nhiên, mức phí bảo hiểm 3% hiện tại thấp hơn mức 4,5% của tuần trước, phản ánh sự lạc quan của các nhà đầu tư ít hơn.
Về mặt tích cực, giá BTC giảm 6,2% có tác động gần như không đáng kể đến thị trường tương lai Bitcoin. Nhu cầu cao hơn đối với các cược giảm giá bằng cách sử dụng đòn bẩy sẽ chuyển chỉ báo basis sang vùng âm, được gọi là “backwardation”.
Biến động bổ sung dự kiến vào ngày 14 tháng 3
Trong tuần sau ngày 27 tháng 2, giá Bitcoin đã mất 4,5%, cho thấy các nhà đầu tư đang thực sự lo lắng về sự lây lan từ Ngân hàng Silvergate. Mặc dù các nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tiền điện tử và stablecoin đã từ chối tiếp xúc với công ty fintech đang gặp khó khăn, nhưng việc cắt đứt hệ thống xử lý thanh toán của nó đã làm tăng thêm sự không chắc chắn.
Các nhà phân tích hiện đang tập trung vào việc công bố dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào ngày 14 tháng 3. Dữ liệu CPI có xu hướng gây ra biến động ngắn hạn đối với các tài sản rủi ro, mặc dù thường tồn tại trong thời gian ngắn trong biến động giá của Bitcoin.
Các số liệu phái sinh hiện chỉ ra áp lực hạn chế từ câu chuyện của Ngân hàng Silvergate, nhưng tỷ lệ cược có lợi cho gấu Bitcoin, xem xét nhu cầu về stablecoin đang giảm dần ở châu Á và phí bảo hiểm hợp đồng tương lai BTC.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
