Giá Bitcoin (BTC) đã phá vỡ trên 22.500 USD vào ngày 20 tháng 1 và kể từ đó đã có thể bảo vệ mức đó — tích lũy mức tăng 40,5% trong tháng 1. Động thái này đi kèm với những cải thiện trên thị trường chứng khoán, vốn cũng phục hồi sau khi Trung Quốc dỡ bỏ các hạn chế về COVID-19 sau 3 năm kiểm soát chặt chẽ đại dịch.
Các công ty thương mại điện tử và giải trí dẫn đầu với tư cách là những công ty hoạt động hiệu quả nhất trên thị trường từ đầu năm đến nay. Warner Bros (WBD) đã tăng thêm 54%, Shopify (SHOP) 42%, MercadoLibre (MELI) 41%, Carnival Corp (CCL) 35% và Paramount Global (PARA) đã tăng 35% cho đến nay. Thu nhập của công ty tiếp tục thu hút dòng tiền và sự chú ý của các nhà đầu tư sau khi nhà sản xuất dầu mỏ Chevron công bố lợi nhuận hàng năm lớn thứ hai từng được ghi nhận, ở mức 36,5 tỷ USD.
Quan trọng hơn, các nhà phân tích kỳ vọng Apple (AAPL) sẽ công bố khoản lợi nhuận đáng kinh ngạc 96 tỷ USD cho năm 2022 vào ngày 2 tháng 2. Kết quả của công ty công nghệ trị giá 2,3 nghìn tỷ USD này vượt xa mức lợi nhuận 67,4 tỷ USD mà Microsoft (MSFT) đã báo cáo vào năm 2022. Thu nhập cao cũng giúp xác thực định giá cổ phiếu hiện tại, nhưng chúng không nhất thiết đảm bảo một tương lai tươi sáng hơn cho nền kinh tế.
Theo Giám đốc điều hành cấp cao của Evercore ISI, Julian Emanuel, một kịch bản thuận lợi hơn đối với các tài sản rủi ro phần lớn đến từ sự suy giảm của các chỉ số kinh tế hàng đầu, bao gồm xây dựng nhà, khảo sát vận tải đường bộ và Chỉ số quản lý mua hàng (PMI).
Theo nghiên cứu từ công ty dịch vụ tài chính Matrixport, các nhà đầu tư tổ chức Mỹ chiếm khoảng 85% hoạt động mua Bitcoin gần đây. Điều này có nghĩa là những người chơi lớn “không từ bỏ tiền điện tử”.
Từ một phía, phe bò Bitcoin có lý do để ăn mừng sau khi giá của nó phục hồi 49% từ mức thấp 15.500 USD vào ngày 21 tháng 11, nhưng phe gấu vẫn chiếm ưu thế trong khung thời gian dài hơn vì BTC đã giảm 39% trong 12 tháng.
Hãy xem xét các số liệu phái sinh Bitcoin để hiểu rõ hơn về vị trí của các trader chuyên nghiệp trong điều kiện thị trường hiện tại.
Nhu cầu stablecoin ở châu Á tiếp cận khu vực FOMO
Phí bảo hiểm USD Coin (USDC) là một thước đo tốt về nhu cầu của các trader bán lẻ tiền điện tử có trụ sở tại Trung Quốc. Nó đo lường sự khác biệt giữa các giao dịch ngang hàng dựa trên Trung Quốc và đồng đô la Mỹ.
Nhu cầu mua quá mức có xu hướng gây áp lực lên chỉ báo trên giá trị hợp lý ở mức 100% và trong các thị trường giảm giá, ưu đãi thị trường của stablecoin tràn ngập, gây ra mức chiết khấu 4% hoặc cao hơn.
Hiện tại, phí bảo hiểm USDC ở mức 3,7%, giảm so với mức chiết khấu 1% hai tuần trước đó, cho thấy nhu cầu mua stablecoin ở châu Á mạnh hơn nhiều. Chỉ báo đã chuyển hướng sau đợt tăng 9% vào ngày 21 tháng 1, gây ra nhu cầu quá mức từ các trader bán lẻ.
Tuy nhiên, người ta nên đi sâu vào thị trường tương lai BTC để hiểu cách các trader chuyên nghiệp được định vị.
Phí bảo hiểm tương lai đã giữ quan điểm trung lập kể từ ngày 21 tháng 1
Các trader bán lẻ thường tránh hợp đồng tương lai hàng quý do chênh lệch giá so với thị trường giao ngay. Trong khi đó, các trader chuyên nghiệp thích những công cụ này hơn vì chúng ngăn chặn sự biến động của tỷ lệ tài trợ trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai ba tháng nên giao dịch trong khoảng từ +4% đến +8% tại các thị trường lành mạnh để trang trải chi phí và rủi ro liên quan. Do đó, khi hợp đồng tương lai giao dịch dưới một phạm vi như vậy, điều đó cho thấy sự thiếu tự tin từ những người mua đòn bẩy – điển hình là một chỉ báo giảm giá.
Biểu đồ cho thấy động lực tích cực đối với phí bảo hiểm tương lai Bitcoin sau khi chỉ báo cơ bản vượt ngưỡng 4% vào ngày 21 tháng 1 – mức cao nhất trong 5 tháng. Chuyển động này thể hiện một sự thay đổi mạnh mẽ từ tâm lý giảm giá được thể hiện bởi sự chiết khấu (backwardation) của hợp đồng tương lai hiện tại cho đến cuối năm 2022.
Các trader đang theo dõi xem liệu Fed có công bố kế hoạch xoay trục hay không
Mặc dù mức tăng 40,5% của Bitcoin vào năm 2023 có vẻ đầy hứa hẹn, nhưng thực tế là chỉ số Nasdaq nghiêng về công nghệ tăng 10% trong cùng kỳ làm dấy lên nghi ngờ. Chẳng hạn, sự đồng thuận là một điểm mấu chốt trong chính sách thắt chặt định lượng của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào một thời điểm nào đó trong năm 2023 – nghĩa là lãi suất sẽ không còn tăng nữa.
Các công cụ phái sinh bitcoin và nhu cầu về stablecoin đã thoát khỏi mức độ hoảng loạn nhưng nếu dự kiến hạ cánh mềm của FED diễn ra, nguy cơ môi trường suy thoái sẽ hạn chế hoạt động của thị trường chứng khoán và làm tổn hại đến sức hấp dẫn “bảo vệ lạm phát” của Bitcoin.
Hiện tại, tỷ lệ cược có lợi cho những người đầu cơ giá lên vì các chỉ số kinh tế hàng đầu cho thấy sự điều chỉnh vừa phải – đủ để giảm bớt lạm phát nhưng không đặc biệt đáng lo ngại khi thu nhập doanh nghiệp vững chắc được xác nhận.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
