Các chu kỳ của thị trường tài chính và đặc biệt là thị trường tiền điện tử, được đặc trưng bởi một sự bất đối xứng đặc biệt. Một thị trường tăng giá thường kết thúc với sự hưng phấn tột độ, dẫn đến giá tăng vọt theo hình parabol trong thời gian ngắn. Mức tăng càng nhanh vào cuối chu kỳ tăng giá, cơ hội kết thúc bong bóng đầu cơ càng lớn. Bò đực hung bạo và bốc đồng.
Ngược lại, sự kết thúc của một thị trường giá xuống diễn ra trong một thời gian dài, việc hình thành đáy diễn ra chậm và trạng thái tâm lý sợ hãi và tuyệt vọng có thể tồn tại trong nhiều tháng. Vô số nỗ lực mua ở mức đáy và tham gia vào thời điểm dường như tốt nhất có thể kết thúc bằng những tổn thất và đau đớn thậm chí còn lớn hơn. Gấu chậm chạp và có hệ thống.
Tuy nhiên, cả hai thành phần của chu kỳ thị trường hoàn chỉnh đều có một điểm chung – chúng ta chỉ có thể xác định đỉnh và đáy cuối cùng trong nhận thức muộn màng. Chúng dường như không bao giờ rõ ràng tại thời điểm hình thành, vì ở các thái cực hầu hết các nhà đầu tư chỉ thấy tăng thêm hoặc giảm thêm.
Trong phân tích ngày hôm nay, chúng tôi kiểm tra thị trường gấu đang diễn ra và tìm kiếm các tín hiệu sớm về sự kết thúc của nó. Chúng tôi hỏi liệu đáy có thể đã ở đây hay không, hay liệu thị trường Bitcoin sẽ phải đối mặt với sự sụt giảm nhiều hơn trong quý 4 năm 2022. Cuối cùng, chúng tôi cố gắng xác định cách thức tiền điện tử này sẽ hoạt động vào đầu năm 2023 và liệu có cơ hội để phe bò kiểm soát hay không.
tâm lý Giảm và dự đoán đáy
Nhà phân tích thị trường tiền điện tử nổi tiếng @intocryptoverse đã khảo sát hơn 700.000 người theo dõi của mình trên Twitter. Trong cuộc thăm dò ý kiến, anh ấy đã đặt câu hỏi “Bạn cảm thấy thế nào khi bước vào Q4 cho BTC?” và để lại một sự lựa chọn gồm 2 câu trả lời: tăng hoặc giảm. 11.299 người được hỏi bày tỏ tình cảm của họ, hầu hết trong số họ cho là sẽ tiếp tục giảm:
How do you feel going into Q4 for #BTC?
— Benjamin Cowen (@intocryptoverse) October 1, 2022
Kết quả như vậy đến bất chấp thực tế là ngày càng có nhiều chỉ báo kỹ thuật và on-chain cho thấy rằng mức đáy đã gần hoặc đã đạt đến. Mặt khác, vẫn có những lập luận và chỉ báo mạnh mẽ chỉ ra rằng mức đáy tuyệt đối của thị trường con gấu này vẫn chưa đến.
Bất chấp điều đó, một nhà phân tích Twitter tiền điện tử khác, @rektcapital đã công bố dữ liệu về thời gian của thị trường gấu lịch sử. Theo tính toán của ông, khoảng thời gian mà Bitcoin liên tục mất giá trong chu kỳ này đã đạt đến độ dài gần tương đương với các thị trường gấu trước đây:
- 2013-2014 : 413 ngày từ đỉnh đến đáy – giảm 86% so với ATH
- 2017-2018 : 364 ngày từ đỉnh đến đáy – giảm 84% so với ATH
- 2021-2022 : 333 ngày kể từ mức đỉnh cho đến nay – giảm 74% so với ATH
Ông nói: “Những số liệu này cho thấy mức đáy của BTC sẽ diễn ra trong 1-3 tháng tới”.
Xem xét kỹ hơn biểu đồ logarit 3 tháng của Bitcoin xác nhận các quan sát của nhà phân tích. Chúng tôi thấy rằng sau mỗi đỉnh lịch sử của BTC, thị trường gấu vẫn tồn tại trong vài quý. Hơn nữa, nó thường đạt mức đáy tuyệt đối khoảng một năm sau khi đạt đỉnh, ở lần lượt Q4 và Q1.
Cũng cần nhắc lại rằng thị trường tăng giá không bao giờ bắt đầu ngay sau khi chạm đáy, mà sự tích lũy vẫn tiếp tục trong 2-3 quý nữa. Điều này có nghĩa là ngay cả khi đáy của thị trường gấu này đã xảy ra hoặc sắp đạt đến, người ta vẫn không nên mong đợi mức tăng lớn trong những tháng đầu năm 2023.
Dòng tiền từ các sàn giao dịch
Hiện tại, có nhiều tín hiệu cho thấy thị trường Bitcoin đang trong quá trình hình thành đáy và tích lũy. Một trong số đó liên quan đến hoạt động trên các sàn giao dịch, trong đó Coinbase đang dẫn đầu. Dựa trên dữ liệu được công bố trong tuần này, chúng ta có thể thấy rằng dòng tiền BTC chảy ra ngày càng tăng.
Biểu đồ đầu tiên được công bố bởi @IIICapital cho thấy khối lượng Bitcoin trên Coinbase đã giảm đều đặn như thế nào kể từ khi thị trường tăng giá bắt đầu vào quý 4 năm 2020. Điều thú vị là sự đảo ngược xu hướng của giá BTC và sự sụt giảm của nó vào năm 2022 đã không thể ngăn dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch. Chỉ khoảng thời gian từ tháng 6 đến nay cho thấy sự trì trệ rõ ràng trong biểu đồ màu xanh lam và sự ổn định tương đối của nguồn cung BTC trên Coinbase.
Trong khi đó, biểu đồ thứ hai, được đăng trên Twitter bởi nhà phân tích @ki_young_ju, đưa ra lập luận cho sự kết thúc của thị trường gấu. Dựa trên cái gọi là Outflow OWAP (giá trung bình có trọng số on-chain) cho Coibase, chúng ta có thể thấy rằng giá BTC hôm nay nằm trong khu vực hỗ trợ dài hạn.
Đường màu cam thể hiện giá tham gia gần đúng của các nhà đầu tư tổ chức đã mua qua Coinbase. Nếu đúng là các tổ chức đóng vai trò quan trọng trong thị trường tiền điện tử, thì việc đạt đến vùng tích lũy màu xanh lá cây có thể là một tín hiệu đáy.
Động lực chu kỳ Bitcoin và những điểm tương đồng với năm 2019
Một chiến lược khác để xác định giai đoạn của thị trường giá xuống hiện tại là cố gắng tìm ra những điểm tương đồng giữa hành động giá hiện tại và thị trường tăng giá 2018-2019. Một phân tích thú vị về vấn đề này gần đây đã được cung cấp bởi @StockmoneyL, người đã tìm thấy các điểm tương đồng trong động lực học của 3 chu kỳ gần nhất.
Theo ý kiến của ông, Bitcoin hiện đang trong giai đoạn MUA vào khoảng sáu tháng. Về mặt lịch sử, nó đã được chứng minh là giai đoạn có ít rủi ro nhất và cơ hội lớn nhất để tăng giá trong tương lai. Dự đoán lạc quan của phân tích này là mức 19,000 USD sẽ được giữ làm hỗ trợ và mức đáy đã đạt được.
Cùng một nhà phân tích, trong một tweet khác, đã so sánh biểu đồ giá BTC từ cuối năm 2018-2019 và hành động giá của ngày hôm nay. Trong số nhiều điểm tương đồng, đáng chú ý là sự sụt giảm mạnh từ vùng hỗ trợ 40-50% và cách tạo đáy.
Trong cả hai trường hợp, có thể lưu ý rằng mức thấp ban đầu – và tuyệt đối, sau này xuất hiện – mức thấp được theo sau bởi mức thấp cao hơn trong biểu đồ. Tiếp theo là giai đoạn củng cố kéo dài vài tháng và sau đó là các đợt tăng năng động hơn. Nếu kịch bản này lặp lại ngay bây giờ, thì Q4 năm 2022 sẽ là thời kỳ củng cố và tích lũy. Chỉ trong quý 1 năm 2023, thị trường tăng giá mới có thể bắt đầu.
Tín hiệu chạm đáy sớm
Cách cuối cùng để tìm dấu hiệu kết thúc của thị trường gấu và sự đảo ngược xu hướng trên biểu đồ của Bitcoin là các chỉ báo kỹ thuật dài hạn. Một trong số đó là MACD hàng tháng, cung cấp tín hiệu đảo chiều xu hướng rất rõ ràng trong thị trường gấu 2018-2019 trước đó.
Điều này đã được chỉ ra bởi @el_crypto_prof, người trong một tweet ngày hôm qua đã so sánh các chỉ số MACD từ tháng 2 năm 2019 và tháng 10 năm 2022. Theo ông ấy, sự thay đổi của thanh tiêu cực trên biểu đồ MACD từ màu đỏ sẫm sang màu đỏ nhạt là tín hiệu của sự kết thúc thị trường gấu. Một tín hiệu tương tự có thể được tạo ra trong tháng này nếu Bitcoin ít nhất duy trì mức hiện tại gần 20.000 USD.
Một tín hiệu khác được cung cấp bởi @el_crypto_prof là chỉ báo RSI hàng tuần. Theo ông ấy, việc chỉ báo RSI hàng tuần đến vùng quá mua dưới 30 là tín hiệu về đáy của thị trường.
Điều này đã xảy ra ở các khu vực được đánh dấu bên dưới (màu vàng và đỏ). Điều đáng chú ý là, trong cả ba trường hợp, giá trị RSI thấp nhất xảy ra vào tháng 6 năm 2022. Tuy nhiên, chỉ báo luôn tăng chậm đi kèm với hành động đi ngang và một vài tháng hợp nhất của giá Bitcoin. Điều này cũng củng cố cho luận điểm về việc thị trường tăng trưởng sẽ phục hồi sớm nhất trong quý 1 năm 2023.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
