Bây giờ giá của Ether (ETH) đã phá vỡ mức 2.000 đô la, chạm mức cao nhất mọi thời đại trong tuần này, các nhà giao dịch đã trở nên quá lạc quan và đang mong đợi nhiều hơn nữa trong ngắn hạn.
Một số nhà phân tích tin rằng việc chấp nhận thanh toán bằng stablecoin USD Coin (USDC) của Visa trên mạng Ethereum đã khởi đầu cho đợt phục hồi gần đây nhất. Những người khác cho rằng việc tăng giá Ether hiện tại là do sự đột phá “cấu trúc thị trường tam giác”.
Bất kể nguyên nhân đằng sau đợt tăng 25% gần đây là gì, các nhà giao dịch chuyên nghiệp có vẻ rất lạc quan vào khoảng thời gian này. Có thể đưa ra kết luận này bằng cách nhìn vào cơ sở tương lai tăng vọt, đã đạt mức cao nhất từ trước đến nay.
Diễn biến này làm gia tăng rủi ro thanh lý theo tầng do đòn bẩy của người mua quá mức, nhưng các nhà giao dịch chuyên nghiệp có vẻ tự tin, thể hiện qua chỉ báo lệch delta.
Các nhà đầu tư có thể dự đoán đề xuất cải tiến giao thức EIP-1559 được lên lịch vào tháng 7, nhằm mục đích khắc phục phí gas tăng cao. Nâng cấp dự định sử dụng kích thước khối linh hoạt thay vì mô hình cố định hiện tại và nó nhằm mục đích sử dụng mạng dưới 50%.
Để đánh giá xem liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp có đang nghiêng về xu hướng tăng hay không, người ta nên bắt đầu bằng cách phân tích phí bảo hiểm tương lai (còn được gọi là basic). Chỉ số này đo lường khoảng cách giá giữa giá hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường.
Hợp đồng tương lai 3 tháng thường nên giao dịch với phí bảo hiểm hàng năm từ 10% đến 20%, tương đương với lãi suất cho vay stablecoin. Bằng cách hoãn thanh toán, người bán đòi giá cao hơn, gây ra sự chênh lệch giá.
Basic trên hợp đồng tương lai Ether đã khớp với mức cao nhất mọi thời đại của nó ở mức 38%, cho thấy rằng nó rất tốn kém cho vị trí long sử dụng đòn bẩy. Mức cơ bản trên 20% không nhất thiết là cảnh báo trước sự cố, nhưng sự tự tin quá mức của người mua có thể gây ra rủi ro nếu thị trường giảm xuống dưới 1.750 đô la.
Điều đáng chú ý là các nhà giao dịch đôi khi tăng cường sử dụng đòn bẩy của họ trong một cuộc biểu tình nhưng sau đó lại mua tài sản cơ bản (Ether) để giảm bớt rủi ro từ hợp đồng tương lai.
Đôi khi đòn bẩy cao của các hợp đồng tháng cố định là hệ quả của việc các nhà kinh doanh bán lẻ mua mạnh các hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Cá voi, bàn chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường tránh tiếp xúc với các hợp đồng này do tỷ lệ tài trợ thay đổi của chúng.
Thị trường quyền chọn cũng đang nghiêng về xu hướng tăng giá
Để giải thích một cách chính xác cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang cân bằng rủi ro của các động thái thị trường bất ngờ, người ta nên chuyển sang thị trường quyền chọn.
Độ lệch delta 25% cung cấp phân tích “sợ hãi và tham lam” đáng tin cậy và tức thì. Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua (call) và bán (put) tương tự cạnh nhau và sẽ chuyển sang tiêu cực khi phí bảo hiểm quyền chọn bán từ trung tính đến giảm giá cao hơn các quyền chọn mua có rủi ro tương tự. Tình huống này thường được coi là một kịch bản “sợ hãi”, mặc dù thường xuyên xảy ra sau các cuộc biểu tình vững chắc.
Mặt khác, độ lệch tiêu cực dẫn đến chi phí bảo vệ tăng giá cao hơn và hướng đến xu hướng tăng giá.
Lần đầu tiên kể từ ngày 5 tháng 2, chỉ báo tùy chọn lệch đang nghiêng về xu hướng tăng, mặc dù nó không còn xa ngưỡng trung lập âm 10%. Hơn nữa, chỉ báo “sợ hãi và tham lam” đã liên tục cải thiện trong năm tuần qua.
Một phần lý do đằng sau sự lạc quan khiêm tốn nằm ở nỗi sợ hãi về một đợt điều chỉnh mạnh sau khi vượt qua rào cản tâm lý 2.000 USD, tương tự như đã thấy vào ngày 19 tháng 2.
Tuy nhiên, khoảng thời gian này, các thị trường phái sinh đang hoạt động tốt và các nhà giao dịch chuyên nghiệp dường như đang xây dựng các vị thế khi Ether đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại mới.
THEO DÕI CHÚNG TÔI TRÊN FACEBOOK | TELEGRAM | TWITTER
Miễn trừ trách nhiệm: Tất cả nội dung trên website này đều vì mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn đọc nên tự tiến hành nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ nội dung nào bạn đọc trên website này.
