Chỉ số Premium Bitcoin trên Coinbase đã đạt mức cao thứ hai vào thứ Hai, phản ánh mức chênh lệch giá dương của BTC trên Coinbase so với Binance. Chỉ số này đã duy trì trạng thái “xanh” trong phần lớn tháng 6, cho thấy áp lực mua bền vững từ các nhà đầu tư Mỹ.
Xu hướng này phù hợp với dòng vốn tích cực chảy vào các quỹ ETF Bitcoin spot, khi một nghiên cứu chỉ ra hệ số tương quan là 0,27 giữa dòng tiền vào ETF trong ngày trước đó và mức tăng giá của Bitcoin, cho thấy tâm lý lạc quan đang lan rộng trên thị trường.
Dữ liệu CryptoQuant cho thấy tỷ lệ dòng tiền bán lẻ của Binance đã tăng vọt lên mức cao nhất trong hai năm, trùng với thời điểm giá Bitcoin giảm. Các số liệu Onchain cũng chỉ ra sự gia tăng mạnh mẽ trong dòng tiền vào sàn giao dịch, đặc biệt là trong phạm vi từ 0 đến 1 BTC, như được phản ánh bởi Dải giá trị đầu ra đã chi (SOVB) trên sàn giao dịch.
Với việc Binance thống trị khối lượng giao dịch bán lẻ toàn cầu so với Coinbase, hành vi của cơ sở người dùng — có khả năng được thúc đẩy bởi rào cản gia nhập thấp hơn — có thể ảnh hưởng đến xu hướng thị trường. Nhà phân tích Maartunn của Onchain giải thích rằng,
Những dòng tiền này cho thấy hành vi chủ động hơn là tích lũy thụ động. Động thái gửi BTC trên Binance thường báo hiệu ý định giao dịch, không phải giữ. Trong khi những người tham gia bán lẻ thường được coi là những người chậm chân trên thị trường, lần này họ có thể đã đi trước xu hướng.
Cả hai số liệu đều đưa ra những thông tin trái ngược nhau trong bối cảnh giá Bitcoin hiện tại. Mức phí bảo hiểm Coinbase cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của người mua, có thể là từ các nhà đầu tư tổ chức thông qua ETF, làm giảm bớt sự suy giảm.
Ngược lại, dòng tiền đổ vào Binance cao có thể phản ánh việc chốt lời hoặc bán tháo hoảng loạn của các nhà đầu tư bán lẻ, góp phần gây áp lực giảm. Kịch bản hỗn hợp này ngụ ý sự thận trọng cho người mua: Phí bảo hiểm cho thấy các cơ hội định giá thấp tiềm ẩn, nhưng sự điều chỉnh có thể sâu hơn nếu tình trạng bán lẻ vẫn tiếp diễn.
Việc che đậy lệnh short Bitcoin có thể gây ra một động thái mạnh mẽ
Bitcoin tăng vọt lên 105.000 USD vào thứ Hai, sau khi hình thành mức thấp trong phạm vi quanh 98.300 USD vào Chủ Nhật, mức tăng đáng kể là 6,7%. Tuy nhiên, sự tăng giá này đi kèm với mức giảm 10% trong lãi suất mở (OI), báo hiệu rằng sự tăng giá chủ yếu là do lệnh short che đậy chứ không phải các vị thế tăng giá mới. Các nhà giao dịch đặt cược chống lại Bitcoin có khả năng phải đối mặt với tình trạng thanh lý, với 130 triệu USD trong các vị thế short bị xóa sổ vào ngày 23 tháng 6, buộc họ phải mua lại BTC, phù hợp với mức tăng giá mạnh.
Tỷ lệ tài trợ tổng hợp hiện đang tăng trên mức tăng trưởng OI tối thiểu, cho thấy các vị thế long có đòn bẩy quá cao đang trả cho các vị thế short, một dấu hiệu tiềm ẩn của sự cạn kiệt thị trường.
Để xu hướng tăng tiếp tục vững chắc, Bitcoin cần có lực mua mạnh mẽ kéo dài cùng với sự phục hồi của OI, nhằm xác nhận sự xuất hiện của các vị thế long mới.
Ngược lại, triển vọng giảm giá có thể xuất hiện nếu tỷ lệ tài trợ tăng vọt hơn nữa mà không có sự hỗ trợ của OI, cho thấy khả năng đảo ngược. Giảm xuống 102.000 USD và khối lượng giảm có thể gây ra sự điều chỉnh sâu hơn, đặc biệt là nếu tâm lý chuyển sang bi quan một lần nữa. Đợt tăng giá che đậy vị thế short hiện tại có thể phát triển thành đợt tăng giá hoặc thoái lui, vì sự biến động vẫn còn rõ ràng trong tháng này.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
