Bitcoin (BTC) đã tăng gần 60% lên khoảng 27.000 USD vào năm 2023 trong bối cảnh dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tạm dừng thắt chặt định lượng trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng Hoa Kỳ. Tuy nhiên, giá BTC đã không thể vượt quá 30.000 USD một cách dứt khoát.
Tình trạng cạn kiệt lực mua ở cấp độ tâm lý quan trọng này đã dẫn đến việc điều chỉnh giá về 25.000 USD trong tuần qua. Thật thú vị, sự suy giảm đã củng cố mối tương quan của Bitcoin với một số chỉ số tài chính truyền thống.
Nhưng điều này có làm tăng nguy cơ Bitcoin tiếp tục xu hướng giảm trong quý 2 không? Chúng ta hãy có một cái nhìn gần hơn.
Chỉ số đô la Mỹ tạo đáy kép
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), chỉ số đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ ngoại tệ hàng đầu, đã tăng 1,4% lên 102,70 trong tuần kết thúc vào ngày 14 tháng 5. Mức tăng này đánh dấu tuần tốt nhất của đồng USD kể từ tháng 9 năm 2022.
Thật thú vị, sự tăng giá của đồng USD đã để lại một mô hình đáy kép tiềm năng, được xác nhận bởi hai điểm thấp gần mức giá ngang tương tự khoảng 100,75. Mô hình đáy kép là một thiết lập đảo chiều tăng giá, cho thấy DXY có thể tăng lên 105,85 trong vài tháng tới.
Chỉ số sức mạnh tương đối hàng tuần (RSI) của DXY, chỉ số này đã phục hồi sau khi đạt 35 — chỉ cao hơn năm điểm so với ngưỡng bán quá mức — gợi ý thêm về khả năng tiếp tục tăng giá, vốn thường là điềm xấu đối với giá Bitcoin.
Lý do chính là mối tương quan tiêu cực hàng tuần ngày càng tăng giữa Bitcoin và DXY, với hệ số khoảng -50 kể từ ngày 14 tháng 5.
Đầu tuần, báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Hoa Kỳ cho thấy lạm phát toàn phần đã giảm xuống 4,9% trong tháng 4 so với mức 5% của tháng trước. Tuy nhiên, lạm phát cơ bản đã tăng 5,5%, cho thấy áp lực giá cơ bản vẫn còn cao, hiện tại đã hạ nhiệt kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed.
Do đó, khẩu vị rủi ro chua chát sẽ là một lợi ích cho đồng USD, đồng thời làm tăng nguy cơ Bitcoin không thể lấy lại 30.000 USD trong thời gian ngắn.
Giá vàng gần điểm đảo chiều quan trọng
Giá vàng đã tăng gần 15% lên hơn 2.000 USD/ounce trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng. Mối tương quan tích cực với Bitcoin cũng đã phát triển mạnh mẽ hơn với hệ số hàng tuần của nó là 0,82 kể từ ngày 14 tháng 5.
Nhưng sự phục hồi của vàng đã đưa giá của nó lên mức kháng cự nằm ngang khét tiếng gần 2.075 USD. Vào tháng 3 năm 2022, mức này là công cụ kích hoạt giai đoạn đảo chiều giảm giá mạnh khiến vàng giảm tới 22%.
Tương tự, việc kiểm tra mức kháng cự vào tháng 8 năm 2020 trước khi giá giảm 18%. Nếu kịch bản này lặp lại vào năm 2023, giá vàng có thể giảm xuống mức trung bình động hàm mũ 50 tuần (EMA 50 tuần; sóng đỏ) gần 1.850 USD.
Chỉ số RSI hàng tuần của vàng, vượt qua mức mua quá mức là 70, cho thấy một kịch bản giảm giá tương tự. Do mối tương quan tích cực của kim loại quý với Bitcoin, Bitcoin có thể chứng kiến sự điều chỉnh tương tự trong quý 2.
Cung tiền M2 giảm
M2 đo lường tiền mặt trong lưu thông cộng với USD trong tài khoản ngân hàng và thị trường tiền tệ. Con số M2 đã tăng hơn 40% trong đại dịch Covid-19 do Fed nới lỏng định lượng, đạt mức cao nhất là 21,84 nghìn tỷ USD vào tháng 1 năm 2022.
Kể từ đó, nó đã giảm xuống còn 20,81 nghìn tỷ USD, giảm hơn 4% so với mức đỉnh.
Nguồn cung M2 giảm hơn 2% – điều đã xảy ra bốn lần cho đến nay – là tin xấu đối với thị trường chứng khoán vì nó xảy ra trước ba đợt suy thoái và một đợt hoảng loạn.
Nói cách khác, việc M2 giảm đáng kể có thể báo trước mức thấp mới cho Bitcoin, thường di chuyển song song với các chỉ số chứng khoán của Hoa Kỳ.
Hiện tại, hệ số tương quan hàng tuần giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq-100 là 0,92.
Giá Bitcoin trong mô hình “nêm” tăng
Bitcoin dường như đang hướng tới phạm vi giá 15.000-20.000 USD, tùy thuộc vào điểm phá vỡ tiềm năng của nó từ mô hình nêm tăng.
Đối với các nhà phân tích kỹ thuật, nêm tăng là một mô hình đảo chiều giảm giá xuất hiện khi giá tăng cao hơn trong một phạm vi được xác định bởi hai đường xu hướng tăng dần và thu hẹp lại. Nó giải quyết sau khi giá phá vỡ dưới đường xu hướng thấp hơn, giảm nhiều như chiều cao nêm tối đa.
Nếu mô hình giá BTC này được xác nhận, đặc biệt là với các chỉ số vĩ mô nêu trên, giá Bitcoin sẽ giảm xuống mức thấp nhất là 15.000 USD vào năm 2023, giảm khoảng 45% so với mức giá hiện tại.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
